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私募基金月报:牛市带动私募基金井喷

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2015-04-07 13:37:21 来源:和讯理财客研究中心 

  A股市场动向

  3 月份,指数在月初稍作下探之后持续拉升,一举突破2009 年8 月高点3478 点,创出新高3835 点,月度涨幅13.22%,月线长阳。沪深两市日均成交9594 亿元(沪5120+深4473),创出新高,超越2014 年12 月的日均成交8375 亿元(沪5218+深3157),量能的增加主要集中在深市。从分类指数看:全部呈现上涨,幅度较上月加大,市场多头势头强劲。创业板、中小板上涨强于主板,综合指数强于成份指数,资金的追逐更青睐小票,并且出现补涨特征。从行业指数看:所有行业全部实现上涨,且涨幅较上月呈现扩大。涨幅居前的行业是:计算机、商业贸易、建筑装饰;涨幅相对落后的行业是:采掘、非银金融、银行。计算机行业连续两个月领涨,其他涨幅居前的行业没有明显特征,市场热点呈现扩散,而此前资金博弈主要集中在大蓝筹与成长股两头。

  总体上看, 我们预计上证指数走出“先扬后抑、冲高回落”可能性偏大;上证指数将有冲击4000点整数上方的机会,但应注意随后回调、转入阶段性休整的风险。对于创业板指,我们认为目前或处于牛市第一浪的3子浪中,二季度可能伴随主板市场的阶段性冲高回落而形成4浪调整走势,主要关注下档趋势线与60周均线支撑。两道重要支撑线不失,则趋势延续。

  私募基金业绩

  今年3月份期间,4630只股票型私募基金中有4175只是上涨的,占比90.0%,平均涨幅为10.24%;47只事件驱动策略产品中,43只录得上涨,占比91.5%,平均值为15.1%;364只股票多空策略的私募基金中有292只产品上涨,占比80.2%,平均涨幅为7.12%,逊于普通股票型私募基金;274只宏观策略产品中,173只录得上涨,占比63.1%,平均值为5.36%;239只相对价值策略产品中229只产品取得正收益,占比95.8%,平均涨幅5.4%。

  基金配置策略

  2015年以来股市的赚钱效应带动市场整体风险偏好持续上升,在此过程中市场波动率将会提升,分化与共涨交织,板块与热点将继续目前较快节奏轮换,但牛市并未结束,市场将在宽幅震荡中创下新高。因此当下市场的投资应更加注重“两手都要抓,两手都要硬”的原则,也即权重与题材协调布局,均衡配置,顺势而为,坐享盈利。在进行基金选择时,对市场大势把握较为准确、有爆发力的的私募,推荐福建滚雪球、创世翔等。基金经理选股精准度将是重要考量,具体标的可关注泽熙、原点、淡水泉、清水源(300437,股吧)等的产品。另外,长期收益可观并具有持续性的基金,如民森、和聚、中欧瑞博等长跑健将也可作为配置重点。而由于市场波动加剧,节奏变化快,投资者可适当配置中长线配置部分对冲工具以控制最大回撤的基金,其中可适当参与有期权对冲的产品,投资标的推荐福建滚雪球、金锝、大岩、淘利、盈融达等。另外,从去年开始的新三板投资,对于风险承受能力较高、期望获得超额收益的投资者而言,可以适当布局,投资标的可以关注九泰、鼎峰、理成等。

  点击查看完整版《和讯理财客:2015年3月份私募基金月报—牛市带动私募基金井喷》  

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