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余额宝1.56万亿规模创新高 新规落地三季仍增9%

2017-10-26 05:59:00 证券时报  李树超

  受流动性新规影响,余额宝增速有所放缓,持有资产集中度下降,收益率也有所下滑。

  证券时报记者 李树超

  虽然两度下调个人持有额度、流动性新规落地实施,但仍然无法阻挡余额宝规模继续扩张的步伐。最新发布的基金三季报数据显示,余额宝规模再度增长近1280亿元,总规模达到1.56万亿元,三季度增幅接近9%。

  4年规模大增7800倍 天弘基金公告数据显示,截至2017年三季度末,天弘基金旗下余额宝总规模已经达到1.56万亿元,比今年基金中报数据再度增长1277.89亿元,季度增幅为8.93%。

  伴随着两次下调个人持有额度、货币基金新规实施,余额宝今年以来的规模增速明显放缓。公告数据显示,余额宝前三季度规模增速分别为40.99%、25.64%、8.93%。

  事实上,自从2013年5月29日余额宝成立以来,借助阿里平台电商的互联网创新,叠加2015年牛市结束后的“资产荒”,收益相对稳健的货币基金广受市场追捧。中国基金业协会最新数据显示,截至今年8月底,343只货币基金合计规模为6.3万亿元,在11.06万亿的公募基金总规模中占比高达56.96%。

  伴随着货基规模的水涨船高,余额宝规模也不断攀升,目前已经从成立初期的2.01亿元增至1.56万亿元,4年间增长7773.54倍,一举成为全球最大的货币基金。。

  然而,以余额宝为代表的货币基金的高速发展也引发行业对流动性的担忧。

  早在今年5月26日天弘基金在官网发布公告称,自5月27日零点起,个人持有余额宝的最高额度从100万元调整为25万元;时隔两月后又发布公告称,自8月14日起,个人持有余额宝的最高额度将调整为10万元。

  在今年10月1日起施行的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称流动性新规)特设了第八章,针对货币基金从控制规模无序增长、实施产品分类监管、对货币市场基金设定比普通公募基金更为严格的流动性指标限制等三个维度完善规则、加强管控货币基金流动性风险。流动性新规为急速发展的货币基金加上了“安全阀”。

  长周期资产比重大降

  余额宝收益跌破4%

  从余额宝的资产配置上,三季报数据显示,银行存款和结算备付金金额共计1.36万亿元,占基金总资产比例高达87.11%,比二季报数据再增4.16个百分点;债券资产为1228.68亿元,占比为7.87%;买入返售金融资产为759.2亿元,占比为4.87%。

  三季报数据显示,报告期末余额宝投资组合平均剩余期限为60天,这一数据比今年中报数据再度减少12天,比一季报减少15天,比去年年报数据则减少了23天。其中,组合平均剩余期限最高为72天,最低为53天。

  从组合平均剩余期限几种情况看,90天内平均剩余期限正在成为余额宝配置资产久期的主流。数据显示,60~90天的剩余期限的资产占比最高,达到42.33%;30~60天剩余期限资产占比次之,为33.97%;平均剩余期限在30天以内的资产也占据不小比例,占比为17.65%,三项合计占比已经高达93.95%,而在去年年报中,组合剩余期限在90天内的资产数据为67.44%,而90天以上的资产占比还高达32.66%,现在则锐减到5.92%。

  伴随着投资组合中长周期资产比重的下降,中短期资产比重的抬升,余额宝的收益也迎来下滑期。截至10月24日,余额宝7日年化收益率为3.89%,已经连续一个多月基金收益率在4%下方波动。

  北京某中型公募基金市场部总监称,流动性新规后,为了规避潜在的流动性风险,新规对货币基金的持有人结构、持有资产类型和久期都有了较为严格的限制,降低持有资产集中度、降低长久期的资产都可能降低基金收益率,但对产品风险却是整体上有所释放。

(责任编辑:彭双 )
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