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私募新发规模缩减 量化对冲基金“抗灾”能力出众

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2016-03-07 17:52:04 来源:和讯网 

  2016年已经开年两个多月了,A股市场一直在盘底动荡不安,与A股市场密切相关的私募市场深受影响,投资客户的热情被严重消减。加上中国基金业协会发布了新规,增加了私募产品的发行和审核的难度,让不少私募单位雪上加霜。

  Wind资讯数据统计,2016年头两个月阳光私募新品发行量仅有344只,发行规模44.3亿,与2015年头两个月相比相差甚远。私募产品发行量仅为去年的17.8%(去年发行1934只);规模仅为去年19.1%(去年为231.7亿元)。偏股型产品是2016年私募新发产品的主导,共有259只,占比75.2%。从地域上看,私募新品发行主要集中在北京和上海,其中上海新品发行量依旧保持领先地位,数量多达122只,占比35.4%;北京地区紧随其后,新品发行66只,占比19.1%。

  但也并不是所有的私募类型都是前景堪忧,有一些类型私募产品依旧保持良好的态势。在2016年1月股票策略对冲基金排行榜中,统计在案的3346只股票策略产品的平均收益为-13.25%,首尾产品收益之差高达80个百分点。榜单上的前八名都是量化对冲基金,量化对冲基金在股指大跌中表现突出,因此获得了“抗跌神器”的美名。

  在A股处于震荡调整时期,许多股票策略产品净值下跌,上千只产品甚至出现了清盘潮。在恶劣的投资环境下,大部分的量化对冲基金成功躲过大跌且超越指数波动获取超额收益,其抗风险能力让人刮目相看。

  从去年6月到今年初,A股出现三次股灾,有四个交易日引发4次熔断。首次大跌是在2015年6月15日至2015年7月9日,沪深300指数区间跌幅为26.94%;第二轮在2015年8月17日至2015年8月28日,沪深300指数跌幅为17.95%;第三轮为今年以来截至1月29日。

  长期从事量化对冲私募投资的雷根投资中心总经理李金龙介绍,量化投资通过借助统计方法和数学模型,从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略,管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化,从而获取相对稳定的收益,有效的避免了在市场极度狂热或悲观的情况下作出的非理性投资选择。

  在私募市场连续下跌中,量化对冲基金的一些风控模式,以及获得的成功经验很值得投资分析人借鉴。关注系统性机会,回避非系统性风险,深谙仓位管理也是控制系统性风险的很重要的措施。在市场走势犹豫不决时,只有确保资金安全,才有可能获得高收益。经过三次“股灾”的洗礼,量化对冲策略产品获得了业内人士的认同,并渐渐成为众多高净值客户的投资“标配”。

  

(责任编辑:张义华 HF051)

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