2014-8-14 第001期
根据《证券投资基金信息披露管理办法》相应规定，基金公司需要每季度公布一次的基金季报，披露相应基金的投资组合、投资策略、份额变化、净值表现等核心信息。 《基金投资线索》栏目希望通过大数据的方式整理、分析基金季报中所披露的“投资策略”信息，以帮助用户发掘更多投资线索。
基金季报通常需要基金公司的各个部门层层把关以后才会发布，其中透露的观点尽管简单，但是理论上可以认为是基金公司研究部门、合规部门和基金经理多方专家达成共识的内容。通过大数据的方式，整理各家公司在季报中所宣称的观点，实际上可以由此推断出整个基金市场的一些基本态度和基本观点，虽然不能直接当成决策依据，但作为投资线索已经足够。
统计方法：和讯网根据基金公司关注度指数筛选近期关注度最高的10家基金公司，依次是华夏基金、嘉实基金、南方基金、易方达基金、广发基金、博时基金、工银瑞信基金、大成基金、汇添富基金、景顺长城基金，同时各筛选出各公司近一年收益率最高的五只权益类基金，并对这50只基金的第二季度基金季报进行统计分析。
2014年50只基金第二季度基金公告看好领域统计 来源：和讯网
本季统计结果：医疗保健和互联网领域是样本基金关注度最高细分板块，达到了15.22%；新能源汽车、环保、军工三个板块紧随其后，受关注度也均在10%以上；教育、TMT、农业、地产四个板块受关注度也在5%以上。
1.八只基金看好医疗保健
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基金名称 |
相关观点 |
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华夏行业精选基金 |
经济发展中“人”的因素越发关键，一方面，社会发展将更加以人为本，教育、文化娱乐、医疗保健、环境、食品安全等都将成为百姓提高生活品质的重要关注点（2）深入研究新一届政府政策的公布和执行，以发现长周期的投资机会。 |
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博时医疗保健行业 |
对于医药板块的走势相对乐观。2季度以来行业层面分别有低价药、国产医疗设备和创新药等细分行业的利好政策出台，我们认为这种自上而下的政策推动，是相应细分领域的一种政策红利。此外，我们预计3季度超市场预期的行业负面政策出台的概率较小。 |
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工银中小盘成长 |
行业选择方面，偏向成长性行业，重点配置食品饮料、农林牧渔、高速铁路设备、医药、计算机、通信、电子、环保等稳健成长和快速成长性子行业，以及受益于技术进步及政府投资的数字城市、移动互联网（尤其是互联网教育和医疗）、新兴消费电子、北斗信息、国防军工等子行业。 |
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汇添富美丽30股票 |
传统的医药、医疗服务行业在新技术、互联网、行业政策的综合作用下正在发生剧变，相当多新领域具有广阔的发展空间。 |
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汇添富逆向投资 |
在受益于消费升级的大众消费品、医改推动的医药与医疗服务等受经济转型冲击小的领域中，优秀公司仍有望实现持续快速的增长。 |
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汇添富消费行业股票 |
中国的时代特征已经从由出口和投资拉动的发展，转向更有质量的增长，而我们判断互联网、医疗服务和环保就成为支撑未来新经济的基础产业。 |
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汇添富民营活力 |
我们判断互联网、医疗服务和环保就成为支撑未来新经济的基础产业，具体机会如下：互联网的垂直应用，这正在快速改变我们的生活，冲击传统商业模式，重点关注和互联网以及移动互联网结合的金融、移动支付和o2o、彩票、智能家居、游戏、影视、教育、医疗、装饰等； |
医药板块主要市场观点：我国面临人口老龄化、文明病、医疗改革以及新型城镇化等民生现状，上述四重驱动力之下医疗保健行业大时代即将来临。[详情]
