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钟建文:互联网金融解决资源配置问题 创造投资需求

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2014年01月11日15:45 来源:和讯基金 

和讯网副总经理钟建文
和讯副总经理钟建文

  和讯基金消息 2014年1月11日,由和讯网主办、和讯基金频道、理财客与财经中国会联合承办的“第十一届中国财经风云榜-基金业分论坛”在北京举行,此次论坛的主题为“变阵——中国基金业创新路径”,包括基金行业领导、学者、从业者的嘉宾对于目前基金业的现状做出深入剖析,并对于基金未来创新发展和转型做出展望。

  和讯副总经理钟建文在论坛上表示,无论互联网金融或者是金融互联网怎么呈现?其实是解决资源配置的问题,解决投融资之间包括理财之间桥梁的问题。中国互联网金融目前在做的很伟大的事情是说它创造了一个巨大的需求。原来余额宝的屌丝用户从来都不是货币基金的业务,很多消费者连货币基金是什么都不知道,但谁都知道活期、定期、定活两变。余额宝最伟大的地方是创造了一个投资的需求。

  以下为嘉宾发言实录:

  钟建文:我首先介绍一下自己,我叫钟建文。介绍自己的目的是为了介绍和讯在2012年年初成立了一个事业部叫理财客,这是承载了整个和讯网往互联网金融方向发展的主要的事业单元,所以我今天站在这里的身份是互联网金融和讯代言人,所以我跟大家分享一下我们对互联网金融的理解。

  其实互联网金融我个人的理解,无论它是互联网金融还是金融互联网,真正的意义还是在金融。我从几个维度上对互联网金融进行分享。第一,看看互联网金融在国内外的情况和差别。国内2013年中国最热的词是互联网金融,最热的机构是天弘基金,最热的名词是周总的名字。但是在国外为什么互联互联网金融没有那么热呢?我们从来没有听说过国外的互联网金融特别特别热。还有国内的法律法规对整个互联网金融的影响到底是哪些?另外还有我本人比较关注的互联网金融平台上的应用和分析到底有哪些?

  首先我们来看看涉及到互联网金融的领域,从中国的市场发展来看91年中国证券市场设立到目前,其实所有看到的在金融或者在互联网金融的形态,我们都可以在国外的相应的市场领域里可以找得到它的影子,有一些完全相同,有一些有变化。92年我自己在90年多末进入证券行业,我的第一份工作是做的虚拟营业部,其实我觉得这就是目前互联网金融的前身。98年、99年是网上交易很火热的时候,这张表说明了在国内市场从92年开始到2011年从网上支付到移动支付一直到现在的货币基金的演化。在国外的情况可以看到周总他们目前的产品很类似于在美国的配后,还有P2P供应链、保险放心保)银行。所以在目前最热的互联网金融的名词里面,大家都可以从这张表上找到相似的影子。但这个表都是从90年代初或者是90年代中开始的,这些情态都在国外的领域上有存在。我比较强调的是,我在12月份去了一趟美国,看美国的家信公司的模式,嘉信是90年代在美国成长起来的廉价在线券商的概念。他在美国本土的基金超市这块做得是相当不错的。

  其实在国外大家的产品形态比国内丰富,IT技术也比国内要发达,为什么在国外就没有像国内那么火热呢?我自己的理解是,在嘉信好像每年从公司利润的10%拿出来做IT系统的改造,投资信息系统和对外信息系统并购的投入。这张图是我自己切的e-trade的客户端,可以看到的维度的东西可以有购买基金、股票的,凡是跟券商售卖的产品都在客户单上可以找得到。第二,资金的来去。现在大家看到比较多的比如说支付宝,金融行业、互联网金融也有一个说法叫做得账户者得天下。我接受以后也在探索账户模式的方向。还有一些账单支付、扫描支票等等。所以在国外的技术领域已经相当发达了,所以一个客户端上已经解决了所有的应用了,现在在中国包括对很多支付手段的创新都会成为比较大的产品。这是一张在国内比较热的互联网形态中看得比较多的,包括周总讲的公司的余额宝、增利宝的货币基金。淘宝网2013年年末11月份推出了基金商城,支付宝推出了余额宝的功能。所有的这些形态,我个人认为这是整个中国互联网金融的形态。中国互联网金融的神到底在哪里?接下来是我自己思考的结论。无论互联网金融或者是金融互联网怎么呈现?其实是解决资源配置的问题,解决投融资之间投资融资包括理财之间桥梁的问题。中国互联网金融目前在做的很伟大的事情是说它创造了一个巨大的需求。原来余额宝的屌丝用户从来都不是货币基金的业务,而货币宝没有往行业外做,在座的各位是行业内的专家出了这个门以外很多消费者连货币基金是什么都不知道,但谁都知道活期、定期、定活两变。余额宝最伟大的地方是创造了一个投资的需求。这就是中国金融。

