股票/基金   微博   新闻   个人门户  search2

迪士尼

本栏目由迪士尼特约
*和讯为中国证监会批准的基金销售机构

和讯网基金频道

金融地产“基诱惑”:被遗忘的宝藏

导读:

A股在多空博弈下,产生越来越多分歧。大盘短期反攻未果,不断有空方观点渗透,市场情绪出现较大波动。长盛基金认为,市场逐步调整到位,政策底线逐步清晰,基于对未来的审慎研判,坚定看好未来以蓝筹股为代表的中国股市。 纵观牛市的基础并未发生任何转变,相反,国企改革接踵落地、亚投行协议签订、降息降准逐步宽松,让我们更清晰地认识到政府改革的力度和决心。

金融地产“基诱惑”:被遗忘的宝藏

01金融地产引领新一轮“慢牛”

    A股市场在多空博弈下,产生越来越多的分歧声音。特别是大盘短期反攻未果的背景下,不断有空方观点不断渗透,市场情绪近日也出现较大波动。

    长盛基金认为,之前市场在获利回吐、配资强平等事件的影响下,确实存在一定风险;而当市场逐步调整到位,政策底线逐步清晰的背景下,基于对未来的审慎研判,坚定看好未来以蓝筹股为代表的中国股市。

    短期市场的调整让投资人沉浸于技术研判和恐慌的情绪中,而忽视了本轮市场的初心。本轮牛市的基础在于改革红利的释放;资本市场发挥效能;居民大类资产配置的转移。纵观牛市的基础并未发生任何转变,相反,国企改革接踵落地、亚投行协议签订、降息降准逐步宽松,让我们更清晰地认识到政府改革的力度和决心。

    从历史来看,任何一个国家从羸弱走向强盛发展大概经理四个阶段。第一阶段是制造业的进步发展;第二阶段是贸易繁荣;第三阶段是军事强盛,第四阶段金融发达。

    在我国当前的国家战略中,制造业的发展已经初具雏形,随着2025规划和工业4.0的智能发展,中国逐步进入到制造业强国行列。国际贸易领域中,中国早已成为世界不可或缺的重要贸易伙伴,并在三年前跃居世界第二大经济体。

    一带一路的发展路线,为贸易发展做出了更加清晰的规划。在军事上,沿袭大国发展逻辑,军工企业不断进行体制改革和技术革新,今年9月抗日纪念阅兵将是对军事国力发展的全面展现。

    金融强国的战略是实现“中国梦”的重要一环,一个有着完备金融体系的经济体是真正强国的保证。基于此,长盛基金认为,金融行业的全面改革发展是国家宏观的顶层设计,也是强国之路的重要基石。

    目前,随着利率市场化的不断迈进,资本市场发挥着更加重要的作用。以银行业为例,取消存贷比、财管分开,混改牌照放开,都交集于银行业的改革发展。这种叠加作用,将迎来金融板块的补涨和内在估值提升的爆发。

    长盛基金认为,短期市场的调整不会影响牛市格局方向,特别在国家划时代的变革背景下,资本市场会更加的健康有效。

    在这样的趋势下,以金融为代表的蓝筹股,是国家经济转型和产业升级的核心力量,因此坚定看好未来市场的发展。不畏浮云遮望眼,只缘身在最高层。我们以更高的视角,熨平短期的波动,以坚定的信心拥抱资本市场。

02基金或提前布局“四驾马车”

    【银行:取消存贷比 释放新活力】

    6月24日,国务院常务会议通过《商业银行法修正案(草案)》,删除贷款余额与存款余额比例不得超过75%的规定,将存贷比由法定监管指标转为流动性检测指标。 存贷比的取消将带来银行商业模式的变革,由传统的负债驱动向资产拉动负债模式转变。 在负债端,缓解银行高息搅储的压力,降低综合资金成本;在资产端,提升资产配置的灵活性和自由度,促进有能力的银行向资产管理、财富管理转型。迟迟未对银行的放开的券商牌照有望在下半年随着《商业银行法》的大修完成而得到落地。

