私募信贷赎回潮持续发酵！传香港金管局摸底风险 资管巨头紧急安抚客户

智通财经APP获悉，私募信贷危机再现，近期，美国私募信贷市场成为市场焦点，部分基金公司对客户赎回私募信贷基金设立限制，亚洲投资者对有关议题渐趋关注。市场消息称，香港金管局已向多间私人银行摸底，以评估其私募信贷的风险规模。与此同时，多间私人银行正在竭力安抚客户的焦虑情绪。

据报道，中国香港和新加坡的私人银行家接到高净值客户的紧急来电，以了解私募信贷市场，或要求赎回自己所持有的私募信贷产品。 Blue Owl、黑石集团和KKR等多间国际资产管理公司已在香港和新加坡举办实际活动，包括轻松的酒会和正式的午餐会等，透过安排客户与私人银行家见面，安抚投资者的情绪。

报道称，黑石集团还与部分散户客户举行网上会议，并向他们保证，与同行相比，该公司对不良软件资产的风险敞口规模有限，而且拥有充足的现金储备来满足赎回需求。

香港金管局不对市场传闻发表评论，黑石集团则拒绝置评。Blue Owl代表回应称，公司定期与全球各地的分销合作伙伴和客户进行沟通，是日常业务的一部分，亚洲是重要的增长市场，其全球平台上的机构投资者和私人财富投资者都有着强劲的需求。

银联合报告显示，私人信贷行业对软件及科技公司的贷款敞口极高，部分投资组合中此类资产占比达55%。随着人工智能技术的突破性发展，市场对传统软件公司的存续能力与现金流稳定性产生强烈质疑，直接导致相关资产价格大幅下挫，进而触发投资者恐慌性赎回。

目前私募信贷行业整体正面临投资者赎回潮的压力，这些基金曾吸引了数千亿美元的散户投资者和富裕人士，一旦出现压力迹象，他们便开始撤离。

近期，国际投资管理公司贝莱德、黑石、Blue Owl Capital旗下的投资工具出现赎回潮。在客户试图提取远超允许金额的资金后，摩根士丹利和Cliffwater LLC等公司限制各自数十亿美元规模的私募信贷基金的赎回额。摩根大通下调资产组合中部分软件相关贷款的价值之后，也限制向私募信贷基金发放部分贷款。

分析师将当前局势与2022年房地产基金危机类比，并赎回限制可避免短期崩盘，但未来数月的资本外流压力仍将高企，行业复苏可能需要数年时间。

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