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2014-12-26 第005期

2014资源主题基金整体收益低于大盘

导读:

资源主题基金,是指投资方向主要为资源行业,重仓股为资源类股票的一类基金。由于很难利用跟踪投资标的方式确认资源主题基金,本次盘点,我们选取了在宣传材料或名称中宣称主要投资于资源板块的基金产品。

    从资源主题基金业绩盘点来看,年初以来,截至12月12日,资源主题基金的整体平均收益为27.77%,低于大盘11.09%,整体表现一般,其中宝盈资源优选基金业绩尤为突出,收益为52.47%,鹏华资源分级B和银华鑫瑞两只分级基金B份额收益分别达到45.08%和39.07%。

01中证内地资源主题指数2014年行情综述



2014年1月至12月19日上证综指与中证内地资源主题指数行情对比 数据来源:和讯网

   资源主题类的基金,重仓股多数来源于中证内地资源主题指数的成分股,指数型基金的跟踪标的多数也选取内地资源主题指数或与其成分股相似的指数,故选取内地资源指数的行情作为资源主题基金的整体态势进行分析。

   2014年大盘小幅低开,经过半年的震荡整理,7月快速拉升,11月中旬开始,几乎呈直线式极速拉升,截至12月12日,涨幅达到38.86%。中证内地资源主题指数,8月初开始,震荡整理近三个月后,追随大盘脚步,一路冲高,但增长速度和幅度均落后与大盘。截至12月12日,涨幅达到26.67%,涨幅低于大盘12.19个百分点。

02资源主题基金业绩盘点


证券代码

证券简称

复权单位净值增长率(2014.1.1-2014.12.12)

投资类型

细分类一

细分类二

213008.OF

宝盈资源优选股票

52.47

资源

普通资源类

股票型基金

240022.OF

华宝兴业资源优选股票

27.63

资源

普通资源类

股票型基金

510410.OF

博时上证自然资源ETF

27.32

资源

指数基金

指数基金

519091.OF

新华泛资源优势混合

26.8

资源

普通资源类

混合型基金

690008.OF

民生中证内地资源主题指数

25.3

资源

指数基金

指数基金

050024.OF

博时上证自然资源ETF联接

25.27

资源

指数基金

指数基金

110025.OF

易方达资源行业股票

24.92

资源

普通资源类

股票型基金

160620.OF

鹏华资源分级

24.85

资源

指数基金

分级基金

161819.OF

银华中证内地资源指数分级

24.74

资源

指数基金

分级基金

161217.OF

国投瑞银中证资源指数(LOF)

21.71

资源

指数基金

指数基金

162607.OF

景顺长城资源垄断股票(LOF)

21.29

资源

普通资源类

股票型基金

210009.OF

金鹰核心资源股票

19.03

资源

普通资源类

股票型基金

163302.OF

大摩资源优选混合(LOF)

11.02

资源

普通资源类

混合型基金

150101.OF

鹏华资源分级B

45.08

资源

指数基金

分级基金B份额

150060.OF

银华鑫瑞

39.07

资源

指数基金

分级基金B份额

数据来源:和讯网

    资源主题基金共有15只,复权单位净值增长率全部为正,分布区间在11.02%—52.47%,增长率在20%以上的基金约占87%。宝盈资源优选股票基金,以52.47%的收益率,排在第一名;大摩资源优选混合(LOF)基金,以11.02%的收益率,排在末尾。

    从图中可以看出,资源主题基金业绩排名依次为宝盈资源优选基金、鹏华资源分级B、银华鑫瑞、华宝兴业资源优选股票基金、博时上证自然资源ETF、新华泛资源优选混合基金、...、大摩资源优选混合(LOF)基金。跑赢大盘的基金是宝盈资源优选基金、鹏华资源分级B、银华鑫瑞,收益率分别为52.47%、45.08%、39.07%,其余基金都没能跑赢大盘,而且收益率相差较大。资源主题基金的平均收益率为27.77%,大盘的收益率为38.86%,资源主题基金少于大盘11.09个百分点。

03资源主题基金类型盘点


分类

数量

复权单位净值增长率(2014.1.1-2014.12.12)

普通资源类

7

26.1676

股票型基金

5

29.07

混合型基金

2

18.9117

指数基金

8

29.1683

分级基金

2

24.7981

指数基金

4

24.8993

分级基金B份额

2

42.0766

总计

15

27.768


数据来源:和讯网

    对资源主题基金类型进行细分类。从图中可以看出,资源主题基金可以分为普通资源主题基金和资源主题指数基金。普通资源主题基金又可以分为股票型资源主题基金和混合型资源主题基金,资源主题指数基金分为资源主题分级指数基金(此处分级基金为母基金)、资源主题指数分级基金B份额和普通资源主题指数基金。

    普通资源主题基金共有7只,其中股票型5只,混合型2只,平均收益率为26.17%;资源主题指数基金共有8只,其中普通资源主题指数基金4只,资源主题分级指数基金2只,资源主题指数分级基金B份额2只,资源主题指数基金的平均收益率为29.17%;普通资源主题指数基金的收益率为24.90%,资源主题分级指数基金的收益率为24.80%,资源主题指数分级基金B份额的收益率为42.08%。

    总体来看,资源主题指数基金的收益率优于普通资源主题基金;资源主题基金中,股票型基金的收益率优于混合型基金;资源主题指数分级基金B份额的收益率优于普通资源主题指数基金,普通资源主题指数基金的收益率优于资源主题分级指数基金。不同类型基金的收益差异主要源于产品设计不同,并不能反映基金经理的管理水平。

04后市展望

    从资源主题基金业绩盘点来看,截至12月12日,资源主题基金的收益表现一般。虽说其收益不是很理想,但按经济周期一般规律来看,资源板块的启动时间也通常发生在经济过热阶段,当前一拨牛市目前只能看做经济复苏的先兆,远未到达过热,因此此类基金表现平平也在情理之中,按照美林时钟投资模型看,资源类板块的启动时间应在牛市晚期,大家可以持续关注。

总结

    从资源主题基金业绩盘点来看,截至12月12日,大盘的增长率为38.86%,在资源主题基金中,除鹏华资源分级B和银华鑫瑞两只分级基金B份额之外,跑赢大盘的只有宝盈资源优选基金、,其余全部基金的收益与大盘收益相差10个百分点以上。由于宝盈资源优选收益率偏离该主题平均值较远,其风险也需要投资者引起重视。

    按照美林时钟投资模型,资源主题基金的行情还没有启动,所以目前为止的收益平平也在情理之中。资源主题基金行情启动的时间,应该在牛市后期,即在大盘行情过热时,而不是近期。对此版块抱有信心的投资者,可以在持续关注。(文/田立夫、潘若强)

    文章中的信息均来源于公开可获得资料,和讯力求可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,读者据此做出投资决策,应自行承担投资风险。本文不对特定基金产品的价值和收益作出实质性判断和保证,亦不表明投资没有风险。本文不构成针对个人的投资建议,也没有考虑个别读者特殊的投资目标、财务状况或需要。读者应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。因使用此内容或其内容而导致的任何直接或间接损失,和讯不承担任何责任。

2015年,资源主题基金怎么看

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