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私募“保壳”带火券商PB业务

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2016-02-24 01:13:05 来源:证券日报  作者:吕江涛

  私募“保壳”带火券商PB业务

  最低认购金额仅为100万元

  中国基金业协会认为,相关中介机构在开展私募基金服务业务时,应当对私募行业法律法规和《公告》的内涵有充分理解和正确认识

  ■本报记者 吕江涛

  春节前,中国基金业协会对私募行业发布多条新规。其中,“期限前未备案产品将被注销牌照”的规定尤其引人关注。据统计,截至目前,已登记但未展业私募基金管理人数量超过1.7万家,占已登记私募基金管理人总量的69%。

  这意味着,1.7万家私募基金管理人若想继续持有牌照则必需尽快备案产品。在私募“保壳”需求之下,券商主经纪商(PB)业务近几天也因此忙碌起来,推出了一系列的私募“保壳”计划服务。在产品规模门槛方面,有的券商甚至表示,产品最低认购金额仅为100万元。

  券商PB业务忙揽客

  最低门槛仅为100万元

  所谓PB业务,即主经纪商业务,是指向对冲基金等高端机构客户提供集中托管清算、后台运营、研究支持、杠杆融资、证券拆借、资金募集等一站式综合金融服务的统称,主要分为托管和外包服务。

  此次私募登记出台新规,在业内人士看来,再度刺激私募服务市场,而券商则是主要受益者之一。据《证券日报》记者了解,截至目前,申万宏源(000166,股吧)证券、中信证券(600030,股吧)、银河证券中投证券东吴证券(601555,股吧)、山西证券(002500,股吧)等券商都已经推出或正在推出私募综合托管服务“首发计划”。一站式服务、低门槛、快速、低费用,各家券商为招揽私募机构产品“首发”业务,祭出各种招数。

  日信证券的推广信息称,“首发计划”包含效率高等优势:从业务办理、基金合同确定、OA流程、开立托管账户等备案前工作可在7个至10个工作日完成,无产品规模门槛限制。费用为:托管费5000元起,按万分之八收取;外包费为万分之五;审计报告费用2000元;法律意见书费用待定。

  而山西证券的推广信息则显示,私募证券投资基金的规模在100万元以上,投资方向为管理人自行确定,托管费率和外包费率都为0.1%,最低托管费和外包费都为2万元。

  另据记者了解,目前中信证券、申万宏源证券、银河证券、中投证券、东吴证券等多家券商都已经推出类似服务,多以200万元作为产品规模门槛。而国信证券(002736,股吧)某营业部此前宣传的100万元即能成立产品的门槛已经提升至1000万元。此外,多数券商宣传的时间周期是一周左右。

  PB业务成更多私募首选

  协会提示“保壳”风险

  记者在采访中了解到,券商的PB业务与信托的托管服务同质化,差别并不大。但是券商收费要比信托稍低,单个产品发行门槛也比信托低。券商去年因配资而清理杠杆,部分券商把私募带有信托的产品也清理掉,然后对接到PB系统。目前,越来越多的私募选择使用券商PB业务系统,除了费用更低的原因外,券商PB业务还可以提供研究服务等许多方便。

  据日信证券预测,2016年5月1日将完成第一批清理,2016年8月1日将完成第二批清理。以2015年2月5日为界,之前获得私募管理人资格认证的,约有2900家未发首只产品,2016年5月1日将被注销登记。之后获得私募管理人资格认证的,约有14000多家未发首只产品的,2016年8月1日将被注销登记。

  业内预计,最近将出现一波私募新产品发行高潮,而备案产品要产生托管费与外包费,券商从中获取的收入将会比较可观。

  对此,2月22日中国基金业协会负责人就落实《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》相关问题表示,相关中介机构在开展私募基金服务业务时,应当对私募行业法律法规和《公告》的内涵有充分理解和正确认识。无论是私募基金管理人还是证券公司、律师事务所和会计师事务所,各方都应当高度珍视自身商誉和信用记录,审慎选择业务合作对象,审慎评估合作对象的资质以及业务开展中的合规风险、法律风险、代理人道德风险以及其他可能给投资者带来的潜在风险,做好后续风险处置预案和责任安排,避免相关风险外溢或损害自身机构、对方机构或者投资者的合法权益。

(责任编辑:罗浩 HN066)

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