业内有说法叫做医药黄金十年，从基本面而言最近一两年时间变化并不大，和讯在2013年11月曾推出《基金热点追踪之近30天超9成机构看多医药板块 关注医药基金很必要》 ，大家可以参考。
更多热点板块信息，请关注和讯网品牌专栏《基金热点追踪》，本期基金公司重点关注板块信息将在栏目陆续披露，敬请关注。[详情]
2.八只基金看好互联网
| 基金名称 | 相关观点 |
| 华夏收入基金 | 3季度，本基金将继续主动研究和探索新经济、新模式以及围绕互联网经济将出现的海量创新和应用，同时将结合实际，更多选择能够长期增长、稳定增长的品种，另外还将关注政策红利的机会以及行业或经营处于拐点的公司。 |
| 工银核心价值 | 社会和企业对转型的渴望催生二级市场的主题性投资机会。我们将重点关注高端制造、军工行业、移动互联网、生物技术、人工智能、信息安全等方面的领先公司。 |
| 工银中小盘成长 | 行业选择方面，偏向成长性行业，重点配置食品饮料、农林牧渔、高速铁路设备、医药、计算机、通信、电子、环保等稳健成长和快速成长性子行业，以及受益于技术进步及政府投资的数字城市、移动互联网（尤其是互联网教育和医疗）、新兴消费电子、北斗信息、国防军工等子行业。 |
| 汇添富美丽30股票 | 传统的医药、医疗服务行业在新技术、互联网、行业政策的综合作用下正在发生剧变，相当多新领域具有广阔的发展空间。 |
| 汇添富逆向投资 | 移动互联网、新能源等领域不断涌现的技术和商业模式创新正在颠覆许多行业原有的格局，那些积极进取、反应敏捷的公司（包括一些传统行业的公司）将迎来巨大发展机会。 |
| 汇添富消费行业股票 | 国的时代特征已经从由出口和投资拉动的发展，转向更有质量的增长，而我们判断互联网、医疗服务和环保就成为支撑未来新经济的基础产业。 |
| 汇添富民营活力 | 我们判断互联网、医疗服务和环保就成为支撑未来新经济的基础产业，具体机会如下：互联网的垂直应用，这正在快速改变我们的生活，冲击传统商业模式，重点关注和互联网以及移动互联网结合的金融、移动支付和o2o、彩票、智能家居、游戏、影视、教育、医疗、装饰等； |
互联网板块主要观点：随着国内移动互联网尤其是手游、电子商务、在线旅游的高速发展，许多在美上市的中国互联网公司业绩迅速改善，所以股价大涨并不是无缘无故，而是有着强劲的基本面推动。[详情]
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3.六只基金看好新能源汽车
| 基金名称 | 相关观点 |
| 广发行业领先 | 中观层面上，有不少行业还处于需求上升阶段，企业在这样的行业还大有可为。本基金认为医药、大众消费、环保、农业、高端制造业都具备这样的属性。另外，新能源汽车行业具备2-3年的长期投资机会。 |
| 汇添富逆向投资 | 移动互联网、新能源等领域不断涌现的技术和商业模式创新正在颠覆许多行业原有的格局，那些积极进取、反应敏捷的公司（包括一些传统行业的公司）将迎来巨大发展机会。 |
| 汇添富美丽30股票 | 新能源汽车行业性的高增长期正在来临，产业链中具有核心竞争力的公司有望给投资者带来丰厚的回报。 |
| 汇添富民营活力 | 能集中爆发出的行为共振和消费偏好的重磅电子产品，如iwatch、新能源汽车、LED等的机会； |
| 景顺长城内需增长 | 仓位适中，保持了电动汽车产业链的配置比例，电动汽车产业处于发展的初期阶段，未来空间巨大，产业链中的优势企业有机会快速发展壮大。增加了大众消费品、地产、非银等行业的配置比例。 |
| 景顺长城中小盘 | 保持了谨慎的仓位配置，但继续看好并超配了游戏、智能汽车等板块，医药、传媒、电力设备、电子等行业贡献了一定超额收益。 |
新能源汽车板块主要市场观点：今年以来新能源汽车的推广力度进一步加大，新能源汽车行业景气度向好，成为热门题材之一，。近期增量资金入场布局,题材股再度迎来炒作契机，新能源汽车板块中绩优、估值合理的个股，有望获得资金的反复炒作。[详情]
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4.五只基金看好环保
| 基金名称 | 相关观点 |
| 广发行业领先 | 下半年，除了上述看好的行业外，会更加关注个体公司的成长性，结合估值看，高端制造业、农业、环保具备比较好的投资价值。 |
