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新年新基有新意光大风格轮动创新问世

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2016-01-18 02:10:16 来源:中国基金报 

  数据显示,截至1月7日,元旦过后几日之内已有29只(A/B/C分开计算)基金发行。其中,混合型基金20只、债券型基金5只、股票型基金3只、指数型基金1只。值得一提的是,基金公司在新年新基的设计方面花了不少心思,大打“特色”牌。比如,有的产品贴上了“发起式+浮动费率”的亲民标签;也有产品亮出“绝对收益”的实在招牌。光大保德信基金则发行了业内首只“指数轮动化”产品——光大保德信风格轮动混合型基金(以下简称:光大风格轮动),引起投资者的广泛关注。

  风格轮动,尤其是大中小盘的风格轮动是A股市场的一大主旋律。Wind数据显示,自2010年至今的5年多时间里,沪深300、中证500创业板三大风格指数存在明显的轮动效应,这也为“指数轮动化”基金的运作提供了有力的数据支持。据了解,光大风格轮动依据上述三大指数构建了大盘、中盘和小盘风格三类股票库。在未来的运作中,光大风格轮动将采取“趋势投资+指数加强”策略,对A股市场风格进行预判,并将至少60%的基金仓位集中布局在三类风格指数中的强势板块。

  基金专家表示,“指数轮动化”其实很好理解,就如同用红绿蓝三基色可以描绘出数百万种颜色一样,投资者可以把沪深300、中证500和创业板三大风格指数视作A股市场的“三基色”,三者之间显著的轮动效应基本能够全面反映出股市的整体趋势。

  正如专家所言,光大风格轮动的投资策略呈现出“金字塔”结构:其塔基就是由三大风格指数成分股构建的股票池,同时通过光大保德信量化投资团队进行优选和增强;塔身就是在塔基的基础上,利用趋势跟踪系统进一步选出强势指数;塔尖部分则是凭借“指数轮动”策略力争战胜基金平均收益的投资目标。

  展望2016年投资,光大保德信基金指出,“钱多+资产荒”有助于维持高估值中枢,但最高风险偏好的配资受到限制,新经济估值重回新高的概率较低。市场预期的变化快于改革进度,改革切实推进但仍不及预期的情况依然可能出现,阶段性震荡可能难以避免。2016年A股是市场与改革预期的交谊舞。在此背景下,光大保德信于新年之际推出光大风格轮动基金,该产品颇具创新的产品设计和独特的投资策略,为广大投资者提供了战胜今年复杂市场的又一新选择。

  (CIS)

(责任编辑:李振梁 HN063)

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