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2014-03-13 第005期

QDII业绩飘红 人民币贬值贡献几何?

导读:

近日人民币的连续贬值使得一些投资者开始有意识地增加海外资产的投资,QDII基金就成为了普通投资者投资海外的首选方式。人民币的贬值确实对QDII基金投资价值的提升有一定的催化作用,但是QDII基金业绩上升的根本原因在于投资标的的上涨。因此投资主题以及基金经理的管理能力才是投资QDII基金的主要考量因素。目前建议重点配置欧美成熟市场,如长信标普100等权重指数博时标普500指数易方达标普全球高端消费品指数工银全球精选股票广发全球医疗保健指数等。

01人民币贬值锦上添花 QDII投资需看品种

    从2005年7月汇率改革以来,人民币持续升值,人民币兑美元汇率接连跨越“8时代”“7时代”,去年年末,“破6”预期越来越强烈。然而,今年2月以来,人民币发生出人意料的贬值。与此同时,国家外汇管理局公开表示,人民币此次对美元急速贬值“属于正常波动,不必过分解读”。先不谈人民币未来走势究竟如何,我们先来看看人民币贬值对QDII基金净值增长的贡献如何?

    所谓人民币贬值,反过来说,就是同样外币的资产可以换取更多的人民币了,这对投资于海外资产的QDII基金来说当然是个利好。但是这个利好仅仅是一个锦上添花的作用,无法改变市场的走向。今年的QDII业绩排名靠前的几乎都被黄金、REITs占据了,而排名靠后的多投向新兴市场,可见投资主题主导了QDII基金的业绩表现。目前QDII基金中有不少产品是可以用美元或者人民币进行申赎的,以广发全球医疗保健指数基金为例,以美元认购的份额今年以来上涨5.86%,以人民币认购的份额上涨6.44%,也就是说人民币贬值给该基金带来的收益仅为0.58%,更多的贡献率来自于投资标的上涨。因此在投资过程中更应该关注的是基金的投资主题以及基金经理的管理能力

结论

    目前由于美国退出QE,新兴市场中多数面临资本流出的难题,未来继续低迷的可能性较大。而发达国家经济仍在持续复苏过程中,股指仍有向上空间,因此以欧美成熟市场为主要投资区域的QDII基金是目前很好的选择。

    注:本报告数据如未特别注明,则为截止2014年3月10日最新统计数据。
    免责条款:本报告中的信息均来源于公开可获得资料,和讯力求可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,获得报告的人士据此做出投资决策,应自行承担投资风险。本报告不对特定基金产品的价值和收益作出实质性判断和保证,亦不表明投资没有风险。本报告不构成针对个人的投资建议,也没有考虑个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告仅向特定客户及伙伴传送,任何引用、转载以及向第三方传播的行为请预先通知和讯,并请在引用、转载以及向第三方传播中注明出处。 因使用此内容或其内容而导致的任何直接或间接损失,和讯不承担任何责任。

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数据来源:和讯网
截止日期:2013.11.18

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数据来源:和讯网 数据截止日期:                                                                                                     基金投资须谨慎

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