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基金专题研究:一带一路政策先行 高端装备需求增加

2017-02-23 09:29:53 和讯理财客研究中心 

  随着“一带一路”进入加速落地期,我国高端装备海外出口空间进一步打开,需求量逐步增大。“一带一路”由习近平主席于2013年提出,经过三年多的的推进,顶层设计已经完成,目前已步入战略实施阶段。“一带一路”沿线国家的经济规模、人口、经济发展情况等决定了相关投资需求大,从数据来看,2016年“一带一路”沿线66个国家的核心基建项目及交易总额超过 4930 亿美元,有巨大的市场需求空间。

  国家发展改革委、外交部、商务部于2015年3月联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》,标志着“一带一路”具体方案正式出炉。2016年10月十八届六中全会对于“一带一路”“五通”的阐述为战略的发展指明了方向,铺平了道路。

图1 一带一路路线图 数据来源:和讯理财客
图1 一带一路路线图 数据来源:和讯理财客

  一带一路将会带动万亿级的市场需求

  “一带一路”沿线国家人口、经济规模等决定投资需求大。“一带一路”沿线大多是新兴经济体和发展中国家,人口基数大,总人口约44亿占世界总人口的63%,然而沿线国家经济规模21万亿美元,仅占世界经济规模的29%,货物和服务出口更只占世界总额的23.9%。“一带一路”周边大部分国家近年经济增长放缓,一定程度上受制于基础设施建设。

  2016年中国对“一带一路”沿线国家投资占比高:沿线国家与地区为加快经济增长速度,势必加强基础建设,巩固工业基础,导致对于公路、铁路、电力、钢铁等需求增大。根据相关研究报告,2016年“ 一带一路”沿线66个国家的核心基建项目及交易总额超过4930亿美元,涉及公用事业、交通、电信、社会、建设、能源和环境等七大行业。其中,中国占投资总金额的三分之一。

  国内沿线省市如新疆等大幅调高固定资产投资规模,带动投资需求增加。新疆将实现全社会固定资产投资1.5万亿元以上,加速公路、铁路、机场、水利、能源、通信等项目建设,修补经济社会发展中“基础设施滞后”这一最大“短板”,为新疆提高产能利用率、优化经济结构、促进经济持续稳定增长挖掘潜力。 2017 年河北计划将用好京津冀协同发展、环渤海崛起等多重国家政策红利叠加的优势,继续加大交通运输固定资产投资,计划完成1000亿元。因此“一带一路”带动的需求增量不仅来自沿线国家的投资需求,我国国内相关省份的配套投资同样值得重视。

  国家战略沟通成型,助力推动“一带一路”

  政策沟通是“一带一路”合作共建能够有效推进的基础和重要保障,自2013年提出“一带一路”倡议以来,中国已经与沿线国家建立了不同层次、不同领域、不同方式的政策沟通,并取建立了普遍的共识。通过开展双边合作,深化多边合作,推进高层互访并解决战略对接问题,为地区和跨地区发展规划奠定了良好的基础。

1 相关的政策推进情况
关键词 主要成果
开展双边合作 同 56 个国家和区域合作组织发表了对接“一带一路”倡议的联合声明,并且签订了相关谅解备忘录或协议。 同时,中方积极探索建立双边联合工作机制,同时进一步完善现有的联委会、混委会、协委会、指导委员会、管理委员会等双边机制,协调推动合作项目实施。与 14 个国家签署了自贸区协定,涉及 22 个国家和地区,自贸伙伴遍及亚洲、拉美、大洋洲和欧洲等地区;在“一带一路”沿线,与 11 个国家签署了自贸区协定,还与 56 个沿线国家签署了双边投资协定,有力推动了与这些国家的贸易与投资合作。
深化多变合作 上海合作组织( SCO)、中国-中东欧 16+1 合作机制、中国-东盟“ 10+1”、亚太经合组织( APEC)、博鳌亚洲论坛( BFA)、 亚欧会议( ASEM)、亚洲合作对话( ACD)、亚信会议( CICA)、中非合作论坛( FOCAC)、中阿合作论坛( CASCF)、大湄公河次区域经济合作( GMS)、中亚区域经济合作( CAREC)、澜沧江-湄公河合作机制( LMCM)、中国-海合会战略对话等多边合作机制不断取得进展,带动了更多国家和地区参与“一带一路”建设。
推进高层互访 习近平主席在 2013 年 9 月至 2016 年 8 月期间访问了 37 个国家(亚洲 18 国、欧洲 9 国、非洲 3 国、拉美 4 国、大洋洲 3 国),在多个场合都提出了共建“一带一路”的倡议,也得到了相关国家的热情回应。中国已经与大多数中亚和外高加索国家签署了“一带一路”相关政策的协议,并与欧盟、中东欧 16 国、大湄公河次区域组织、非洲联盟等区域或次区域组织发布联合声明,对接各方支持“一带一路”建设的相关政策规划。
发展战略对接 在高层互访的引领下,通过各层次的双多边合作机制,中国提出的“一带一路”倡议已经与沿线多国的国家发展战略实现对接,包括: 哈萨克斯坦“光明之路”、俄罗斯“欧亚经济联盟”、蒙古“草原之路”、欧盟“容克计划”、英国“英格兰北方经济中心”、韩国“欧亚倡议”、越南“两廊一圈”、澳大利亚北部大开发、东盟互联互通总体规划、波兰“琥珀之路”等。
数据来源:和讯理财客

