大行评级｜交银国际：上调中金公司目标价至26港元，维持“买入”评级

交银国际发表报告指，中金公司2025年净利润97.91亿元，同比大增71.9%。ROA跃升至9.39%，行业龙头地位进一步巩固，投行+财富管理+国际化协同效应更加突出，手续费及佣金净收入151.75亿元，同比增长39.8%。管理层在业绩发布会上表示将在2025年基础上继续提高分红比例，增加投资者回报。该行预计公司首季及上半年业绩预计保持较快增长，未来三年盈利能力持续改善，净利润分别达到110亿、117亿及126亿元。

报告指，2026年以来公司股价探底回升，目前涨幅回稳至3%以上，成为唯一录得正增长的主要券商。整体看，在当前市场环境下公司业绩稳定性明显好于同业，低估值、分红率及股息率优势驱动投资吸引力进一步增强。该行上调对其目标价至26港元，维持“买入”评级。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com