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和讯理财客个基分析:长安鑫益增强混合A/C (002146/002147)

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2016-01-20 15:11:18 来源:和讯理财客研究中心 

  点评:

  自6月的股灾以来,整个市场的估值逐渐回归,二级市场逐渐呈现出一定的吸引力,由于市场并未明显低估,资产可在股票和债券之间进行灵活配置,长安鑫益增强混合A/C (002146/002147)应运而生。该基金股票投资占基金资产的比例为 0%-30%,大部分配置优质债券,从而在保证基金整体安全性的前提下又提供了一定的进攻性,同时基金经理乔哲先生拥有十九年债券及相关金融工作经验,过往业绩表现优异,给予推荐评级

  报告摘要:

  债市利好有望延续

  降息降准可期

  在国内经济下行压力巨大的背景下,2016年仍将维持稳健的货币政策;因美联储加息,中国资本外流压力增加,市场普遍认为2016年降准降息是大概率事件,较大概率会发生在2016年上半年。

  配置需求旺盛

  2015年股市的大幅震荡促使银行投资结构向中低风险的理财产品转向,加之地方债被纳入商业银行抵押品范畴,使得银行投资债券更加灵活。由于银行理财资金的体量巨大,及时维持2013-2015年得增速不变,仍然将为债券带来可观的配置需求。

和讯理财客个基分析:长安鑫益增强混合A/C (002146/002147)

  把握新股套利空间

  证监会表示,注册制改革是一个循序渐进的过程,不会一步到位,对新股发行节奏和价格不会一下子放开,不会造成新股大规模扩充。根据2015年新股上市表现情况来看,预计2016年新股子啊一、二级市场的套利空间仍继续存在。

和讯理财客个基分析:长安鑫益增强混合A/C (002146/002147)

  严格控制产品回撤

  管理人已经运用绝对收益策略的思路运作了两种混合型基金,在无新股申购的阶段,通过低仓位的股票增强策略,成立以来年化收益率在10%以上。

  基本信息

  基金概况

  长安鑫益增强混合A/C (002146/002147) 是一支混合型基金,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低于 股票型基金,属于较高风险、较高收益的投资品种。。

和讯理财客个基分析:长安鑫益增强混合A/C (002146/002147)

  费率

和讯理财客个基分析:长安鑫益增强混合A/C (002146/002147)

  投资目标

  在严格控制风险和保持流动性的前提下,通过动态配置固定收益类和权益类资产,追求超越业绩比较基准的投资回报和长期稳健增值。

  投资原则

  本基金的投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例为 0%-30%;权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%;每个交易日日终在扣除国债期货股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,其他金融 工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。如法律法规或中国证监会变更投资品种的比例限制的,基金管理人可依据相关规定履行适当程序后调整本基金的投资比例规定。

  投资策略

  债券投资策略方面该基金将根据对经济周期和市场环境的把握,基于对财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟踪,灵活运用期限结构策略、信用策略、互换策略、回购套利策略等 多种投资策略,构建债券资产组合,并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测,动态 调整债券投资组合。

  风险提示

  巨额赎回风险,是开放式基金所特有的一种风险,即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

  拟任基金经理分析

  基金经理简介

和讯理财客个基分析:长安鑫益增强混合A/C (002146/002147)

  历史业绩展示

和讯理财客个基分析:长安鑫益增强混合A/C (002146/002147)

  基金公司简介

  长安基金管理有限公司(以下简称“公司”)成立于2011年9月5日,注册资本2.7亿元人民币。公司股权结构为,长安国际信托股份有限公司持有本公司全部股权的29.63%,上海景林投资发展有限公司持有本公司全部股权的25.93%,上海恒嘉美联发展有限公司持有本公司全部股权的24.44%,五星控股集团有限公司持有本公司全部股权的13.33%,兵器装备集团财务有限责任公司持有本公司全部股权的6.67%。

  公司将本着合规、专业、创新、融合的经营管理理念,依法合规经营,加强风险管理,探索建立长效激励约束机制,构建和谐的企业文化,打造一流的投研团队,力争用较短的时间将公司建设成为“专业精良、治理完善、诚信合规、运作稳健”的现代资产管理机构。

  基金公司理念

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  投资研究及风险控制

和讯理财客个基分析:长安鑫益增强混合A/C (002146/002147)

  投资建议

  该基金是一款股债混合型基金,目前股票市场估值有所回归,通过配置优质公司的股票来享受未来业绩的增长以及估值的提升,同时该基金将大部分资产用来配置高等级债券,获得一部分稳健收益,从而动态配置固定收益类和权益类资产,进可攻,退可守。另外,债市利好有望延续,同时新股套利空间仍然存在,这些利好均有利于该产品在未来取得不错的收益率,同时该基金严格控制产品回撤,适合一些期望获得较高的预期收益率的稳健型投资者,建议投资者积极认购。

  

(责任编辑:解文娟 )

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