    【证券:弹性恢复 看好下半年表现】

    中国经济正面临体制变革与转型升级的关键节点,其中金融改革又是重中之重。中国经济的深层次改革需要一个更加富有弹性的金融体系,资本市场将扮演越来越重要的角色。

    短期而言,我们看好下半年券商股的表现,主要原因有两个:一是今年券商业绩的爆发式增长,按日均成交额9000亿,融资融券日均余额18000亿,年末股指维持在目前点位的保守假设测算,今年券商净利润增长可以达到140%;二是券商股的弹性将有所恢复,今年以来券商股表现弱于大盘,主要原因是去年四季度的大幅上涨透支了行情,但经过5个多月的盘整,已经得到了较好的消化,后市券商股的弹性将有所恢复。

    【保险:牛市后半程配置的不二选择】

    保险行业的基本面主要由两方面的因素驱动:承保端和投资端。

    通过社会力量解决养老、医疗问题,减轻财政负担,也符合政府意愿。5月6日健康险税收优惠政策落地,中国版IRA(个人退休账户)——养老险税收优惠政策年内也有望试点,未来10—15年中国保险行业有望保持15%左右的增长。

    短期而言,在存款利率下行的情况下,保险预定利率放开,保单优势上升,尤其是传统险。而受益于投资收益率上升,分红、万能险收益率维持高位,银行存款、银行理财、货币型基金带来的分流压力下降。

    保险股是牛市后期品种,2007年“530”后,保险股表现远超大盘。在前期涨幅较小,目前估值较低的情况下,保险股是牛市后半程配置的不二选择。

    【房地产:改革转型共振 销售明显回暖】

    成交量在今年上半年开始反弹,我们相信现货市场供过于求的状况已经有所改善,预计下半年会出现量价齐升。

    国家统计局发布的五月投资消费工业增加值等数据显示,当前商品房销售市场明显回暖,在4月份商品房销售面积增速首次转正后,5月商品房销售面积,销售额增幅双双扩大,带动前五月商品房销售额同比增长,为2014年年初以来的首次正增长,说明全国重点城市楼市全面回暖。

    我们注意到,主要城市的库存压力已经得到缓解并处于比较健康的水平。展望下半年,货币宽松作用逐渐显现,我们相信供过于求的局面将有所改善,并支持下半年房价小幅回升。

    预计房地产固定投资增速的放缓会给下游产业带来极大冲击,因此政府将继续通过降低贷款利率和存准率为市场注入流动性。 此外,我们认为在首付比例和公积金使用上有更多宽松空间,特别是针对改善性二套房的政策。

    和讯理财客为中国第一财经门户网站——和讯网旗下的金融产品一站式购买服务平台,是证监会批准的基金销售机构,拥有专业的基金研究团队——和讯理财客研究中心提供优质的投顾服务,理财客研究中心在东方财经举办的投资鉴定团基金组合PK赛中战绩稳居前三。和讯理财客致力于将资讯、产品、投顾、服务、技术实现一体化的融合,从而实现从投资产品资讯到购买的一站式无缝连接。在和讯理财客购买基金,申购费率4折起。(立即免费开户

     点此查看》》和讯理财客 免费开户 交易登录 选基参考 基金龙虎榜

     文章中的信息均来源于公开可获得资料,和讯力求可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,读者据此做出投资决策,应自行承担投资风险。本文不对特定基金产品的价值和收益作出实质性判断和保证,亦不表明投资没有风险。本文不构成针对个人的投资建议,也没有考虑个别读者特殊的投资目标、财务状况或需要。读者应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。因使用此内容或其内容而导致的任何直接或间接损失,和讯不承担任何责任。

本专题对你有帮助吗

和讯网基金销售平台

专业视角 行业优选

理财客致力于基金市场研究,以帮助投资者择优 选择基金产品。

快速开户>>交易登录>>

相关产品

基金投资须谨慎

汇添富价值精选(519069)最近一年涨幅27.71%
购买
光大保德信红利(360005)最近一年涨幅22.89%
购买
景顺精选蓝筹(260110)最近一年涨幅41.52%
购买
南方成份精选(202005)最近一年涨幅13.08%
购买
华宝180价值(240016)最近一年涨幅16.19%
购买

数据来源:和讯网
截止日期:2013.11.18

专题推荐

布局“事件驱动”投资机遇
布局“事件驱动”投资机遇
牛市王者归来 明星基金解读后市
牛市王者归来 明星基金解读后市

专题相关产品推荐

以下产品来自和讯网理财客基金代销平台

数据来源:和讯网 数据截止日期:                                                                                                     基金投资须谨慎

CopyRight © 和讯网 和讯信息科技有限公司 All Rights Reserverd 版权所有 复制必究
返回和讯首页