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广发基金季峰:大数据驱动投资是新兴方向

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2014-10-21 11:46:45 来源:和讯基金 

  和讯网:我们看到2009-2014年6月30号,百发一百指数的年化波动率是27.9%,但我们也看到另外一只中证500证书的年化波动率是27%,两者的年化波动率比较接近,从股票风格上来说是不是能够理解我们的百发一百指数是一只偏向于中小市值风格的指数,只是其选样的方式不同呢?

  季峰:之前做过一些测算,有一个指标叫做夏普比率,我们计算之后发现中证500的夏普比率是10%,我们是17%点多。夏普比率是什么概念?就是当同等风险作为一个分母的情况下,收益到底是多少。不是只看看波动,还要看一些收益的指标,就用会夏普比率,就是把收益和风险结合在一起的指标,分析后在同等风险的情况下,我们的收益会更高。

  第二,成分股的选择更多集中在主板市场,创业板选得比较少,另外行业分布上,之前和沪深300做了对比,沪深300的权重大部分是在金融地产将近37%点多的水平,我们在金融地产这个行业中占比8%点多。权重行业更多是集中在工业、原材料和消费上。这些行业是表征我国经济增长和经济转型的几大重要的方向。

  另外,每期选择的行业都有点差异,比如说年初的时候选择的是汽车板块,往后一期选择的是地产,它是每期模型跑出来的结果,不会做人工干预。比如说站在当前要判断11月份或者这个月底接下来的行情中会有哪些行业表现的不错。量化是要通过模型去判断,加上人工强有的执行力,不做人为干预的。人为判断只有一种情况,在指数调整之前,比如当年的塑化剂危机的时,像酒鬼酒(000799,股吧)这一些白酒股票在里面的话,可以打一个申请通过中证指数的专家委员会,然后把这个成分股给人为剔除掉,再把排名紧随其后的股票放到里面去,但也是在指数调样前能做到的,调样之后也做不到的。这是它的一个特点。

  和讯网:我们注意到最近余额宝的收益率在下行区间当中,宝宝类的互联网资金的风头似乎可以说是已经大不如前了,但这个时候我们再来推出互联网指基,不知道公司对市场的反响有一个前期调研?预期市场上对这一类产品会有怎样的接受度?

  季峰:首先余额宝改变一些家庭理财的观念,这个产品背后承载的就是货币基金,中国普通老百姓对这类产品不是很了解。余额宝推出之后实际上和货币基金做了一个挂接,挂接之后实现了快赎的T+0功能,打开了整个市场。这一类产品是现金管理的工具,并不是一个权益类理财的工具,我们这个产品它是一个股票型的权益类产品,是有风险的。百发100指数历史业绩不错,但我们更愿意看到经过我们的努力,百发100指数在未来能够有更好的业绩表现。

  另外一点,这个产品从7月8号和中证指数公司、百度和广发一起发布这个指数以来,三方做了很多努力,包括在宣传、系统开发、人力配备方面都做了加强。从近期我们一款小游戏上,百发百中的参与度,周三到周五这三个交易日已经有2万个注册用户了,这就是比较好的表征。另外,百度提供的数据显示,他们呼叫中心从7月8号发布会以来平均每天通过呼叫中心咨询百发指数的将近1000多个,我们更希望我们的互联网用户、投资者能够跟随我们一起进步继续关注国内的首只互联网大数据指数。之前也说到,一个鼠标的点击就有可能影响到我们的选股,不管你选的股票到底好不好,这些信息对我们都是有用的,基于这样的考虑,我们希望广大投资者和我们投资端、包括我们这些合作单位、合作公司等,一起把它继续的深度的研发下去,真正能够给投资者带来一定的财富效应。并且我们是有信心的。

  和讯网:肯定大家的接受度还是比较高的。接下来我们再说一个比较实际性的问题,如果普通投资者想要购买这只基金可以通过哪些渠道,未来有哪些注意事项给大家提示一下?

  季峰:该产品10月20号开始发售,它分为两个阶段,第一阶段是10月20号到10月27号,第一阶段总募集规模18亿,主承销渠道是广发基金直销平台,兴业银行(601166,股吧)为主承销商,还有一些传统的银行包括一些券商渠道。

  第二个阶段是10月28号,广发基金和百度一起,百度独家受理,售卖一天,售謦额度上限是12亿,整个基金总发行上线规模30亿元。这个产品还有一个特点,一份基金一元钱,30亿份存续期时30亿份的规模是固定不变的,只有当别的投资者赎回之后新的投资者才能加进来。有投资者问说能否采用定投的方式参与,这需要看市场的反应,如果业绩各方面未来走势都还可以,大家的热情比较高,这时候可能就比较困难。

  另外一种方式是我建议将来可以采用,通过买入广发钱袋子的货币基金,当百发指数有一波行情时可以把钱直接转到指数基金上,如感觉收益差不多了或不愿意承担未来不确定风险时,再把钱转到钱袋子货币基金上面,通过两种转换和操作,实现比较简单的组合式的投资方法。

  注意事项,百发100它是一个权益类的指数基金,是有风险的。建议投资者在能够承担一定的风险前提下,去长期持有这样一个产品。

  和讯网:好的,最后我们再来一个开放式的结尾,请您大胆的前瞻一下,随着大数据与公募基金紧密的结合,在基金领域还会带给我们一些什么样的惊喜。

  季峰:大数据投资或者说大数据驱动的投资,是未来一个新兴的方向。广发基金和百度、中证三方一起合作,实际上提前往前迈出了一小步,未来我们也希望更多的这种平台能够加入进来,如和拥有大数据资源的这类平台和一些机构合作,目前市场当中也会有其他的一些产品,通过努力从大数据投资做出真正做成一个能够为投资者带来效应的。未来我们也会从自身的角度,跟百度背后所承载的大数据的金矿,继续深度去挖掘。该产品更多针对的是一个互联网用户或者是一些散户居多,所以在发行时给一些机构做销售指标的限定,一些规模的上限,而且这次做了一个营销的O2O,线上和线下的创新,线上线下的考核是以一些户数作为考核的标准,我们更希望投资者能够和我们一起成长,能够共担风险,大家一起见证这样一个首只产品。

  另外,第二条产品线会做一个指数化增强的产品。目前我们比沪深300每年差不多有30%左右的超额收益,计划将来可以做一系列的指数增强产品,但这是机构版本的,将来机构投资者可以配置。针对银行或者券商的高净值客户,我们会做专户产品包括一些量化对冲产品,甚至在这个基础上做一些结构化的分级。未来产品线很丰富,适合不同的投资者不同风险承受能力的。策略的层面,我们希望大数据投资并不仅仅是这样一只产品,更多希望借助像百度这样一个大数据云计算宝库,未来希望几方通力合作,能够把投资者行为的数据,包括它背后承载的这些东西深入挖掘,甚至将来可以去把我们的样本扩展到H股甚至海外的一些市场。大数据是一个很泛很大的,它是能够带来商业价值,但投资只是商业化价值里面的一个小点,这个小点需要投资者、同行乃至整个行业给予一些包容或鼓励,把这个方向往前做得更稳健,做得更有效果。

  和讯网:总的来说,大数据投资可以说是刚刚起步,也是希望所有的投资者能够跟我们一块见证这个行业的发展,能够也去搂那么几勺大金矿啊。好的,感谢收看这期的节目,我们下期再见。

  (结束)

(责任编辑:HF010)

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