震荡市场中如何追求超额收益?汇添富养老FOF恰逢其时

2021-10-26 09:39:22 发现网 

今年以来市场跌宕起伏,新能源、半导体、消费、医药等板块轮动加速,难免让基金投资者无所适从。此种行情下,正是具备专业投资优势的FOF产品大显身手之时。

Wind数据显示,截至三季度末,今年以来新发的公募FOF基金规模达845.92亿元,超过了历年公募FOF首发规模之和,其在今年受到市场的青睐可见一斑。

为什么公募FOF自2017年问世以来,短短几年便如此受市场欢迎?我们来简单聊聊。

FOF产品:天然的“减震器”

2016年9月,《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基金指引》发布,拉开中国公募FOF发展的序幕;2017年9月,首批六只公募FOF发行。

FOF产品主要投资于基金,能够通过“二次分散”来平滑波动、分散风险,可谓天然的“减震器”。

Wind数据显示,FOF基金指数自成立以来,相比于股市大盘指数,能够在降低波动的前提下,追求更高的长期持续收益,区间涨幅及年化收益均高于大盘指数,而最大回撤却远低于大盘指数。

(数据来源:Wind,数据区间:2018.2.22-2021.9.30,指数过往表现不预示未来,也不构成产品业绩的保证。)

偏债养老FOF:“固收+”升级版

2018年3月,证监会发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》,以支持公募基金行业服务养老投资,形成专门养老投资的基金产品类别,这是养老目标基金的第一次正式亮相,且《指引》中要求养老目标基金采用FOF的形式运行,且对基金公司、基金经理、投资标的都有一定的要求。

养老FOF主要分为两种:养老目标日期基金和养老目标风险基金。两种产品都力求用专业投资优势来服务养老,主要区别是:

养老目标日期基金:预设退休日期,随着年龄的推移,投资者的资本累积速度放缓,投资风格也会偏保守,高风险资产的占比也就逐渐减少。当然,这些不用投资者自己调整,基金管理人可以将资产配置、组合构建以及不同时间段的再平衡都“安排得明明白白”。

养老目标风险基金:会根据特定的风险偏好设定权益资产、非权益资产的比例,权益资产(股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)等品种)比例按照要求合计原则上不超过30%、60%、80%,投资者可以从基金名字中了解其定位。

可以发现,30%权益资产上限的养老目标风险基金,类似于“固收+”,而且是“固收+”的升级版:一方面,此类产品主投固收类资产、辅以权益资产,追求“稳中有进”;另一方面,得益于FOF自身“二次分散”的特性,能够更好地平滑波动。

理财好选择:汇添富养老FOF

上文我们介绍了偏债养老FOF可谓“固收+”升级版,那么如何挑选呢?

毕竟FOF产品考验的是专业投资机构的能力,那么首先应该挑选那些综合实力雄厚、投研实力强大的基金公司,比如汇添富,是中国一流的综合性资产管理公司,多年以来持续深耕养老投资,拥有业内独具特色的垂直一体化投研组织架构,实力雄厚的投研团队、扎实深厚的投研实力能够充分为养老投资保驾护航。

此外,还要考察FOF投资团队的实力。汇添富的FOF投资团队在业内素以“四有”团队著称——有平台、有团队、有体系、有实战。投资团队平均投资年限超过10年,具有百亿级FOF投资管理经验,能够精选“风格稳定化、业绩持续化、价值观正确化”的基金经理,通过科学、严谨的投研流程构建FOF组合,将各种风险收益特征清晰的底层资产进行科学配置。

截至2021年上半年,汇添富FOF团队共管理五只FOF产品,在今年以来全市场业绩的FOF产品中,汇添富的五只全部在列,独占五席。可见,“选股专家”汇添富也是“选基专家”。

(数据来源:基金2021年中报,截至2021/6/30。过往业绩不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。)

近日,汇添富旗下的一只“固收+”升级版产品正在发行:汇添富添福增长稳健养老目标一年持有混合FOF(代码:013512)。拟任基金经理蔡健林具有11年证券行业投资经验,并专注于FOF投资业务,具有10年FOF投资经验,可谓养老FOF投资的资深老将。蔡健林在大型账户管理上经验丰富,注重大类资产配置和多资产、多策略投资,投资风格稳健,在汇添富FOF团队中主要负责宏观策略。

该产品权益类资产投资比例原则上不高于30%,力争帮助投资者在震荡行情中把握机遇、稳中求进。汇添富平台的支持,FOF团队的丰富经验,资深FOF基金经理的掌舵,都成为这只产品的有力支持,对于追求较低波动、较低风险偏好、追求长期持续收益的投资者,可以重点关注。

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风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。投资有风险,基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证,投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者,客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时,应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。具体发行时间以公告为准。本基金对于每份基金份额设置一年的最短持有期,在最短持有期内基金份额持有人不能提出赎回申请。基金名称中包含“养老”字样,但并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺。基金管理人不以任何方式保证本基金投资不受损失,不保证投资者一定盈利,不保证最低收益,也不保证能取得市场平均业绩水平。汇添富养老2030三年持有混合(FOF)成立以来各年及2021上半年业绩及基准表现分别为10.73%/19.26%、35.13%/14.70%、9.62%/1.47%,汇添富养老2040五年持有混合(FOF)成立以来各年及2021上半年业绩及基准表现分别为12.44%/3.17%、42.56%/17.82%、8.03%/1.58%,汇添富养老2050五年持有混合(FOF)成立以来各年及2021上半年业绩及基准表现分别为12.24%/6.68%、41.83%/20.66%、9.37%/1.64%,汇添富核心优势三个月混合(FOF)2020年度、2021上半年业绩及基准表现分别为:41.31%/21.51%、9.91%/1.58%。汇添富聚焦价值成长三个月混合FOF2020年度、2021上半年业绩及基准表现分别为:13.11%/3.85%、7.68%/1.5%。数据来源:基金各年年报及2021年中报,截至2021/6/30。

(责任编辑:王治强 HF013)
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