| 工银中小盘成长 | 行业选择方面，偏向成长性行业，重点配置食品饮料、农林牧渔、高速铁路设备、医药、计算机、通信、电子、环保等稳健成长和快速成长性子行业，以及受益于技术进步及政府投资的数字城市、移动互联网（尤其是互联网教育和医疗）、新兴消费电子、北斗信息、国防军工等子行业。 |
| 工银主题策略 | 持续关注环保、军工、医药、TMT等行业的投资机会。 |
| 汇添富消费行业股票 | 我们判断互联网、医疗服务和环保就成为支撑未来新经济的基础产业。非消费行业看好医药以及环保相关行业：包括医院、行保行业、环保导致产能收缩的行业。 |
环保板块主要市场观点：京津冀及周边地区大气污染整改进程表进一步明确。分析认为，大气污染的治理对环保类产品需求会激增，对该板块是重大利好。[详情]
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5.五只基金看好军工
| 基金名称 | 相关观点 |
| 南方金粮油 | 重点挖掘中游的高端装备制造和军工行业的投资机会。 |
| 博时创业成长 | 政策春风频吹和经济兜底的形势下，市场有望迎来反弹，我们对下半年的市场走势趋于乐观，重点关注受政策鼓励发展的行业，如军工等。 |
| 工银核心价值 | 社会和企业对转型的渴望催生二级市场的主题性投资机会。我们将重点关注高端制造、军工行业、移动互联网、生物技术、人工智能、信息安全等方面的领先公司。 |
| 工银中小盘成长 | 行业选择方面，偏向成长性行业，重点配置食品饮料、农林牧渔、高速铁路设备、医药、计算机、通信、电子、环保等稳健成长和快速成长性子行业，以及受益于技术进步及政府投资的数字城市、移动互联网（尤其是互联网教育和医疗）、新兴消费电子、北斗信息、国防军工等子行业。 |
军工板块主要观点：在全面深化改革的大背景下，军工企业的改革也正在如火如荼的进行，分析机构预计，与军工行业相关的配套政策有望在下半年陆续出台。军工企业证券化、科研院所改制、军民融合、军品定价体系改革等主题，将会一直伴随军工板块的走势。[详情]
和讯网近期对军工板块目前的行业信息进行了必要梳理，特推出《基金热点追踪之炒作还是真火：军工题材研报数量飙升7倍》 ，以方便投资者完整掌握市场动态。
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6.四只基金看好教育
| 基金名称 | 相关观点 |
| 工银中小盘成长 | 行业选择方面，偏向成长性行业，重点配置食品饮料、农林牧渔、高速铁路设备、医药、计算机、通信、电子、环保等稳健成长和快速成长性子行业，以及受益于技术进步及政府投资的数字城市、移动互联网（尤其是互联网教育和医疗）、新兴消费电子、北斗信息、国防军工等子行业； |
| 汇添富消费行业股票 | 看好移动互联网普及带来的新消费行业，视频、游戏、教育以及产业链中的支付环节； |
| 汇添富民营活力 | 互联网的垂直应用，这正在快速改变我们的生活，冲击传统商业模式，重点关注和互联网以及移动互联网结合的金融、移动支付和o2o、彩票、智能家居、游戏、影视、教育、医疗、装饰等； |
| 华夏行业精选基金 | 经济发展中“人”的因素越发关键，一方面，社会发展将更加以人为本，教育、文化娱乐、医疗保健、环境、食品安全等都将成为百姓提高生活品质的重要关注点。 |
教育板块主要市场观点：目前在发达国家已经较为成熟，在中国正处于快速发展的阶段，未来教育行业尤其是在线教育将引领新浪潮。教育行业增势迅猛，上升空间巨大。“大市场”外，在线教育还在未来相当长的时间内获得“好政策”的支持，政策的推动将成为未来几年在线教育的动力来源。 [详情]
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7.四只基金看好TMT
| 基金名称 | 相关观点 |
| 广发消费品精选 | 经济面临房地产和政府债务的双重压力，看好医药、TMT、汽车、轻工、家电、大众消费品、电力设备等行业，更看好在平淡的大市下凭借核心竞争力实现良好增长的公司。 |
| 工银主题策略 | 持续关注环保、军工、医药、TMT等行业的投资机会。 |
| 大成内需增长 | 由于上半年创业板的良好表现，以TMT为代表的成长股整体估值继续上升，步入下半年，市场将逐步将估值参照切换至2015年的视角，唯有确定性的高增长才能消化估值持续上升带来的压力，因此继续选择有业绩、真成长、估值合理的公司仍将是配置的主线。 |
