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富国大通:8月第二期定增市场研究报告

2016-08-10 09:12:11 和讯基金 

  内容提要:富国大通投研中心从定增项目的市场分布、限售期、行业分布、解禁收益等几个维度来勾勒八月第一周A股定增市场的概况;并对八月第二周股票将发行定增项目进行剖析。

  一、八月第一周市场发行情况

  据富国大通投研中心统计,八月份第一周(20160801-20160807)定增项目共11宗,募资总额约为182.52亿元,较上一周减少538.04亿元。其中一年期项目为5宗,平均发行折价率为2.82%;三年期项目为6宗,平均发行折价率为19.32%。

图表1:一年期定增平均发行折价率

图表2:三年期定增平均发行折价率

  二、八月第一周定增解禁收益情况

  八月份第一周有9宗定增项目解禁,其中7宗为1年期项目,解禁规模为78.81亿,解禁绝对收益率均值为20.62%,超越同期沪深300涨幅43.38%;2宗为3年期项目,解禁规模为8.49亿,解禁绝对收益率为7.44%,超越同期沪深300涨幅49.78%。

  图表3:该周定增解禁收益情况

项目 一年期 三年期 合计
解禁宗数 7 2 9
解禁总股数(万股) 74,750.41 10,519.37 85,269.77
禁资金规模(亿元) 78.81 8.49 87.3
解禁绝对收益率均值 20.62% 7.44% 17.69%
解禁相对沪深300超额收益率均值 43.38% 49.78% 44.80%
解禁正收益率占比 57.14% 50% 55.56%
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  富国大通投研中心分析,该周定增解禁项目中,计算机、通信和其他电子设备制造业解禁绝对收益率最高,达到平均59.74%(其中吴通控股(300292,股吧)达到154.75%),专用设备制造业解禁绝对收益最低(富瑞特装(300228,股吧)),为-79.49%。从定增目的来看,集团公司整体上市取得了84.39%的浮动绝对收益率(天康生物(002100,股吧))。

图表4:不同定增目的绝对收益率情况

  三、八月第二周即将解禁项目情况

  据Wind资讯,2016年8月8日至8月14日解禁的项目有10宗,一年期定增为9宗,三年期为1宗。截至8月8日收盘情况,浮动绝对收益率均值为3.14%,浮动绝对收益率最高为海立股份(600619,股吧),达到66.89%。

  图表5:本周即将解禁定增浮动收益率

代码 名称 增发价格/元 解禁股数/万股 实际募资总额/亿元 限售股份解禁日 浮动绝对收益率% 浮动超额收益率%
600619.SH 海立股份 7.4 15,135.14 11.2 2016/8/12 66.89 58.08
002329.SZ 皇氏集团 26.34 2,494.19 6.57 2016/8/12 -47.08 32.86
600022.SH 山东钢铁 2.52 198,412.70 50 2016/8/12 0 42.07
600054.SH 黄山旅游 18.55 2,685.00 4.98 2016/8/11 -15.9 10.79
000768.SZ 中航飞机 26.13 11,481.06 30 2016/8/10 -11.75 24.25
300343.SZ 联创互联 26.41 3,241.20 8.56 2016/8/9 -23.51 41.88
300144.SZ 宋城演艺 26.92 3,670.13 9.88 2016/8/9 -14.6 49.76
300273.SZ 和佳股份 22.66 4,413.06 10 2016/8/8 -14.25 11.59
600567.SH 山鹰纸业 1.87 159,071.64 29.75 2016/8/8 50.27 32.2
600525.SH 长园集团 10.3 16,365.05 16.86 2016/8/8 41.36 72.16
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  四、即将发行的定增项目情况

  截至2016年8月8日,该周新增预案22宗。

  图表6:该周新增定增预案情况概览

代码 名称 增发价格 预案价下限 最新价 预案差价率(%) 折价率 定价方式 增发数量(万股) 预计募集资金(亿元) 定向增发目的
300358.SZ 楚天科技     20.19     竞价 4,000.00 6.78 项目融资
300418.SZ 昆仑万维     26.52   90 竞价 10,000.00 6 项目融资
002760.SZ 凤形股份   34.03 40.32 18.48 90 竞价 3,232.44 11 融资收购其他资产
000818.SZ 方大化工 6   6.57 9.5 90 定价 24,311.07 14.59 融资收购其他资产
000818.SZ 方大化工 6   6.57 9.5 90 定价 19,283.30 11.57 配套融资
000736.SZ 中房地产 14.6   16.51 13.08 90 定价 8,219.18 12 项目融资
002583.SZ 海能达   8.22 11.62 41.36 90 竞价 36,606.20 30.09 项目融资
600455.SH 博通股份 39.07   49.14 25.77 90 定价 16,204.25 63.31 融资收购其他资产
002212.SZ 南洋股份 9.7   11.28 16.29 90 定价 21,855.67 21.2 配套融资
300278.SZ 华昌达     19.45     竞价 14,905.00 23.85 项目融资
002712.SZ 思美传媒 28.95   38.02 31.33 90 定价 3,078.26 8.91 融资收购其他资产
002712.SZ 思美传媒   29.11 38.02 30.61 90 竞价 3,061.00 8.91 配套融资
002212.SZ 南洋股份 8.66   11.28 30.25 90 定价 41,808.55 36.21 融资收购其他资产
600643.SH 爱建集团 9.2   11.61 26.2 90 定价 23,913.04 22 补充流动资金
000505.SZ *ST珠江 8.82   9.84 11.56 90 定价 6,802.73 6 配套融资
000505.SZ *ST珠江 8.09   9.84 21.63 90 定价 22,486.34 18.19 壳资源重组
002555.SZ 三七互娱 16.63   18.1 8.84 90 定价 10,024.77 16.67 融资收购其他资产
300155.SZ 安居宝     12.88     竞价 8,000.00 19 项目融资
002555.SZ 三七互娱   16.63 18.1 8.84 90 竞价 7,318.10 12.17 配套融资
603338.SH 浙江鼎力   42.76 45.73 6.95 90 竞价 2,595.65 11.1 项目融资
002265.SZ 西仪股份   14.33 14.07 -1.81 90 竞价 837.4 1.2 配套融资
002265.SZ 西仪股份 15.88   14.07 -11.4 90 定价 2,198.98 3.49 融资收购其他资产
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  截至2016年8月8日,该周共有15宗预案通过发审委审核。

