基金专题

坚守价值投资 精选核心资产——南方沪深300增强基金3月23日发型

近日,备受关注的南方基金旗下沪深300指数增强型证券投资基金开始发售。

据了解,南方沪深300增强基金坚守价值投资,精选核心资产,由权益基金经理主动管理,在力求对沪深300进行有效跟踪的基础上,通过价值投资精选个股谋求超额收益!

拟任基金经理为李振兴,具有丰富的业内经验:研究员经验近6年+证券投资管理经验近6年,是一位坚定的价值投资者。投资特点:自下而上精选个股、重仓持有;选股能力圈均衡;绝对收益导向。

 

产品优势

 

第一张
第二张
第三张
第四张

 

产品名片

 

基金全称

南方沪深300指数增强型证券投资基金

基金管理人

南方基金管理股份有限公司

基金托管人

招商银行股份有限公司

投资目标

本基金为增强型股票指数基金,立足价值投资理念深入研究筛选,在力求对沪深300指数进行有效跟踪的基础上,通过主动投资基本面优秀、估值合理的个股的方式实现超越标的指数的投资收益,谋求基金资产的长期增值。

投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、股指期货以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

投资组合比例

股票资产投资比例不低于基金资产的90%,投资于沪深300指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%;本基金在每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

业绩比较基准

沪深300指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%

风险收益特征

本基金为股票型基金,一般而言,其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份股及其备选成份股,具有与标的指数类似的风险收益特征。

拟任基金经理

李振兴,武汉大学计算机、工商管理双学士,金融学硕士,具有基金从业资格。曾就职于艾默生网络能源有限公司;2008年6月起就职于长城基金管理有限公司,历任行业研究员、研究组组长、基金经理助理;2014年4月至2015年10月,任长城久利保本、长城保本的基金经理;2014年9月至2015年10月,任长城久鑫保本的基金经理。2015年10月加入南方基金;2017年6月至2019年1月,任南方安康混合基金经理;2016年8月至今,任南方品质混合基金经理;2017年9月至今,任南方兴盛混合基金经理;2017年12月至今,任南方优享分红混合基金经理。

 

费率结构

 

认/申购费率

(1)本基金A类份额的认/申购费:

A类份额购买金额(M)

认购费率

申购费率

M<100万

1.0%

1.2%

100万≤M<500万

0.6%

0.8%

500万≤M<1000万

0.2%

0.4%

M≥1000万

每笔1000元

每笔1000元

投资人重复认/申购,须按每次认/申购所对应的费率档次分别计费。

(2)C类份额不收取认/申购费

赎回费率

(1)本基金A类份额的赎回费:

申请份额持有时间(N)

赎回费率

N<7日

1.5%

7日≤N<30日

0.75%

30日≤N<6个月

0.5%

6个月≤N<1年

0.3%

N≥1年

0

(2)本基金C类份额的赎回费:

申请份额持有时间(N)

赎回费率

N<7日

1.5%

7日≤N<30日

0.75%

N≥30日

0

  • 管理费率:0.5%/年
  • 托管费率:0.1%/年
  • C类份额销售服务费:0.4%/年

 

南方基金简介

 

1998年3月6日,经中国证监会批准,南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立,成为我国“新基金时代”的起始标志。

2018年1月4日,南方基金管理有限公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司(以下简称“南方基金”)。2019年7月24日,经中国证监会核准,南方基金实施了员工持股计划,通过员工持股和股东增资,注册资本增至36172万元人民币。南方基金股东包括华泰证券股份有限公司、深圳市投资控股有限公司、厦门国际信托有限公司、兴业证券股份有限公司、厦门合泽益企业管理合伙企业(有限合伙)、厦门合泽盈企业管理合伙企业(有限合伙)、厦门合泽吉企业管理合伙企业(有限合伙)、厦门合泽祥企业管理合伙企业(有限合伙)等八家机构。

南方基金总部设在深圳,北京、上海、深圳、南京、成都、合肥等地设有分公司,在深圳和香港设有子公司——南方资本管理有限公司(深圳子公司)和南方东英资产管理有限公司(香港子公司)。其中,南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。

 

热点问答

 

一、南方沪深300增强是什么样的基金?