  我们去成都调研会发现一个很可怕的问题街边上都是理财机构,为什么有存在的空间?因为太多需求了,我的钱不知道投到哪里去,有很多的余钱。原来的基金公司像朱总他们不关注我们这种屌丝客户,都是关注的是高大上的机构和个人。普通手中的投资需求到底由谁来满足,如果专业机构不满足还有其他的机构帮他来满足。但互联网金融解决了从正规提供服务到投资者最终需求的非常便捷和快速的桥梁。

  第二是理财,从90年代进证券行业到现在最大的感触是,凡是提到金融广告都说金融啊。很厉害啊,好像大家抬头看金融和理财,像最金字塔尖的人群。这次的互联网金融是把理财从神坛上拉下来。他投资的额度越来越小,可让人操作的体验越来越好,门槛也降低了,好的产品原来信托产品100万起的,现在有50的,基金公司资管也可以做,期货也可以做,大家都在拼命把产品的创新能够拉近和客户之间的距离。所有的这才是整个中国互联网金融的神所在。

  这张图我听前面的嘉宾都在讲,我个人觉得可以把2013年互联网金融发展的态势概括出来。因为我也是从2012年底开始真正意义上进入互联网金融的领域。为了理解方便,从产品供应需求到中间的支付环节包括投融资的需求上来看,有几个法律法规,这个图有一个结论2013年互联网金融在中国那么热,不是因为BAT这些大的互联网机构进入了中国行业,而是说整个中国金融监管的法规有了非常大的变化。新的《基金法》6月份出台了,其实还有很多微观层级上的法规来看一下。之前央行对P2B众筹类的法规的确实,也让它们雨后春笋涨出来了。还有利率市场化,实际上目前市场上的实际利率是0,利率市场化以后这些资金要寻找出路,这样催生了大资管时代的牌照的发放,产品需求被彻底打开了,期货提供资管的产品,比如说和讯做理财门户,拿到的产品原来是说公募基金产品化的产品现在可以销售,现在期货行业的人也可以找我,他有资管的牌照可以发他的产品。信托也可以发,基金公司也发,基金公司一方面发公募的产品一方面还发资管的产品,这是极大地丰富了产品的供应。在产品销售方面,比如说原来证监会在很多年前推出了第三方的独立销售机构,我们是属于证券投资咨询类的证券代销机构。余额宝出来之前证监会出了非常大的政策是第三方证券机构平台的开闸。这会让和金融和金融相关的,比如说在金融行业做技术提供商的像和讯原来做媒体的都介入到媒体做代销的机构,解决整个行业销售渠道的问题。还有一些是先进类管理类的工具包括余额宝,其实证监会内部对余额宝是有很多争议的,其实余额宝对这个行业的贡献我认为是历史性的,它让很多的我们的脑袋打开了,发现有很多需求其实可以创造出来,可以打开销售渠道。还有昨天中午有一家银行我给打电话说,我们已经解决了理财产品不需要签约的问题了,我们也解决了支付,支付是整个行业的瓶颈,他说我们也解决了支付的问题了,这些都是技术创新或者是政策创新的结果。这张图大家就可以看到为什么互联网金融在2013年会成为这么热的一个词。

