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喝酒不够?食品饮料大涨 3.19% 的背后

2017-08-10 15:21:05 和讯名家 
  本文首发于微信公众号:EarlETF投资视界。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

  周三的 A 股,总体是小盘股的好日子。上证 50 指数下跌 0.56%,而中证 500 指数则是上涨 0.58%。但这只是表面而已,背后真正波澜壮阔的,依然是作为前期热点的有色钢铁周期股行情,和梅开二度更为猛烈的食品股行情。

是的,以指数而言,周三国证有色上涨 2.43%,国证钢铁上涨 1.83%,都算是相当不俗的表现了。但是这个表现与国证食品的 3.19% 相比,又不算什么了!
  是的,以指数而言,周三国证有色上涨 2.43%,国证钢铁上涨 1.83%,都算是相当不俗的表现了。但是这个表现与国证食品的 3.19% 相比,又不算什么了!

乳品股的突然崛起
乳品股的突然崛起

  对于食品饮料的走强,读者如果看过周一那篇推送《有色钢铁疯狂之下,这些板块蠢蠢欲动中。。。》的读者,应该不会对这个有所陌生。

  仔细看周三食品饮料板块的走势,最大的热点显然是乳品股——当然你若是看过周一的那篇推送,对此应该也不会陌生。

  科迪乳品的突然涨停,是一个好的信号——已经一个板块的走强,没有涨停的烘托是不够的。

而作为大盘蓝筹股的伊利股份能够大涨 7.29%,更证明了这波上涨的扎实,绝非仅仅是游资的推动。
  而作为大盘蓝筹股的伊利股份能够大涨 7.29%,更证明了这波上涨的扎实,绝非仅仅是游资的推动。

  QFII 看好或是助推剂

  乳品股选择在周三突然向上突破,一定程度上还是有点突兀的。

  从消息面来看,其实对乳品股影响最大的,是周一市场就消化了的 奶粉注册制配方落地 的消息。

  对于这个消息,一个代表性的观点是:

  上周奶粉注册制落地,首批获批名单公布,未来乳品行业的规范化和高门槛会引发集中度的进一步提高,行业内渠道产品的整治速度会加快,获批企业的渠道库存消化会加快,终端动销的改善会使国产品牌的优势会进一步凸显。

  但是在周一大涨后,食品饮料股在周二是平盘了下,到周三才出现了新的大幅攀升。

喝酒不够?再来喝点奶! 食品饮料大涨 3.19% 的背后
  要找上涨的助推剂,或许 QFII 的调研是一个可以关注的因素:

  《证券日报》市场研究中心根据同花顺(300033,股吧)数据统计发现,7 月份以来截至昨日,共有 59 家上市公司接待海外机构调研。具体来看,海康威视(002415,股吧)、大族激光(002008,股吧)、环旭电子(601231,股吧)等 3 家公司接待海外机构调研家数均在 10 家及以上,分别为:75 家、27 家、10 家,而华帝股份(002035,股吧)(9 家)、深天马 A(7 家)、比亚迪(002594,股吧)(6 家)、 伊利股份(5 家)、京东方 A(4 家)等公司接待海外机构调研家数也均达到或超过 4 家,此外,广发证券(000776,股吧)、亿帆医药、新宙邦(300037,股吧)、美年健康、燕京啤酒(000729,股吧)、美锦能源(000723,股吧)、鞍钢股份(000898,股吧)等公司接待海外机构调研家数均为 3 家。

  伊利目标价调高至 33% 潜在涨幅

  相比 QFII 的看好,从基本面而言,其实我更关注的还是招商证券(600999,股吧)拿过新财富食品饮料组第一的杨勇胜和董广阳两位最新的那篇液态奶市场空间专题暨伊利更新深度报告(一)《乳业空间持续打开,伊利增速重回双位》中的观点。

  是的,在这篇 25 页的研报中,作者首先就整个中国乳品行业的前景做了分析,认为:

  过去几年快消品的低迷拖累乳业增速,进而带来投资者预期悲观,事实上中国乳业消费量在城镇化加速及中产壮大背景下,空间将会持续打开。伊利受益于自身较强的产业链竞争力,市占率持续提升,双位数增速有望常态化,这将带动市场对伊利估值的重新审视。我们上调伊利 12 个月目标价 27.5 元,33% 确定性收益。

  至于理由,作者从几个维度分析:

  乳业空间:成长仍未见顶,人均乳制品消费量看 40kg 水平。

  成长预判:乳业未来增长中枢 5-8%,4000 亿空间将持续打开,结构升级是重要推手。

  近期跟踪:行业明显回暖,伊利收入增速加快至两位数。

  而基于以上的综合判断,作者认为 伊利股份市占率持续提升,双位数增速将是常态化 。

  伊利股份的目标价能不能真如作者预期的那样到达 27.5% 的位置,还不好说。但是毫无疑问的是,经过了昨天的大涨,伊利股份轻松的突破了 2015 年 5 月的高点,创出了历史新高。

作为一个更相信趋势的投资者,对于基本面的变动等因素,我始终是关注但不迷信。
  作为一个更相信趋势的投资者,对于基本面的变动等因素,我始终是关注但不迷信。

  毕竟相比复杂的行业趋势,价格本身就已经包含了整个行业的信息荟萃,其本身可能更具有前瞻性。

  就像食品饮料,其实从下面的相对强弱指数中,早就能看出逐步重新走强的趋势,所以是否在相对强弱上出现弱于大盘的走势,可能就更需要关注了。

在趋势并未改变之前,作为有色钢铁之外 「新周期」 之外另一个重要概念 「消费升级」 的代表着,食品饮料显然是值得持续关注的行业。
  在趋势并未改变之前,作为有色钢铁之外 「新周期」 之外另一个重要概念 「消费升级」 的代表着,食品饮料显然是值得持续关注的行业。

  至于投资渠道,我依然会优先考虑分级基金。

  文章来源:微信公众号EarlETF投资视界

(责任编辑:于振冬 HF103)
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