答:南方沪深300增强基金是由权益基金经理主动管理的产品,在力求对沪深300进行有效跟踪的基础上,通过价值投资精选个股谋求超额收益,和一般的量化增强基金不同。

产品股票仓位不低于90%,其中投资于沪深300指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%,纯粹简单,风格稳定不漂移,特点与定位明确,适合客户根据需要进行配置。简单说就是“坚守价值投资,精选核心资产”。

二、产品的投资策略如何?

答:指数复制+主动选股增强。

日常运作时,指数复制部分不进行行业选择,不进行择时选择,以使投资者分享指数基础投资收益。主动选股增强部分,由基金经理主动选择优秀个股,投资重点机会,寻求增强效果最大化与偏离风险整体可控间的平衡。

增强的选股包括沪深300个股和非沪深300个股,选股标准是价值投资,“三好” 标准:在好行业里选择做好生意的好团队,与基金经理之前管理主动产品的思路延续一致,专注用选股创造增强收益。

其中非沪深300个股的增强部分,挖掘成份股外全市场的优秀个股机会用于增强,希望找到成长性更好,增速更快,赛道更优秀的好公司,长期重点看好的方向包括消费升级、科技创新、高端制造、医药等行业。

三、拟任基金经理的投资风格如何?

答李振兴是坚定的价值投资风格,具体投资特点有:

自下而上精选个股、重仓持有:研究发掘价值,寻找估值合理的优秀公司重仓,中长期持有。

选股能力圈均衡:多行业覆盖、近6年研究员经验,历史重仓股涵盖周期、新兴成长和消费领域,行业选择多元化。

绝对收益导向:保本基金(避险策略基金)管理经验,以绝对收益为核心追求。

新西兰:5月8日,新西兰联储宣布降息25个基点,至1.5%,为新西兰历史上的最低水平。

四、拟任基金经理的过往业绩如何?

答:李振兴在管基金相对沪深300均取得了较好的超额收益。

基金经理成绩单:

1、南方品质优选:自2016.8.1成立起管理至今,截至2019年末成立以来涨幅73.10%,同期上证综指涨幅2.38%、沪深300涨幅27.86%,获评2017年度开放式混合型金牛基金、2017年度平衡混合型明星基金、2018年度第十五届“金基金”奖灵活配置型基金奖(一年期),银河证券三年期评级★★★★★。

第四张

跑赢沪深300指数45.24个百分点

注:南方品质优选自2016.8.1成立起至2016.12.31份额净值累计涨幅0.30%,2017-2018年历年净值涨幅为53.64%、-19.08%,2019年第1-4季度涨幅38.81%,同期业绩比较基准增长率分别为2.39%、12.98%、-13.74%、22.93%。数据来源:南方品质优选基金2016-2018年年报、2019年第1-4季度报告,指数数据来自同花顺,2019.12.31;奖项来源及日期:中国证券报、证券时报、上海证券报,2018.3,2018.5。评级来源及日期:银河证券,2020.2.21。注:南方品质优选的业绩比较基准为沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%。过往业绩不预示未来,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。请根据风险承受能力选择适配产品,基金投资需谨慎。

2、南方兴盛先锋:自2017.9.13成立起管理至今,截至2019年末成立以来涨幅26.80%,同期上证综指-9.75%、沪深300涨幅6.74%。

第四张

跑赢沪深300指数20.06个百分点

注:南方兴盛先锋自2017.9.13成立起至2017.12.31份额净值累计涨幅6.70%,2018年净值涨幅为-20.81%,2019年第1-4季度涨幅50.06%,同期业绩比较基准增长率分别为3.10%、-13.74%、22.93%。数据来源:南方兴盛先锋基金2017-2018年年报、2019年第1-4季度报告,指数数据来自同花顺,2019.12.31;注:南方兴盛先锋的业绩比较基准为沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%。过往业绩不预示未来,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。请根据风险承受能力选择适配产品,基金投资需谨慎。

3、南方优享分红:自2017.12.6成立起管理至今,截至2019年末成立以来涨幅14.39%,同期上证综指-7.67%、沪深300涨幅1.40%。

第四张

跑赢沪深300指数12.99个百分点

注:南方优享分红自2017.12.6成立起至2017.12.31份额净值累计涨幅1.64%,2018年净值涨幅为-18.25%,2019年第1-4季度涨幅37.67%,同期业绩比较基准增长率分别为-0.13%、-13.74%、22.93%。数据来源:南方优享分红基金2018年年报、2019年第1-4季度报告,指数数据来自同花顺,2019.12.31;注:南方优享分红的业绩比较基准为沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%。过往业绩不预示未来,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。请根据风险承受能力选择适配产品,基金投资需谨慎。

五、拟任基金经理的选股增强能力如何?

