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4月对冲基金管理期货策略业绩抢眼 平均收益逾5%

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2016-05-12 01:49:59 来源:中国证券报  作者:朱茵

  本报记者 朱茵

  最近市场上对冲基金中哪种投资策略最赚钱?数据显示,4月股市窄幅微跌,只有一半的股票类产品实现正收益,而债券类产品收益持续下滑,唯有期货市场表现得热火朝天,管理期货策略平均获得了5%以上的正收益。

  根据融智评级中国对冲基金策略分类,纳入2016年4月份统计排名的对冲基金产品有股票策略3415只、相对价值策略312只、管理期货策略635只、事件驱动策略229只、宏观策略62只、组合基金293只、债券策略432只和复合策略493只,其月平均收益率分别为-0.39%、-0.07%、5.37%、0.50%、0.06%、0.14%、0.01%和0.71%,全部5871只对冲基金产品4月整体收益上涨0.79%。其中除了股票策略和相对价值策略外,其余策略均实现正收益,表现最好的是管理期货策略。

  由于4月A股市场并未延续3月的反弹行情,而是在3000点位置震荡徘徊,全月沪深300指数窄幅微跌1.91%。受市场行情的影响,股票策略私募在4月也止住了反弹的步伐。据私募排排网数据中心不完全统计,4月纳入统计排名的3415只股票策略产品整体收益为-0.39%,并未延续3月的反弹势头,但跑赢了同期沪深300指数。多数私募产品在4月并未盈利,实现正收益产品的只有1537只,仅占到总量的45.01%。

  从收益分布来看,大多数产品收益分布在±10%之间,这一数量高达3320只,占到总量的97.22%。正收益产品中有35只产品收益超过10%,其中有7只产品收益超过20%。值得关注的是,最高收益产品是八阳六号,近一个月的收益为42.89%;其次是华福兴发新成长,收益率为34.28%;第三位是八阳二号,收益率27.25%,与排名第一的产品同为一个投资经理王志文掌管。负收益产品中有60只产品跌幅超过10%,其中有3只跌幅超过20%,最低收益为-36.47%。整个4月份,股票私募首尾业绩相差7.36%。

  4月份商品期货市场则开启了疯狂上涨模式,不少品种接连拉涨,市场多点开花。受此影响,期货私募产品整体收益较3月份大幅回升。私募排排网数据显示,4月纳入统计排名的635只期货私募产品整体收益为5.37%,明显好于上月1.86%的收益率水平,并且创下了今年以来期货私募最好的月度成绩。大多数期货私募产品在4月份实现了盈利,占比高达74.02%。

  从收益分布情况来看,大部分期货私募产品收益分布在±10%之间,这一数量高达517只,占到总量的81.42%。正收益产品中有55只产品表现出色,收益超过20%,其中6只产品收益翻倍。最高收益的善境投资达340.73%,紧随其后的是固利资产趋势进取策略,收益率达到339.65%。善境投资激进排名第三,与第一名也同属一个投资经理。负收益产品中有12只产品表现较差,跌幅超过20%,其中还有5只产品跌幅超过50%,最差的收益为-98.91%。整个4月份,期货私募首尾业绩相差439.64%,业绩表现可谓是冰火两重天。

  此外,受债券市场违约事件影响,4月份债券私募收益率进一步下滑。据私募排排网数据中心不完全统计,4月份纳入统计排名的432只债券策略产品整体收益为0.01%,较上月0.73%的收益率水平进一步下滑,创出今年以来债券私募月度最差记录。但正收益产品依然占多数,这一数量高达290只,占比为67.13%。

  从收益分布情况来看,共有410只债券私募产品收益介于±2%之间,其中实现正收益的产品中仅有3只产品涨幅超过2%,最高收益为5.40%;而收益为负的产品中,跌幅超过2%的产品高达19只,甚至有3只产品跌幅超过5%,跌幅最大的产品收益为-10.60%。

(责任编辑:张振江 HN061)

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