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富国大通:8月第四期定增市场研究报告

2016-08-24 09:13:47 和讯基金 

  内容提要:富国大通投研中心分析,八月第三周A股定增发行16宗,募资总额279.07亿元;A股定增解禁7宗,解禁总规模56.64亿元,解禁绝对收益率均值48.79%,超越同期沪深300涨幅均值52.85%;八月第四周解禁定增项目11宗,截至8月22日收盘,浮动绝对收益率均值为67.06%;八月第三周新增预案18宗,发审委过审13宗,证监会过审5宗。

  一、市场发行情况

  富国大通投研中心统计,八月份第三周(20160815-20160821)定增项目共16宗,募资总额约为279.07亿元,较上一周增加105.54亿元;增发数量191,220.05万股。其中一年期项目为10宗,平均发行折价率为8.04%;三年期项目为6宗,平均发行折价率为21.07%。

图表1:一年期定增平均发行折价率

图表2:三年期定增平均发行折价率

  二、定增解禁收益情况

  富国大通投研中心统计,八月份第三周有7宗定增项目解禁,其中5宗为1年期项目,解禁规模为56.64亿,解禁绝对收益率均值为17.17%,超越同期沪深300涨幅均值53.24%;2宗为3年期项目,解禁规模为13.31亿,解禁绝对收益率均值为127.84%,超越同期沪深300涨幅均值51.88%。

  图表3:该周定增解禁收益情况

项目 一年期 三年期 合计
解禁宗数 5 2 7
解禁总股数(万股) 34,027.86 17,425.23 51,453.09
禁资金规模(亿元) 56.64 13.31 69.95
解禁绝对收益率均值 17.17% 127.84% 48.79%
解禁相对沪深300超额收益率均值 53.24% 51.88% 52.85%
解禁正收益率占比 60.00% 100% 71.43%
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  该周定增解禁项目中,专用设备制造业解禁绝对收益率最高(方正电机(002196,股吧)),为190.54%,软件和信息技术服务解禁绝对收益最低(捷成股份(300182,股吧)),为-56.16%。从定增目的来看,项目融资取得了190.13%的绝对收益率(方正电机)。

图表4:不同定增目的绝对收益率情况

  三、即将解禁项目情况

  据Wind资讯,2016年8月22日至8月28日解禁的项目有11宗,一年期定增为9宗,三年期为2宗。截至8月22日收盘情况,浮动绝对收益率均值为67.06%,浮动绝对收益率最高为时代万恒(600241,股吧),达到142.71%。

  图表5:本周即将解禁定增浮动收益率

代码 名称 增发价格/元 解禁股数/万股 实际募资总额/亿元 限售股份解禁日 浮动绝对收益率% 浮动超额收益率%
000564.SZ 西安民生 5.3 8,396.23 4.45 2016/8/26 95.66 84.75
000564.SZ 西安民生 4.6 19,565.22 9 2016/8/26 125.43 114.52
601179.SH 中国西电 4.4 76,888.24 33.83 2016/8/26 21.82 30.97
300070.SZ 碧水源 42.16 14,780.06 62.31 2016/8/25 -56.83 -2.11
600241.SH 时代万恒 7.61 4,599.21 3.5 2016/8/25 142.71 87.63
600580.SH 卧龙电气 4.2 42,279.85 17.76 2016/8/23 138.1 136.37
600588.SH 用友网络 30.85 5,348.46 16.5 2016/8/22 -18.28 13.18
002230.SZ 科大讯飞 31.46 6,840.00 21.52 2016/8/22 -3.53 14.4
600604.SH 市北高新 9.91 4,802.05 4.76 2016/8/22 121.7 78.2
300020.SZ 银江股份 23 4,339.13 9.98 2016/8/22 -17.7 -1.68
300319.SZ 麦捷科技 10.34 5,725.34 5.92 2016/8/22 188.59 186.05
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  四、即将发行的定增项目情况

