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和讯理财客个基分析:华夏消费升级混合A (001927)

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2016-01-21 14:51:14 来源:和讯理财客研究中心 

  点评:

  自6月的股灾以来,市场已经出现了三波股灾,整个市场的风险在逐步释放,估值逐渐回归,二级市场逐渐呈现出一定的吸引力,但由于市场并未明显低估,可以再股权和债券之间进行灵活配置,从而保证进可攻,退可守。华夏消费升级混合A (001927)重点投资受益于中国经济增长中消费升级驱动的大消费行业,基金经理黄文倩女士有8年专注消费主题投资经验,另外作为女性基金经理,对女性消费和家庭消费的发展趋势保持敏锐的洞察力,对于看好的上市公司会试用体验其旗下的产品和服务,获得第一手资料,追求长期稳健收益的投资者可积极认购。

  报告摘要:

  政策催化 波澜再起

  国务院办公厅近期相继印发两文,从政策上全面部署了以消费升级引领产业升级,锁定服务消费、信息消费、时尚消费、品质消费、农村消费等六个消费为升级重点领域和方向。生活性服务业主要包括健康、养老、旅游、体育、文化等贴近服务人民群众生活的领域。其中服务消费成为国民经济和吸纳就业的第一大产业,继2013年服务业占GDP比重超过工业后,2015年又迎来第二个里程碑,前三季度服务业占GDP比重突破50%。

  主题确定 强势引领

  代表国内消费类股票整体走势的中信消费主题指数在近年内表现出良好的走势,自2005年成立至今,中信消费主题指数累计涨幅788%,同期上证综指涨幅仅为187%。同时,消费行业属于弱周期性行业,当经济存在不确定性时,是防御配置重要品种。在短期和长期等多个时间尺度下,消费指数均大幅跑赢沪深300指数。

  消费升级 投资主线

  未来五年,中国四个年龄分段人口,婴幼儿、80/90后、中产阶级、老年人,在消费升级上面临不同的诉求。

  基本信息

  基金概况

  华夏消费升级混合A (001927)本基金属于混合基金,风险与收益高于债券基金与货币市场基金,低于股票基金,属于较高风险、较高收益的品种。

和讯理财客个基分析:华夏消费升级混合A (001927)

  费率

和讯理财客个基分析:华夏消费升级混合A (001927)


和讯理财客个基分析:华夏消费升级混合A (001927)

  投资目标

  把握市场发展趋势、在有效管理投资风险的前提下,追求基金资产的长期稳定增值。

  投资原则

  本基金股票投资比例为基金资产的0-95%,其中,消费升级主题相关证券比例不低于非现金基金资产的80%.

  投资策略

  本基金重点投资受益于中国经济增长中消费升级驱动的大消费行业。本基金认为大消费行业可分为商品消费和服务消费,基金所投资的主要方向是服务性消费,以及部分升级类商品消费。服务性消费投资标的包括教育、医疗美容、餐饮旅游、文体娱乐、食品安全、新兴零售业态、汽车后服务、房地产后服务、创新金融服务等跟居民生活息息相关的服务提供方。升级类商品消费投资标的包括食品饮料、农业、服装、家居、家电、汽车中符合年轻人和婴幼儿消费趋势的产品提供方。此外,一些子行业和公司虽然目前尚未被划入消费行业,但是其属性已经基本具备消费服务行业属性,形成实际的消费需求,并拉动一系列与其相关的行业发展,本基金也将这类公司划入消费服务的范畴中。未来如果基金管理人认为有更适当的消费升级主题的界定方法,基金管理人有权对消费升级主题的界定方法进行变更,并在招募说明书更新中公告,不需召开持有人大会。

  风险提示

  巨额赎回风险,是开放式基金所特有的一种风险,即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

  拟任基金经理分析

  基金经理简介

和讯理财客个基分析:华夏消费升级混合A (001927)

  基金公司简介

  华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司,在香港及深圳设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人,以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人,香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。17年来,华夏基金凭借规范的经营管理及良好的品牌声誉,获得了业界的广泛认可,多次荣获境内外各大权威奖项。华夏基金八次获得《中国证券报》评选的“金牛基金管理公司奖”,八次获得《上海证券报》评选的 “金基金top公司大奖”,五次获得《证券时报》评选的“明星基金公司奖”,并多次获得《亚洲投资者》、《亚洲资产管理》以及《财资》等境外权威机构评选的“中国最佳基金管理公司奖”。

和讯理财客个基分析:华夏消费升级混合A (001927)

  投资优势

  政策催化 波澜再起

  国务院办公厅近期相继印发两文,从政策上全面部署了以消费升级引领产业升级,锁定服务消费、信息消费、时尚消费、品质消费、农村消费等六个消费为升级重点领域和方向。生活性服务业主要包括健康、养老、旅游、体育、文化等贴近服务人民群众生活的领域。其中服务消费成为国民经济和吸纳就业的第一大产业,继2013年服务业占GDP比重超过工业后,2015年又迎来第二个里程碑,前三季度服务业占GDP比重突破50%。

  主题确定 强势引领

  代表国内消费类股票整体走势的中信消费主题指数在近年内表现出良好的走势,自2005年成立至今,中信消费主题指数累计涨幅788%,同期上证综指涨幅仅为187%。同时,消费行业属于弱周期性行业,当经济存在不确定性时,是防御配置重要品种。在短期和长期等多个时间尺度下,消费指数均大幅跑赢沪深300指数。

  消费升级 投资主线

  未来五年,中国四个年龄分段人口,婴幼儿、80/90后、中产阶级、老年人,在消费升级上面临不同的诉求。

和讯理财客个基分析:华夏消费升级混合A (001927)

  投资建议

  该基金是一款混合型基金,重点投资受益于中国经济增长中消费升级驱动的大消费行业,基金经理在大消费领域投研经验丰富,基金公司平台资源比较多,有利于团队投研体系的构建,属于较高风险、较高收益的品种,建议投资人可积极认购。

  

(责任编辑:解文娟 )

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