| 大成消费主题股票 | 能集中爆发出的行为共振和消费偏好的重磅电子产品，如iwatch、新能源汽车、LED等的机会。 |
TMT板块主要市场观点：我们对于下半年的通信板块仍然非常要信心,坚持自上而下选择景气度较高的细分行业,自下而上的选择有竞争优势或转型方向看好的个股,依次看好4G转型、北斗导航、通信安全和互联网化四个细分行业。[详情]
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8.三只基金看好农业
| 基金名称 | 相关观点 |
| 嘉实基金 | 在铁路设备、海工、建筑建材、汽车、农业以及光伏新能源等行业继续寻找反向型的投资机会，并积极关注中小板的调整，寻找买入真实成长股的长线机会。 |
| 南方金粮油 | 市场可能仍将表现为区间震荡的格局。重点挖掘畜禽养殖、种子和饲料等农业类股票的投资机会。 |
| 广发行业领先 | 下半年，除了上述看好的行业外，会更加关注个体公司的成长性，结合估值看，高端制造业、农业、环保具备比较好的投资价值。 |
农业板块主要市场观点：罗杰斯称，近期有陆续买入中资股，他看好的板块，则是去年三中全会上，有望受惠的股份如环保及农业等。[详情]
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统计结果显示，在样本基金关注度超过4%以上的板块中，大部分领域都是被一直看好的，唯独地产板块存在争议：两只基金看好地产板块，四只基金看空。
两只基金看好地产
| 基金名称 | 相关观点 |
| 博时沪深300 | 产业资本方面，低估值行业得到关注，2014年上半年净增持的行业为房地产、银行和商贸零售等。 |
| 景顺长城内需增长 | 仓位适中，保持了电动汽车产业链的配置比例，电动汽车产业处于发展的初期阶段，未来空间巨大，产业链中的优势企业有机会快速发展壮大。增加了大众消费品、地产、非银等行业的配置比例。 |
地产板块主要市场观点：在经济政策的推动下，下半年蓝筹的投资机会很大，尤其是金融和地产行业。并且随着经济结构的调整，一些成长企业将迎来很大的发展空间。[详情]
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四只基金看空地产
| 基金名称 | 相关观点 |
| 华夏蓝筹基金 | 对经济仍存在担忧，主要风险在于地产。在经济真正企稳之前，依靠地产、基建等拉动的行业较难出现大幅表现机会，但其大幅下跌的风险也较小。 |
| 广发消费品精选 | 经济面临房地产和政府债务的双重压力 |
| 景顺长城上证180联接 | 房地产行业风险依然很大，整体来看经济很难有明显起色，去杠杆和调结构仍是大方向。而货币政策和财政政策将继续配合经济刺激政策，保持中性偏松。 |
| 景顺长城核心竞争力 | 炭、钢铁价格及地产销售回落趋势延续，投资相关行业仍然在拖累经济。 |
地产板块主要市场观点：近期的地产股回落的确有着产业发展趋势的因素，也就意味着中短线的地产股将面临着较大的股价下行压力。甚至不排除部分地产股的股价在未来一段较长时间内打七折的可能性。[详情]
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现代金融最核心的理念是对信息披露的强调，其结果是每个市场的参与者都需要对自己的言行负责，我们善意的推测，不论是基金公司还是基金经理，都不会故意拿自己的信誉冒风险，在季报中发表未经过审慎思考的言论，因此我们认为对基金季报的统计分析是非常有意义的工作。
在本期我们精选的50只基金季报中，医疗保健、互联网、新能源汽车、环保、军工、教育、TMT、农业八大板块是基金经理一致看好的板块，地产则成为唯一有争议的板块。尽管我们还不能以此作为投资决策的根据，但我们可以以此为线索，开展更为深入的信息搜集和整理，并最终发现真正有价值的投资目标。（作者/田立夫、孙立欣）
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数据来源:和讯网
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