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兴全基金曾铭伟:液晶屏或被取代 OLED屏时代来临

2017-05-28 10:53:21 新浪网 

  液晶屏或被取代,OLED屏时代来临

  来源:兴全基金 曾铭伟

  早已习惯了手机、电脑、电视等设备上液晶屏幕的消费者,也许尚未觉察到一个显示屏的新时代已经悄然拉开了帷幕,而众所瞩目的颠覆者,则是具有更薄、柔性可弯曲等诸多优势的新一代显示材料——OLED屏。

  近日,主营OLED显示材料的美国科技明星公司Universal Display(股票代码OLED)公布了靓丽的一季度业绩情况,实现营收5560万美元、净利润1040万美元,相比去年同期分别增长87%和447%,其最大客户是全球OLED面板龙头Samsung Display,并且其拥有和申请中的OLED相关专利高达4200多项。超预期的季报点燃了资本市场对OLED产业的热情,公司股价次日大涨24%,最近一年股价已翻倍,总市值突破50亿美金。这家掌握着OLED尖端材料技术公司的股价表现基本就是OLED行业的晴雨表,揭示着一个行业的崛起。

  OLED是有机发光二极管的缩写,是一种有别于液晶屏幕的全新显示技术,其最突出的特色在于超薄、柔性曲面,同时还有色彩丰富、对比度高、响应速度快、耗电少等诸多优势,因而一经问世便备受瞩目。产业界把OLED视为很可能替代目前主流液晶面板的下一代显示技术。三星和LG作为全球OLED面板的龙头企业,已分别在小尺寸和大尺寸OLED研发领域投入了数十亿美金。当然,和很多新技术的研发一样,巨大的研­发投入并未能很快带来技术和产品的成功,很长一段时间内,OLED产品由于技术不够成熟,良率较低,成本太高,一直难以进入大众消费层面,质疑该技术能否商业化的声音也不绝于耳。

  率先取得突破的是三星开发的小尺寸OLED显示技术,其生产成本在2016年甚至下降到高端液晶面板以下,随后的快速替代显得顺理成章、势不可挡。除了三星手机率先在大部分机型配置了OLED屏,其他如华为Mate9、红米Pro、OPPO R9、VIVO xplay5等国产机型都开始使用OLED屏,苹果很可能在iPhone8开始采用OLED屏幕。根据咨询公司IHS的数据,2016年手机OLED屏幕出货量达到3.85亿片,渗透率在短短两年内从14%快速上升到26%。而OLED技术的先行者三星随之占据了90%以上的小尺寸OLED屏市场。

  目前OLED面板在电视等大尺寸领域的应用要落后一些,由于技术上原因,大小尺寸OLED屏实际上用的是不同的技术路线。良率低成本高的问题也长期困扰着大屏产商。目前韩国的LG是大尺寸OLED屏的龙头,最近的情况也已经显示出乐观的前景,LG表示其大尺寸OLED面板良率已经达到80%以上,核心技术难点正在逐步攻克。最直观的感受则是55寸OLED电视的价格已经接近1万元水平,国内多家主流电视机厂商都已开始押注OLED电视作为未来重点,预计OLED电视的占比也将步手机后尘出现快速的增长。

  如同液晶屏代替厚重CRT显示技术一样,OLED的兴起一样将带来冲击,只不过这一次也许会温和一些。

  首当其冲的是液晶面板的背光模组。背光模组占中小尺寸LCD面板成本的20%~30%,在大尺寸LCD面板中可以占到50%。全球市场规模约为180亿美元。由于传统液晶面板必须使用外部背光源,而OLED是自发光型技术,不需要背光模组,OLED大量替代液晶的话将对背光模组包括背光模组中大量使用的反射膜、增亮膜、扩散膜等光学薄膜形成强烈冲击。

  其次受冲击的是液晶材料,传统液晶面板利用液晶分子作为控制光线是否通过的开关,由于发光原理的改变,OLED面板不再需要液晶材料。

  此外,OLED对另两个重要产品也构成利空。一个是偏光片,传统液晶面板需要两层偏光片来过滤光线,而OLED面板使用的偏光片略有不同,且用量上仅需要一层。另一个是玻璃基板,首先,符合OLED要求的玻璃基板技术难度大增,其次OLED中柔性基板的应用前景广阔,玻璃将不再是唯一的面板载体。因此,从数量上而言,偏光片和玻璃基板的使用量都会减少。

  最后,在核心的面板制造环节,OLED的普及也将对转型不顺的传统液晶面板厂商产生冲击。目前韩国三星、LG在OLED面板领域已大幅领先,占据90%以上市场份额。国内面板企业正在纷纷追赶,例如京东方成都G6产线刚于近日点亮,同样规模的绵阳G6产线已经开工,华星光电、深天马、国显光电、和辉光电等面板厂商也在积极布局相应的OLED产线,不过按目前进度国内OLED面板产能放量至少要在2018年以后。

  从CRT时代进入液晶时代时,国内企业曾被日韩企业甩开了大段距离,之后以京东方为代表的液晶面板产业一直扮演追赶者的角色,耗费巨额投入,液晶面板从四代线一直追赶到十代线。如今OLED时代韩国企业又处在了领先的位置,中国企业又开始了新的一轮追赶,不过这一次的差距似乎没有象上一次那么大。

(责任编辑:赵艳萍 HF094)
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