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市场调整或成布局契机 六月加仓成私募主基调

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2016-06-15 01:35:00 来源:上海证券报 

  近期A股市场震荡加剧,而在部分公私募基金看来,A股市场经历持续一年的调整,从时间、空间、整体估值三个方面来看,市场大部分风险已经得到释放,短期系统性风险已经不大,近期每次市场准备向下破位时,主力资金均有抄底动作,这意味着市场再次下跌提供了加仓博反弹的机会。

  近期A股纳入MSCI、美联储6月议息会议临近,加上英国“脱欧”事件发酵,全球市场波动再度加大。另一方面,大股东减持对A股市场影响较大,去年外延性收购的上市公司陆续进入解禁期,对市场形成较大的做空压力,这在一定程度上导致了市场波动加大。

  海富通国策导向基金经理施敏佳认为,A股纳入MSCI与否,对大盘指数可能影响不大。近期沪股通流入的资金体量可以看出海外资金已经对A股开始布局,且海外潜在资金的体量与A股目前容量相比,也并不庞大。即使A股得以纳入MSCI,短期内进一步布局A股的海外资金可能非常有限。

  事实上,据私募排排网调查,6月加仓成为私募机构主基调,计划6月加仓的私募机构占比高达50.12%,加仓力度基本上都是维持在2成左右,也有极个别私募由于5月份仓位很轻或空仓,所以6月加仓力度相对较大。

  此外,值得注意的是,据基金业协会公布的数据显示,截至5月底,管理规模100亿元以上的私募已经增加到112家,较上个月增加了11家,为去年以来单月增长之最。据了解,和聚投资、淡水泉投资、博道投资、高毅资产、理成资产、巨杉投资等知名私募上月均成立了数只产品。业内人士认为,知名私募近期密集成立产品,也意味着私募对后市并不悲观。

  一家大型私募基金的投资经理表示,此前旗下基金仓位在4成左右,近期仓位有所提升,目前在5成左右,一方面是因为加强了对上市公司的调研,敢于在左侧重仓配置一些有价值的个股,另一方面也加强了对冲工具的运用。

  一家中型基金公司的基金经理认为,进入三季度,市场的上涨逻辑会更明显。在其看来,7、8月经济基本面、汇率以及通胀情况相比二季度更利好A股市场,他预判,6月底或将成为行情向上的转折点。

  对于6月份的布局,私募排排网调查结果表明,稀土永磁板块、消费板块、大金融板块、国企改革、电子科技股、新能源汽车、体育彩票等受到私募机构关注度相对较高,跟5月份相比,私募机构看好的板块变化不大。

  上述大型私募投资经理认为,左侧布局更需要把握产业结构变迁的趋势,新产业的崛起则充满了优胜劣汰,需要防止逻辑“证伪”,因此更需要加强调研。在近期市场调整中,会更倾向于调整持仓结构,对于一些过热板块会选择兑现收益;随着供给侧改革的见效,会布局一些周期性行业。

  海富通国策导向基金经理施敏佳认为:“近期市场分化较为明显,局部板块成为热点,如新能源汽车、3D玻璃、半导体、家电、白酒等。我们对于三季度投资相对乐观,虽然三季度指数的表现空间预计仍然不大,但结构性行情或将继续演绎深化,看好行业前景确定性强、估值有安全边际的个股。”

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(责任编辑:罗浩 HN066)

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