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老牌私募时隔三年后再度“自购” A股可能复制2015年7月后行情?

2018-08-03 07:05:11 金陵晚报  张贺

  2015年7月,深圳前海旗隆、中欧瑞博、深圳菁英时代三家私募分别以5000万、2000万、2亿元自有资金认购旗下基金份额。当月,沪综指暴跌14.34%,收于3663点,8月继续下跌12.49%,直至2016年1月跌至2638点才企稳,2018年1月缓慢回升至3400点附近。

  三年后历史重演。2018年7月,老牌私募中欧瑞博公告以自有资金2000万元追加申购旗下产品,上海趣时资产、上海富善投资等多家私募也称大笔认购了自家产品。

  “你问我私募自购是不是A股见底的风向标?看看三年前的走势不就晓得了!”沪上一中型私募基金负责人对《金证券》记者直言。

  踩雷私募三年后再“自购”

  7月18日,知名私募中欧瑞博通过公众号表示,决定以自有资金2000万元追加投资旗下产品,并立即办理申购缴款手续。自购基于对未来中国经济的信心和对A股市场中长期投资价值的认可。

  《金证券》记者注意到,中欧瑞博董事长吴伟志在7月1日写给投资者的信中表示,“我们的观点很明确,在眼下估值不贵,底部特征越来越明显,越来越多的阶段,对于投资周期能超过一年的中长期价值投资者来说,又到了卖股票短期舒服长期错误,买股票短期难受长期正确的阶段了。”他还透露,公司产品上半年平均收益率在-1.5%左右,虽然半年收益率不算理想,但较大幅度跑赢了各主要指数和行业基准。

  这一幕似曾相识。2015年7月7日,中欧瑞博披露,公司拟以自有资金2000万认购旗下基金,并立即办理认购缴款手续。当时公司公告称,“短期来看,市场非常恐慌。放长远一点来看,此次调整将疯牛变慢牛,快速的下跌使得我们看中的一些优秀成长型公司的股价趋于合理,估值不贵的蓝筹变得更加便宜!目前是非常好的牛市中期上车机会。”

  中欧瑞博的网站上并没有发布自购公告,《金证券》记者注意到,公司官网7月30日发布的最新公告是关于对旗下7只基金持仓ST长生估值调整的情况说明,公司按照ST长生2017年的每股净资产进行估值调整,以3.96元每股进行估值。但近日天弘基金、中信保诚基金均将ST长生估值调降至0。

  “不难看出,中欧瑞博踩雷了疫苗事件。自购有看好A股的因素,更有稳定持有人心态的考虑。”沪上私募基金负责人分析。

  “自购”是不是见底风向标

  除了中欧瑞博外,《金证券》记者了解到,近期还有一些私募拿出较多资金认购自家产品。

  媒体报道称,上海趣时资产总经理兼投资总监章秀奇表示,自己近期刚刚认购了几百万自己管理的产品,此前一直在分阶段买入公司产品。上海富善投资总经理林成栋表示,公司一直在自购产品,已经投了大几千万,今年准备再投几千万。自己和基金经理也会在一个市场区间内配置,认购自家产品。

  上海证券基金评价研究中心高级分析师王博生分析,私募自购的场景一般有两个,一个是市场风险快速释放的时候,此时自购更多是增强投资者信心,防止大规模赎回带来的踩踏以及规模快速缩减。另一个是熊末牛初,此时指数点位较低,向下风险已经不大,但向上弹性很高,此时自购更多是为之后或有的行情储备弹药,是以好价格获取好股票的优良机会。

  三年后重新出现的私募自购究竟是给持有者吃“定心丸”还是A股见底的风向标?

  “我觉得不能迷信自购,其实不仅私募,公募基金今年自购热情也很高涨。”北京某公募基金人士对《金证券》记者说,公司自购或全员跟投的主要目的是扩大公司的管理规模,助力发行,提振持有人信心,此外还可以降低员工的流动性。“但目前并没有数据显示自购的基金业绩就一定比其他的好,投资者跟投还是需要谨慎。”但他认为,目前A股确实在底部区域,只是底部有多长很难预计。

  上述沪上私募基金负责人则让记者直接去看A股K线图,“说私募自购意味着股市见底只是一种美好畅想,弄不好A股可能复制2015年7月后行情。”

  《金证券》记者注意到,2015年7月初,深圳前海旗隆、中欧瑞博、深圳菁英时代分别以5000万、2000万、2亿元自有资金认购旗下基金份额。当月,沪综指暴跌14.34%,收于3663点,8月继续下跌12.49%,直至2016年1月最低跌至2638点才企稳,2018年1月缓慢回升至3400点附近。

(责任编辑:季丽亚 HN003)
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