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私募:牛市3300点底部还需要考验!现在“上车”会晚吗?(附半年报低估值高成长股名单)

2017-08-30 15:11:24 和讯名家 

    本文首发于微信公众号:排排网官微。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

 
  养老金入市了,出手就买中小创了;3300突破了,国家队资金解套了,基金开始赚钱了,聪明的资金又占领高地了。最近,大盘蓝筹股和中小盘成长股的轮动越来越和谐。在经过长达两年多的筑底后,就在上周五,上证综指成功突破3300点阻力;昨日,上证综指继续收阳,最高探至3374点,排排君似乎闻到了牛市的气息。

  券商股的集结号能吹多久?

  经过上周五大金融板块的集体大涨后,本周一(8月28日)券商股再度发力,一举成为了两市多头拉涨的主力部队。但不难发现,28号,A股放出了6000亿成交量,这说明已经不是存量资金在博弈,而是增量资金开始涌入市场。

券商指数历史表现 来源:同花顺ifind
券商指数历史表现 来源:同花顺ifind

  券商板块的崛起一向被认为是牛市来临的前兆,但需要注意的是,券商板块的崛起或与国家队资金的持续流入有关。目前已有25家证券公司披露了中报业绩,其中有12家券商被国家队新进或增持,新进增持资金达216.15亿元。“国家队”资金流入带来的上涨其实并不可持续,加上券商股的盘子比较大,短期上涨后大概率会偃旗息鼓。

  那么牛市真的会随着券商行情风雨袭来吗?信普资产投资总监毛君岳给出了不同的答案:从时间周期来讲,牛市应该不会这么快到来,此次券商的行情也是没看到多大持续性,3300究竟是底部,还是未来一年的顶部,依然还是疑问。

  “中国神电”诞生,未来航空,军工国企混改仍有机会

  七夕这天,国电与神华牵手诞生中国“神电”。据国资委官网消息显示,经报国务院批准,中国国电集团公司与神华集团有限责任公司合并重组为国家能源投资集团有限责任公司。新公司成立后,总资产将超过18000亿人民币,总发电量全国第一。从利润额来看,诞生的这家巨无霸总利润将高达3616亿美金,超过世界第二大公司:国家电网。从规模看,这无疑将成为一个世纪大重组,写入历史史册,同时也是继联通混改后,国企混改再下一城。

  而国电集团旗下的公司:国电电力(600795,股吧)(停牌),龙源技术(300105,股吧),长源电力(000966,股吧),英力特(000635,股吧)以及神华集团旗下公司:中国神华(601088,股吧)(停牌),预计也将会带来一定短期刺激。

  信普资产投资总监毛君岳在接受私募排排网采访时认为,未来国企混改的主要机会可能在航空,军工等盈利能力弱的行业,相反,那些白酒、医药等盈利能力强的国企,混改的欲望并不强烈。

  下半年正逢十九大窗口期,国企改革政策还将密集出台,例如油气改革施工方案落地、第三批混改试点确定、地方国改方案出台等等。总体来看,混改逐渐出现以下三大趋势:

  1、供给侧改革下的去产能整合。如宝钢、武钢两大钢铁巨头“联姻”;

  2、国企强强联合出海。如以前的中国南北车合并;

  3、产业链重组,提高经营效率。如本次的中轻集团、中国工艺并入保利集团。

  大家记得2007年的中国船舶(600150,股吧)吗?这股可是从不到10元涨到300元的。有理由相信,在国家战略的国企改革中,还会出现大黑马。

  周期股和大金融股还有机会吗?