答提取南方品质优选基金自2016.8成立以来13个季度的前十大重仓股,统计样本为130个:

1、130个样本中,跑赢当季度沪深300指数的数量为91个,占比为70%;

2、进一步看,130个样本中,为当季度沪深300成份股的有97个,占比为74.62%,李振兴主要研究投资沪深300指数成份股;

3、身为沪深300成份股且同时跑赢当季度沪深300涨幅的有72个,占比为74.23%,72个样本当季跑赢沪深300的超额收益平均值为15.88%;

4、在非沪深300成份股但跑赢当季沪深300的19个样本中,当季超额收益的平均值为17.79%。

第四张

数据来源:南方品质优选基金成立以来历次季报,指数数据来自wind,统计时间为2016.8.1-2019.12.31历次季报的当季区间。注:过往业绩不预示未来,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。

六、沪深300指数的当前价值是什么?

答:沪深300具有两大特性和三大逻辑:

特性1,核心资产,长期跑赢大盘:沪深300指数,“核心资产”,自2009年以来超额跑赢大盘57.85个百分点,行业覆盖金融、医药、电子、食品饮料、交运汽车等。(指数数据来源:wind,2009.1.1-2019.12.31。)

特性2,高股息率,缓冲震荡风险:沪深300成份股一般具有高股息率,安全边际较好,当市场波动、股价出现下跌,股息率的吸引力更显著,适合在“黑天鹅” 频现的市场中进行配置。

配置逻辑-分散风险之选:不论何种行情,鸡蛋最好不要装在一个篮子里,尤其是高端客户,更注重财富传承和保值增值,分散的资产配置对长期保值增值尤为重要。沪深300指数与小盘成长风格相关性低,可以均衡组合风险。

增量逻辑-外资持续流入:自A股先后被纳入MSCI、富时罗素指数体系,被动式“挂钩跟踪型”以及主动式“参考跟踪型”增量外资持续流入。据统计,外资持股中83%为沪深300成份股。(数据来源:招商证券,wind,2019.12.31)

空间逻辑-估值相对低位:自沪深300指数2005年4月发布上市以来,PE(TTM)最大值51.12,最小值8.01,当前估值为12.20,处于历史P34分位的中等偏低水平,低位布局,空间可期。(数据来源:wind,2020.2.26,统计周期为日。)

七、产品适合哪些客户?

答:1、南方沪深300增强基金在对沪深300指数有效跟踪的基础上通过价值投资主动选股力求超额收益,适合希望在配置沪深300的基础上追求超额收益的客户;

3、南方沪深300增强基金的股票仓位不低于90%,适合希望配置权益资产、看好沪深300指数长期趋势的客户。

注:请根据风险承受能力选择适配产品。

八、产品的风险收益特征怎么样?

答:本基金为股票型基金,一般而言,其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份股及其备选成份股,具有与标的指数类似的风险收益特征。

风险提示

 

尊敬的投资人:

首先感谢您对南方沪深300指数增强型证券投资基金的关注。为了更好地帮助您了解基金的相关知识,南方基金管理股份有限公司在此真诚地提醒您仔细阅读以下资讯:

一、基金是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、流动性风险和技术风险等。

三、基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。

四、本基金由南方基金管理股份有限公司依照有关法律法规及约定发起,并经中国证监会证监许可[2019]1755号文注册募集。但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。本基金的《基金合同》和《招募说明书》已通过基金管理人的互联网网站(www.nffund.com)进行了公开披露。

五、本基金为股票型基金,一般而言,其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份股及其备选成份股,具有与标的指数类似的风险收益特征。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

六、投资人应当充分了解基金定投和零存整取等储蓄方式的区别。基金定投是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是基金定投并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

七、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。

八、投资人应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回,基金销售机构名单详见本基金《招募说明书》以及相关公告。

 

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