基金经理场外期权谋利遭查发酵,8月份离职、离任者被聚焦,年内近180位离任,不乏百亿级基金经理

2022-08-09 17:41:43 财联社 

财联社8月9日讯(记者 黎旅嘉)8月8日晚间开始直到今天,疑似多位公募基金经理因违规参与场外期权交易,被警方带走调查的传闻在持续发酵,传闻版本越来越多,目光焦点也开始放在了离任或离职的基金经理身上。

事实上,年内基金经理的变动时有发生。Wind数据显示,截至8月9日,今年以来,已有来自96家基金公司和资管机构的179位基金经理出现变动;仅8月以来,就已有10位基金经理离任,对比今年来数月,七、八月并没有出现高峰。

而从年内基金经理离职的情况来看,也呈现出一些显著特征。其一,从基金公司角度看,中小公募整体离任数量更多;其二,基金经理“奔私”出现了新变化,加盟平台型私募机构成为最优选择。

数据来源:Wind *注:基金经理变动率以区间内变动的数据为准,其他指标的统计以区间截止日在任的基金经理为准

也因此,有行业人士认为,对基金经理的变动甚至离职,一直是常态化的。公募业目前有3100多位基金经理,产品基金经理的变更是较为常见现象,离任、离职也时有发生。

另有接受采访的行业人士认为,此次传出有基金经理参与场外期权交易,并非空穴来风,确有基金经理参与其中并被调查。

年内近180位基金经理离任,8月以来10位离任

整体来看,年内近180位基金经理离任,8月以来10位出现变动,其中有的确定已离职。

数据来源:Wind

8月6日,易方达基金混合资产投资部基金经理韩阅川卸任易方达多只产品基金经理,并因个人原因离职。

数据显示,韩阅川离任前共计管理24只基金产品,包括易方达颐鑫配置、易方达颐年配置和易方达颐康绝对收益3只养老金产品,此外还有“固收+”策略等在内的21只公募产品。数据显示,韩阅川此前管理24只产品合计规模达到260.18亿元。

公开资料显示,韩阅川,硕士研究生,2015 年 7 月至 2019 年 5 月任华夏基金管理有限公司机构债券投资部研究员、投资经理助理。2019 年 5 月加入易方达基金管理有限公司,曾任投资经理,现任基金经理、基金经理助理。

同在8月6日,华安基金发布华安国企改革主题灵活配置混合、华安价值驱动一年持有期混合、华安品质领先混合、华安品质甄选混合4只产品基金经理变更公告,上述4只产品此前均由张亮管理。

年初以来明星基金经理离职多

行业人才的进进出出,一直是较为普遍现象,年初以来离任并离职的也不乏明星基金经理。这其中,包括“顶流”基金经理中欧的周应波、兴证全球的董承非、农银汇理的赵诣等。此外,还有去年基金亚军宝盈基金的肖肖、大集合公募化产品冠军中金公司的韩庆、国泰基金老将杨飞、银河基金老将神玉飞、博时基金“医药一哥”金葛晨、华安基金的名将崔莹等等。

今年5月,易方达固定收益全策略投资部联席总经理林森也选择了离职,他离职前管理着易方达瑞程灵活基金、易方达安心回馈等多只基金产品,合计管理资产总规模约700亿。之后,林森正式入职上海勤辰私募基金管理合伙企业。

Wind数据显示,截至8月9日,今年以来,已有来自96家基金公司和资管机构的179位基金经理离任。公告可见,基金经理离任多为“个人原因”。其中,博时基金年内离任基金经理达7人,为离任经理人数最多的基金公司。

离任基金经理达5人及以上的还有安信基金、嘉实基金和农银汇理基金。这一数据相较去年同期略有回落,但整体也仍在高位。数据显示,去年上半年基金经理离任人数达196位,涉及106家基金公司和资管机构。

纵观公募行业发展,在市场行情大起大落的年份,基金经理离任数量往往较多。信达证券研发中心数据显示,复盘历史上基金经理离职潮出现的历史阶段。权益基金经理离职人数高峰主要出现在2015年第二季度、2021年第三季度、2022年第一季度和2015年第三季度,离职基金经理人数分别为85人、55人、45人、45人,对应Wind全A季度收益分别为22.46%、-10.04%、-32.92%和-13.92%。

不可否认的是,年初至今市场环境相较此前更为复杂,权益类基金短期业绩更是堪称“惨淡”,因而行业人员流动也进入了高发期。

“奔私”仍是基金经理重要选项

进一步从年内基金经理离任及去向上看,“奔私”仍是重要选项之一。其一,从基金公司角度看,中小公募整体离任数量更多;其二,基金经理“奔私”也出现了一些新变化。

事实上,传统大型基金公司相比于小型基金公司具有明显的渠道优势和品牌优势,而大型基金公司在考核制度、激励制度及相对优厚待遇留住人才。相较而言,中小型基金公司中,除少数几家基金公司依靠激励机制和差异化竞争实现了稳定发展,绝大多数中小基金公司针对人才流失现象依然无解。

此前,好买基金研究总监曾令华就认为,经过多年来的发展,基金经理品牌效应对购买基金的作用越来越大了。中小基金公司的突围还是要靠业绩,相应的中小基金经理对业绩的容忍期限就更短一些。因此,这些公司人才流动更频繁也是正常情形。