  地方政府响应号召,加码落地速度

  各地方政府纷纷出台“一带一路”措施大力促进“一带一路” 落地实施。从区域层面看,新疆、陕西、福建‘河南、黑龙江等地将继续加码与“一带一路”建设的对接,或将成为“一带一路”建设的重点突破区域。新疆今年计划投资超 1.5 万亿元加速基础设施建设,加快中巴经济走廊等 5 大通道建设;陕西提出抓住自贸区机遇,融入“一带一路”大格局;福建提出推进海丝核心区建设,打造“一带一路”茶香通道。河南省有了“走出去”风险统保平台,河南企业“走出去”将获得有力的风险保障。

  2017年2月,北部湾城市群发展规划正式发布,充分发挥对“一带一路”有机衔接。北部湾城市群背靠祖国大西南、毗邻粤港澳、面向东南亚,位于全国“两横三纵”城镇化战略格局中沿海纵轴最南端,是我国沿海沿边开放的交汇地区,在我国与东盟开放合作的大格局中具有重要战略地位。规划为北部湾城市群制定了“面向东盟国际大通道的重要枢纽”、“全国重要绿色产业基地”以及“陆海统筹发展示范区”的五大战略定位,培育发展北部湾城市群,发挥其东承西联、沿海沿边的独特区位优势,有利于深化中国—东盟战略合作、促进 21 世纪海上丝绸之路和丝绸之路经济带的战略互动。

  “一带一路”逐步加速落地,行业订单大增收益可期

  “一带一路”处于黄金期,将带动相关出口快速增长。2016年全年,我国对“一带一路”沿线国家直接投资145.3亿美元;对外承包工程新签合同额1260.3亿美元,同比增长36%,而2015年只有7.4%,占同期我国对外承包工程新签合同额的51.6%,2015年为44.1%,从数据来看我国一带一路进入加速期。 同时今年5月在北京将举行“一带一路”国际合作高峰论坛,此论坛将是“一带一路”倡议提出以来最高规格的论坛活动,体现国家层面对“一带一路”建设的重视和支持。

图3 对外承包工程签订合同  数据来源:和讯理财客
图3 对外承包工程签订合同 数据来源:和讯理财客

图4 对外承包项目完成营业额情况 数据来源:和讯理财客
图4 对外承包项目完成营业额情况 数据来源:和讯理财客

  一带一路带动中国高端装备出口,行业业绩可期

  基础设施建设是“一带一路”的工作重心,带动配套设备需求。“一带一路”交通项目重点是推进中老泰、中蒙、中俄、中巴、中吉乌、中哈、中塔阿伊、中印、中越等互联互通交通基础设施建设,其中轨道交通建设是重点。“一带一路”加速带来的轨道交通需求主要体现为相关经济体国内轨道交通建设需求、互联互通铁路网建设需求及贸易量增加带来的货车车辆需求。

  “一带一路“加快带来的贸易量增加带来的铁路货运需求增加:从2001到2014年我国与沿线国家64个国家的进出口总额原来的840亿美元增长到11206亿美元,在我国贸易中的占比已经达到了26%,随着一带一路加速落地,未来我国与沿线国家贸易量将进一步提高,增加铁路货运需求,成为铁路货车下游需求增长的一个主要推动力之一。从2016年我国铁路集装箱进出港吞吐量同比增加,我国铁路货车2016年招标量也开始大幅增加,2016年招标25000多辆,同比增速超过100%,而2017年1月份招标40000 辆,而且多为平车,主要运输物为集装箱、大型重型机械等。

图5 我国铁路货车招标情况 数据来源:和讯理财客
图5 我国铁路货车招标情况 数据来源:和讯理财客

  小结

  随着国家的大力推进,“一带一路”各项落地条件都已更加完备,“一带一路”建设进入加速落地期。受益于沿线基础设施建设及优势高端装备的产能输出,可以适当关注机械行业相关主题。

代码 简称
519191 万家新利灵活
519185 万家精选
200015 长城优化升级混合
161606 融通行业景气
202012 南方小康ETF联接
161224 国投瑞银新丝路混合
519033 海富通国策导向

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(责任编辑:赵艳萍 HF094)
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