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下半场开打!哪些公募基金会“肌无力”

2018-07-09 10:18:25 号外财经网 
《号外财经》文/高伟
《号外财经》文/高伟

  7月6日,中美贸易战终于开打!沪市全天现宽幅震荡走势,早盘一度失守2700点,午后在题材股的带动下,大小指数均集体走高,但临近尾盘股指再度冲高回落,市场资金仍比较谨慎。据《号外财经》最新统计,上证指数在7月份第一周内出现了三阴两阳,累计涨跌幅为-3.52%。

  股市在下半场开局首周不利,基金同样如此,不过,开局不利并不意味着下半场不利。在公募基金业,我们从基金回报率上无法直观观察基金的努力程度,但从排名变化上能管窥一豹。那么,谁能在下半场再接再厉?谁会“肌无力”而落败呢?

  《号外财经》从2015年、2016年、2017年进行了观察,3只“肌无力”基金无法躲藏。

  据wind数据最新统计,可对比的739只主动管理型偏股基金中,2015年上半场平均回报率为51.07%,而当年下半场平均业绩为-3.94%;2016年上半场平均回报率为-12.09%,而当年下半场平均业绩为-1.08%;2017年上半场平均回报率为5.38%,而当年下半场平均业绩为8.20%。

  观察最近的年度,2017年下半年有23只基金业绩从上半年的前1/3,落后至下半年的后1/3;在这23只基金中,有3只基金在2016年和2015年下半年同样出现了业绩名次快速下降的局面。似乎,下半年名次下滑成为一种惯性。

  具体来看,华宝基金旗下的新兴产业,现任基金经理是易镜明。该基金在2017年上半年取得10.70%的回报率,业绩排名前1/3;而下半年回报率为1.08%,排名落后至后1/3。该基金在2016年上半年取得-15.02%的回报率,业绩排名中1/3;而下半年回报率为-8.63%,排名落后至后1/3。2015年上半年取得71.59%的回报率,业绩排名前1/3;而下半年回报率为-6.33%,排名落后至后1/3。

  前海开源基金旗下的前海开源新经济混合,现任基金经理是丁骏。该基金在2017年上半年取得9.80%的回报率,业绩排名前1/3;而下半年回报率为1.60%,排名落后至后1/3。该基金在2016年上半年取得-7.74%的回报率,业绩排名前1/3;而下半年回报率为-5.42%,排名落后至后1/3。2015年上半年取得51.59%的回报率,业绩排名中1/3;而下半年回报率为-29.78%,排名落后至后1/3。

  东方基金旗下的东方策略成长,现任基金经理是王然。该基金在2017年上半年取得10.10%的回报率,业绩排名前1/3;而下半年回报率为4.68%,排名落后至后1/3。该基金在2016年上半年取得-12.54%的回报率,业绩排名中1/3;而下半年回报率为-5.17%,排名落后至后1/3。2015年上半年取得83.11%的回报率,业绩排名前1/3;而下半年回报率为-17.96%,排名落后至后1/3。

  虽然,历史业绩不能代表一切,但《号外财经》认为,作为普通投资者可以通过数据总结规律,既然我们已经发现了这3只“肌无力”基金,那么,我们不妨避开它。

(责任编辑:何一华 HN110)
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