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2014-05-14 第009期

股市跌跌不休 债基风景独好

导读:

进入2014年以来,A股市场表现依旧不温不火,债券市场却走出了一波结构性小牛市,部分债券基金也因此取得了不错的收益。债券基金作为以投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种为主,在经济下滑市场表现不佳的背景下,是较好投资选择。和讯理财客精选了2014年以来优异表现的债券基金:诺安优化收益诺安增利A宝盈增强收益A招商安心收益南方多利增强A等。

01债基一扫阴霾

    今年以来债市投资持续回暖主要基于以下几重因素:首先经历过去年深度调整,今年债券到期收益率得到估值修复。其次,在总结“钱荒”教训之后,今年央行的货币政策更加灵活有效,一季度流动性较为乐观,也激发了投资者的做多热情。再者,今年以来信用市场打破刚性兑付,投资者风险偏好略降,加上监管从严,非标资金回流债市趋势明显。此外,一季度以来国内经济走势偏弱,通胀温和可控,也为债市投资提供了不错的基本面支持。对于债市后市,微调的货币政策、可控的通胀水平、整治非标力度加大这三大因素将支撑今年债市慢牛走势。

02业绩翻身表现佳

    今年以来债券型基金的整体趋势向上且走势平稳,债券型基金的整体收益较为明显的超于了中证基金指数以及股票型基金的整体表现。截止到5月9日,参与统计的702只债券型基金一共612只基金取得正收益,其中涨幅超过5%的有76只。

03精选基金

    理财客研究中心通过筛选对比近三年的收益指标,结合着基金的规模变化精选出诺安优化收益、诺安增利A、宝盈增强收益A/B、招商安心收益、南方多利增强A五只基金。通过业绩表现观察,精选基金的三年收益居前,今年以来的业绩在5%以上。

03个基点评

    诺安优化收益:该基金三年以来的收益接近15%,今年涨幅超过5%,表现抢眼,基金规模适中,操作灵活。

    诺安增利A:诺安增利A是诺安基金旗下另一只表现抢眼的债券型基金,该基金今年以来业绩表现突出,收益平均,是一只较为稳定的债券型基金。

    宝盈增强收益A:宝盈基金公司有较强的投研团队,管理该基金的基金经理投研经验丰富,该基金的基金规模大于5亿,近三年以来业绩表现稳定收益较高。

    招商安心收益:管理该基金的基金经理有丰富的投研经验,曾任职多只债券基金,业绩均表现出色。

    南方多利增强A :该基金规模在7亿左右,近三年业绩抢眼,收益高达15.67%,今年以来业绩依旧稳定,管理该基金的基金经理投研能力出色,对债券市场有较深刻的认识。

结论

    在中央推行利率市场化,调整经济系统结构的背景下,债券市场迎来了一波阶段性的小牛市,目前经济韧性增强并将平稳趋好,央行加强资金维稳后,在资金利率温和起落间个券具有一定波段机会。由于债券的波动难以把握,因此中小投资者不妨选择业绩较好的债券基金,享受改革带来的红利。

    免责条款:本报告中的信息均来源于公开可获得资料,和讯力求可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,获得报告的人士据此做出投资决策,应自行承担投资风险。本报告不对特定基金产品的价值和收益作出实质性判断和保证,亦不表明投资没有风险。本报告不构成针对个人的投资建议,也没有考虑个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告仅向特定客户及伙伴传送,任何引用、转载以及向第三方传播的行为请预先通知和讯,并请在引用、转载以及向第三方传播中注明出处。 因使用此内容或其内容而导致的任何直接或间接损失,和讯不承担任何责任。

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数据来源:和讯网
截止日期:2013.11.18

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