  图表7:该周通过发审委审核定增预案概览

代码 名称 发审委通过公告日 增发价格 预案价下限 最新价 预案差价率(%) 定价方式 折价率 增发数量(万股) 预计募集资金(亿元) 定向增发目的
002344.SZ 海宁皮城 2016/8/6   9.41 10.07 7.01 竞价 90 18,505.55 17.41 项目融资
002235.SZ 安妮股份 2016/8/5   16.71 19.72 18.01 竞价 90 5,984.44 10 配套融资
300405.SZ 科隆精化 2016/8/5 28   44.94 60.5 定价 90 678.57 1.9 配套融资
300405.SZ 科隆精化 2016/8/5 44.39   44.94 1.24 定价 100 336.79 1.49 融资收购其他资产
002675.SZ 东诚药业 2016/8/5   36.21 47.52 31.23 竞价 90   3.8 配套融资
002235.SZ 安妮股份 2016/8/5 15.76   19.72 25.13 定价 100 6,540.18 10.31 融资收购其他资产
002675.SZ 东诚药业 2016/8/5 36.21   47.52 31.23 定价 90 668.96 2.42 融资收购其他资产
600227.SH 赤天化 2016/8/4   4.3 6.26 45.58 竞价 90 45,813.95 19.7 配套融资
600227.SH 赤天化 2016/8/4 4.3   6.26 45.58 定价 90 45,813.95 19.7 融资收购其他资产
300348.SZ 长亮科技 2016/8/4     30.05   竞价 90 3,000.00 1.79 项目融资
000066.SZ 长城电脑 2016/8/4   13.04 12 -7.98 竞价 122 56,426.38 73.58 配套融资
000066.SZ 长城电脑 2016/8/4 13.04   12 -7.98 定价 122 11,831.00 15.43 实际控制人资产注入
002248.SZ 华东数控 2016/8/4 9.84   13.37 35.87 定价 90 4,573.17 4.5 补充流动资金
002488.SZ 金固股份 2016/8/4   16.3 18.91 16.01 竞价 90 16,483.52 27 项目融资
002108.SZ 沧州明珠 2016/8/1   14 24.61 75.79 竞价 90 3,920.00 5.49 项目融资
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

  截至2016年8月8日,该周共有19宗预案通过证监会批准。

  图表8:该周通过证监会批准定增预案概览

代码 名称 证监会批准公告日 增发价格 预案价下限 最新价 预案差价率(%) 定价方式 折价率 增发数量(万股) 预计募集资金(亿元) 定向增发目的
600169.SH 太原重工 2016/8/4   4.08 3.99 -2.21 竞价 90 14,000.00 5.71 项目融资
600201.SH 生物股份 2016/8/4   24.03 29.08 21.02 竞价 90 5,100.00 12.5 项目融资
603618.SH 杭电股份 2016/8/3   9.21 15.08 63.74 竞价 90 6,894.68 6.35 项目融资
603117.SH 万林股份 2016/8/3   16.41 17.21 4.88 竞价 90 5,182.09 8.5 项目融资
002516.SZ 旷达科技 2016/8/2   5.34 5.95 11.42 竞价 90 21,910.11 11.7 项目融资
600721.SH *ST百花 2016/8/2 12.28   20.7 68.57 定价 90 9,757.65 11.98 配套融资
000949.SZ 新乡化纤 2016/8/2   4.18 4.25 1.67 竞价 90 23,923.45 10 项目融资
600721.SH *ST百花 2016/8/2 12.28   20.7 68.57 定价 90 10,045.88 12.34 公司间资产置换重组
000813.SZ 天山纺织 2016/8/2 8.65   14.46 67.17 定价 90 87,516.89 75.7 壳资源重组
002638.SZ 勤上光电 2016/8/2 5.67   8.61 51.85 定价   26,455.03 15 融资收购其他资产
300012.SZ 华测检测 2016/8/2     11.64   竞价 90 9,200.00 9.2 项目融资
002638.SZ 勤上光电 2016/8/2 5.67   8.61 51.85 定价 90 31,746.03 18 配套融资
000813.SZ 天山纺织 2016/8/2 9.93   14.46 45.62 定价 90 15,201.30 15.09 配套融资
000513.SZ 丽珠集团 2016/8/2   37.86 48.31 27.6 竞价 90 3,850.00 14.58 项目融资
002568.SZ 百润股份 2016/8/2   21.98 22.48 2.27 竞价 90.2 6,000.00 13 项目融资
600676.SH 交运股份 2016/8/2     10.6   竞价 90   14.25 项目融资
601801.SH 皖新传媒 2016/8/2     12.48   竞价 90 20,263.42 20 项目融资
002475.SZ 立讯精密 2016/8/2   19.31 18.97 -1.76 竞价 90 23,821.85 46 项目融资
000820.SZ 金城股份 2016/8/1 9.29   19.95 114.8 定价 90 34,941.05 32.46 壳资源重组
资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

(责任编辑: HF008)
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