  周总刚刚说祝即将金融和已经金融互联网金融领域的同仁们好运,我这里想说这个市场太大了,欢迎大家进入。

  再讲讲支付,其实余额宝我们内部很多人的探讨觉得余额宝是一个支付类的产品,现在很多第三方机构也在建立自己的账户体系,其实根本的意义不是做产品而是解决支付瓶颈的问题。大家都知道第三方销售有一个很大的绊脚石就是支付的问题。天相是零几年就拿到了代销牌照了,其实相当大的原因是支付的成本相当高,前面的利润都被支付吃掉了,好不容易进来的客户的体验,200万的一个客户过来了以后,工行临时降低额度变成了2万块钱,最后客户肯定会走到,这是一个巨大的体验上的瓶颈。大家说互联网金融是追求极致体验的,余额宝做得非常好的就是它的体验很多很难超越的。但是在体验的路上,让我100万客户的经理说下50次单吧,这个客户一定会离你而去,希望未来的技术的发展和进入者增多这个瓶颈会开掉。法律法规一直是影响整个行业的主因,不是因为马云关注到了,马云第一反应是要跟证监会沟通,或者他会推动。法律法规是整个金融影响行业格局的重要的因素。

  其实我刚刚在听各位老大讲的时候心里在偷偷地笑几件事情,看我们今天在演讲台上演讲的每一位嘉宾,每个人都老老实实地站在这里,其实我想走出去。我参加过很多互联网的论坛,几乎没有人是站着讲话的,全部是走出来讲的,这就是整个互联网和金融的差别。大家都知道大数据大平台,平台效应大云平移,传统金融机构一定是非常规范的。在座的每一位老大非常正式。但在互联网领域就是拖鞋、T恤衫。这是我比较担心的问题,整个互联网金融还是金融了,风控是再强调都不为过的。我觉得风控是整个行业最重要的东西,在2013年业态发展我觉得是特别多的是不是有相当大的风险的存在。这是我们对互联网金融平台的分析和数据应用的理解。

  现在其实每一个互联网金融平台可能有前台、中台、后台加终端的数据,这是证监会要求的标配系统。从我们和讯这样的机构演化而来的互联网金融的平台有几个优势。

  第一,有人说和讯从96年开始积累的整个行业的数据还有从96年开始每个上来的受众、投资者的轨迹,所以这是我们未来最宝贵的东西,如果把大数据做切割,互联网金融有几个层面,第一是对市场数据的收集。第二对自己投资轨迹的收集,对单个投资者的手机。还有是合资伙伴的例子,它是一家日本的证券公司,他有一个数据是作为一个单个的投资者进入他的系统以后,据说微软做这个系统也做了两年,我会在全市场内收集个人投资者在每个金融机构开的户的数据,最后得出结论说根据金融的模型说你应该配置什么资产,缺少了哪一块资产,其实这是大致的数字的应用。我们和讯还有一个现成的产品是和讯通,可以得出结论说这个产品好还是坏,比如说周总的余额宝的投诉是多少?比例是上升还是下降。互联网金融的核心我认为它缩短了投融资和理财产品的供应的路径,降低了成本、提高了效率。周总的产品从半年的时间成长到1800亿,可以想见数据有多么地迅猛。2013年凡是体积互联网金融的都必提余额宝。

  我看到了嘉信的模式也看到了我们作为理财产品代销机构或者是单纯地作为一个理财产品的超市或者是作为理财产品的门户也好,最重要的可能依然是回归到专业和风控。嘉信有一个强大的心脏,无论你是做什么都是专业为核心的,他的投资观点和对产品的管理以及对产品的梳理甚至对整个市场产品的筛选是他的源头,然后才是通过各种各样的渠道、各种各样创新的手段往最终的投资者放,所以整个互联网金融我认为应该最最本质的价值的回归是金融的本质而不是在其他。

  最后做一个广告,这是整个和讯2013年花了比较大的精力在上海做的单独的事业部,成立了和讯理财客的事业单元,这是我们基金超市起步的,已经上线了希望大家能够登录。我们紧随余额宝会在1月份推出和讯活期银,希望大家一如既往地支持和讯。谢谢大家!

 

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