  在周期股方面,最近一则新闻说:全球最大的铝生产商中国宏桥将会关停268万吨违规产能,大约占其总产能的30%,并将产量维持在当前水平。如今,中国又出台从10月起减少华北污染的计划,预计将进一步削减铝和钢材产量。摩根大通的分析师预计,铝价在第四季度还会以每吨100美元的速度继续再涨,供给侧改革已经很好地支撑了铝价,届时价格上涨很有可能促使中国以外的冶炼厂重启生产,进而推动全球市场进入盈余状态。

  这或许是资金方都愿意看到的周期股利好信息,原因是,随着供给侧逐渐深入,环保限产将越来越严,需求不变的前提下,减少供给,自然价格水涨船高。而且资源股前期大量的资金潜伏,并没有出场,说明看高一线。

  金融股方面,毛君岳表示,就目前走势来看,完全是大牛市,暂时看机会会比周期股强,但也不建议投资者追高金融股。

  后市看点:量能与资金是关键

  3300是一个分水岭,也是确定性的源头。此前有两个不确定性因素一直困扰这市场:量能和利率。但今天,量能已经给出了明显的信号:两市累计成交量再度维持6000亿。利率方面,临近月末,逆回购利率攀升,也属于正常现象。

  从3300的后期来看,增量资金的入场和量能是市场打开上升空间的通道。唯有持续放量,才能印证市场做多的动能。否则,短期内最近两日指数的大涨带来的短期获利盘都会给后市带来利空影响。从技术面来看,指数跳空高开的缺口,大概率会被市场回补,另外指数需要等待5日线上移的时间,用时间换空间无疑是最好的选择。所以短期横盘或许会做一些调整等待5日均线上移。

  至于后市的一些走势,大家可关注简单的3个数据:

  第一,新增证券开户量,这个每周都可以去中国证券登记结算公司官网查询。

  第二,融资融券数据,融资融券余额直接展现后市看多的热情。

  第三,量能,量能,量能,重说三,是最直观的市场情绪表现。

  3300点上方并非坦途,后市走势仍需要考验

  上一次上证综指收于3300点,要追溯到2016年1月。不过此次,市场观点普遍认为,3300点以上并非坦途,市场短期加速上行之后,3300点上方仍需要两手准备。就以往的行情来说,市场中大资金的博弈后,通常呈现出周期-消费-TMT-周期的轮动。近一个月来看,周期、计算机、通信也都有不错的表现。

  换个角度,如果从牛熊分界线方面来看,目前它的位置在3239点,周二沪指收盘3365点,已完全突破3239点,而上周五距此点位仅差5%,突破5%的幅度为3400点,如果下周沪指继续上攻,收盘点位或许介于3336-3400之间,这样的话,有效突破的信号会更加确定。

  目前沪指处在一个完好的上行通道内,但从长周期来看,短期或许有下调风险。

从历史上来看,从2001年以来,沪指有效突破牛熊分界线有5次,其中有一次经过回调确认是失败的,就是2010年10月15日开始的突破走势,一次是中级反弹,时间是2004年1月5日,其余三次是2006年1月6日,2009年4月10日,2014年9月2日。
  从历史上来看,从2001年以来,沪指有效突破牛熊分界线有5次,其中有一次经过回调确认是失败的,就是2010年10月15日开始的突破走势,一次是中级反弹,时间是2004年1月5日,其余三次是2006年1月6日,2009年4月10日,2014年9月2日。

“今年的行情,基本都是金融白酒蓝筹行情,每次冲关都是靠这些权重股带领,这样的结构性行情上涨的持续性不一定很坚固,3300点能否成为底部,还需要考验。”毛君岳在接受私募排排网采访时表示。
  “今年的行情,基本都是金融白酒蓝筹行情,每次冲关都是靠这些权重股带领,这样的结构性行情上涨的持续性不一定很坚固,3300点能否成为底部,还需要考验。”毛君岳在接受私募排排网采访时表示。

  泓铭资本基金经理王灿则认为,牛市是否开启、何时开启是见仁见智,不好说谁对谁错。个人感觉由于目前整个市场的杠杆是趋向于收紧的,像2014年和2015年的杠杆牛的现象是不会出现的。这轮牛市如果出现的话主要驱动因素还是基本面,是盈利,取决于上市公司的盈利状况是否能够超预期。建议密切关注大消费、周期股和金融股。

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声明:本文仅代表作者个人观点,不构成投资意见,并不代表私募排排网立场。文中的论述和观点,敬请读者自行判断。
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(责任编辑:季丽亚 HN003)
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