此外,与此前几轮“奔私”潮相比,年内基金经理“奔私”也发生了一些变化。过往较多基金经理自立门户,创立自己的公司、品牌和团队。而本轮明星公募基金经理离任后则往往选择加入成熟私募。

例如,今年1月,华安基金原明星基金经理崔莹离职,随后与基金业内多位同行共同创立上海勤辰私募基金管理合伙企业。随后,在兴证全球基金工作接近10年的董承非正式“奔私”,加盟老同事杜昌勇、王晓明的睿郡资产。

2月,被冠以“医药捕手”之称的博时基金葛晨宣布离职并加入平台型千亿私募高毅资产。

5月,前易方达顶流“固收+”基金经理林森宣布因个人原因离职,引发市场关注,随后其加入上海勤辰。

“过去很多基金经理会选择单干,即自己创立私募基金,既当老板又当投资经理。这种模式在私募行业发展初期非常有效率,但随着公司规模增长,投研资源不足、风控体系缺位、管理工作分散投资精力等问题便会出现。如今,越来越多的基金经理意识到了这一问题,因此直接加盟平台型私募机构成为他们的最优选择。”有业内人士表示。

“奔私”仍是基金经理重要选项

进一步从年内基金经理离任及去向上看,“奔私”仍是重要选项之一。其一,从基金公司角度看,中小公募整体离任数量更多;其二,基金经理“奔私”也出现了一些新变化。

事实上,传统大型基金公司相比于小型基金公司具有明显的渠道优势和品牌优势,而大型基金公司在考核制度、激励制度及相对优厚待遇留住人才。相较而言,中小型基金公司中,除少数几家基金公司依靠激励机制和差异化竞争实现了稳定发展,绝大多数中小基金公司针对人才流失现象依然无解。

此前,好买基金研究总监曾令华就认为,经过多年来的发展,基金经理品牌效应对购买基金的作用越来越大了。中小基金公司的突围还是要靠业绩,相应的中小基金经理对业绩的容忍期限就更短一些。因此,这些公司人才流动更频繁也是正常情形。

此外,与此前几轮“奔私”潮相比,年内基金经理“奔私”也发生了一些变化。过往较多基金经理自立门户,创立自己的公司、品牌和团队。而本轮明星公募基金经理离任后则往往选择加入成熟私募。

例如,今年1月,华安基金原明星基金经理崔莹离职,随后与基金业内多位同行共同创立上海勤辰私募基金管理合伙企业。随后,在兴证全球基金工作接近10年的董承非正式“奔私”,加盟老同事杜昌勇、王晓明的睿郡资产。

2月,被冠以“医药捕手”之称的博时基金葛晨宣布离职并加入平台型千亿私募高毅资产。

5月,前易方达顶流“固收+”基金经理林森宣布因个人原因离职,引发市场关注,随后其加入上海勤辰。

“过去很多基金经理会选择单干,即自己创立私募基金,既当老板又当投资经理。这种模式在私募行业发展初期非常有效率,但随着公司规模增长,投研资源不足、风控体系缺位、管理工作分散投资精力等问题便会出现。如今,越来越多的基金经理意识到了这一问题,因此直接加盟平台型私募机构成为他们的最优选择。”有业内人士表示。

当前3102名基金经理,4年翻了一倍多

事实上,随着“买基金就是买基金经理”的理念深入人心,在明星基金经理离职后,对于基金公司而言,“造星”带来的负面效应也随之凸显出来。

一方面,基金经理的人数,近年来随着公募规模快速上升而大发展。从公募基金规模来看,2018年底达到13万亿元,2019年底15万亿元,2020年底20万亿元,2021年底以来一直稳定在25万亿元上方,4年多来规模接近翻了一倍。在此背景下,基金经理人数,在2018年为1443人,目前为3102人,4年来则翻了一倍多。随之而来的是,基金经理的流动性也同时增加。

另一方面,尽管基金经理变动依旧频繁,从变更方向上看,任职数量远多于离任数量。Wind数据显示,今年以来,截至8月9日,行业新聘基金经理数量达到388位。也就是说,在1位基金经理离任的同时,约有超过两位新聘基金经理上岗。

例如,今年以来,诺德基金、长盛基金零投资经验的新增基金经理均有3位;财通资管零投资经验的新增基金经理有2位;而规模较小的汇泉基金、北信瑞丰均有1位新增基金经理证券投资经验为零。行业新人层出不穷,表明基金行业大发展背景下行业向心力正持续吸引人才。

此外,从个人与平台关系的角度来看,优秀的基金经理与优秀的公司平台始终是相互成就的关系。个别基金经理的离任,事实上并不会对公司经营产生实质性影响,对团队价值投资体系的完善与发展影响更加有限。

那么,在基金经理离职后,对于此前管理产品的投资者而言,是去还是留?

天天基金就强调,对于基民而言,若持有的股票型基金、混合型基金出现基金经理离任的情况,可以观察两点来决定是否继续持有基金:其一,基金经理离任原因。如果是公司内部调整,影响不大;如果比较认可原来的基金经理,不妨赎回后继续关注他的后续动向。其二,观察新任基金经理的过往业绩和投资策略,可以给新基金经理四五个月的“考察期”。

(责任编辑:岳权利 HN152)
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