  富国大通投研中心统计,截至2016年8月22日,该周新增预案18宗。

  图表6:该周新增定增预案情况概览

代码 名称 增发价格 预案价下限 最新价 预案差价率(%) 折价率 定价方式 增发数量(万股) 预计募集资金(亿元) 定向增发目的
002662.SZ 京威股份     16.66   90 竞价 25,000.00 70 项目融资
002503.SZ 搜于特   11.77 12.77 8.5 100 竞价 25,488.53 30 项目融资
002758.SZ 华通医药 24.95   29.59 18.6 90 定价 2,404.81 6 项目融资
000651.SZ 格力电器 15.57   17.72 13.81 90 定价 83,493.90 130 融资收购其他资产
000651.SZ 格力电器 15.57   17.72 13.81 90 定价 64,226.08 100 配套融资
002627.SZ 宜昌交运   19.52 23.16 18.65 90 竞价 5,122.95 10 项目融资
002363.SZ 隆基机械   11.49 12.44 8.27 90 竞价 5,369.40 6.17 项目融资
002671.SZ 龙泉股份   11.42 12.64 10.68 90 竞价 3,036.08 3.47 项目融资
000633.SZ *ST合金     9.33   90 竞价 4,350.00 3.6 融资收购其他资产
300214.SZ 日科化学 6.06   7.67 26.57 90 定价 3,746.49 2.27 项目融资
300338.SZ 开元仪器 14.62   18.2 24.49 90 定价 5,547.20 8.11 融资收购其他资产
300338.SZ 开元仪器 14.62   18.2 24.49 90 定价 3,214.77 4.7 配套融资
002740.SZ 爱迪尔 13.29   14.77 11.14 90 定价 4,514.67 6 项目融资
600578.SH 京能电力   3.89 4.56 17.22 90 竞价 77,120.83 30 配套融资
002551.SZ 尚荣医疗     22.03   90 竞价 8,000.00 8.4 项目融资
600578.SH 京能电力 3.89   4.56 17.22 90 定价 141,171.02 54.92 集团公司整体上市
002127.SZ 南极电商 8.29   9.63 16.16 90 定价 6,919.18 5.74 融资收购其他资产
002127.SZ 南极电商 9.05   9.63 6.41 90 定价 4,419.89 4 配套融资
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  截至2016年8月22日,该周共有13宗预案通过发审委审核。

  图表7:该周通过发审委审核定增预案概览

代码 名称 发审委通过公告日 增发价格 预案价下限 最新价 预案差价率(%) 定价方式 折价率 增发数量(万股) 预计募集资金(亿元) 定向增发目的
300366.SZ 创意信息 2016/8/19 31.25   33.27 6.46 定价 92.6 1,920.00 6 融资收购其他资产
300495.SZ 美尚生态 2016/8/19     45.96   竞价     7.08 配套融资
300495.SZ 美尚生态 2016/8/19 32.34   45.96 42.12 定价 90 2,189.24 7.08 融资收购其他资产
300366.SZ 创意信息 2016/8/19     33.27   竞价     8 配套融资
002501.SZ 利源精制 2016/8/18   8.86 10.83 22.23 竞价 90 33,860.05 30 项目融资
600336.SH 澳柯玛 2016/8/18   5.06 8.21 62.25 竞价 90 14,744.83 7.46 项目融资
002341.SZ 新纶科技 2016/8/18 13.17   19.68 49.43 定价 90 13,667.43 18 项目融资
002250.SZ 联化科技 2016/8/18   13.2 15.7 18.94 竞价 90 8,480.00 11.19 项目融资
600072.SH 钢构工程 2016/8/17 11.99   14.78 23.27 定价 90 13,692.61 16.42 实际控制人资产注入
600072.SH 钢构工程 2016/8/17   11.99 14.78 23.27 竞价 90 13,692.61 16.42 配套融资
600967.SH 北方创业 2016/8/17 9.71   11.63 19.77 定价 90 71,930.00 69.84 集团公司整体上市
600967.SH 北方创业 2016/8/17   10.33 11.63 12.58 竞价 90 18,877.06 19.5 配套融资
300003.SZ 乐普医疗 2016/8/17     18.96   竞价   3,933.40 7.19 项目融资
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  截至2016年8月22日,该周共有5宗预案通过证监会批准。

  图表8:该周通过证监会批准定增预案概览

代码 名称 证监会批准公告日 增发价格 预案价下限 最新价 预案差价率(%) 定价方式 折价率 增发数量(万股) 预计募集资金(亿元) 定向增发目的
002776.SZ 柏堡龙 2016/8/19     32.76   竞价 90 3,300.00 9.88 项目融资
300078.SZ 思创医惠 2016/8/19 19.95   30.2 51.38 定价 90 3,007.52 6 融资收购其他资产
002150.SZ 通润装备 2016/8/18     14.7   竞价 90 4,800.00 3.84 项目融资
002310.SZ 东方园林 2016/8/18   8.37 13.62 62.72 竞价 ## 12,526.88 10.49 配套融资
002169.SZ 智光电气 2016/8/16   14.42 21.16 46.74 竞价 90 10,518.72 15.17 项目融资
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

(责任编辑: HF008)
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