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华夏基金董事会洗牌 中信证券3席掌握控制权

2012-05-12 01:54:00 每日经济新闻 
每日经济新闻记者 李新江
每日经济新闻记者 李新江

  给业内留下实干、内敛且十分敬业印象的华夏基金副总经理滕天鸣,被选定代理总经理一职,国内最大的基金公司掌门人范勇宏正式离任。

  坊间一直传言的华夏基金与大股东中信证券(600030,股吧)之间的矛盾可能从此告一段落。伴随着范勇宏的离职,由中信证券牵头成立的华夏基金新一届董事会也搭建完成,来自华夏原管理层的滕天鸣也无缘进入。

  同时,引爆市场焦点的是“公募一哥”王亚伟同期离职的消息,曾任华夏蓝筹(160311,基金吧)核心和华夏成长(000001,基金吧)基金经理,目前管理华夏优势巩怀志接手华夏大盘华夏红利基金经理谭琦接手华夏策略成长。从历史业绩来看,两位基金经理都曾获得不错的投资收益,但是投资风格显然与王亚伟并不相同。

  华夏基金总经理变更

  华夏基金10日晚间正式发布公告称,华夏基金总经理范勇宏因“个人原因”正式离任,将转任华夏基金副董事长,副总经理滕天鸣代任总经理职务。

  据知情人士透露,范勇宏下一步将担任即将成立的基金业协会副会长,此前范勇宏担任的职位有:华夏基金管理公司总经理、党委书记,财政部财科所研究生部兼职教授,中国证券业协会副会长,中国金融学会常务理事,中国国际金融学会常务理事,北京金融街商会监事等。

  《每日经济新闻》记者了解到,自1998年初华夏基金创建以来,范勇宏就一直担任总经理至今。

  滕天鸣1998年11月加入华夏基金管理有限公司,曾任公司总经理助理、机构理财部总经理等,现任公司副总经理。据华夏基金人士透露,滕天鸣在工作上是“实干派”人物,为人谦虚而且低调,被不少业内人士认为是接替范勇宏的最佳人选。

  华夏基金人士变更最重要的还在于董事会几乎全部洗牌,《每日经济新闻》记者了解到,王连洲、龙涛和涂建将不再担任华夏基金独立董事。自2001年以来,这三人已在华夏基金连任了11年的独立董事。

  王连洲是中国证券法、信托法、基金法三部重要民商法律起草工作的主要组织者和参与者,曾在全国人大财经委员会和中国人民银行总行印制管理局工作。龙涛为现任海问投资咨询有限责任公司董事长、中央财经大学会计系副教授,曾在毕马威国际会计纽约分部从事审计和财务分析工作。涂建为现任太平洋(601099,股吧)证券股份有限公司党委书记,曾任中国国际贸易促进委员会资产监督管理委员会资产管理中心主任。

  董事会重组 中信证券3席居首

  伴随着范勇宏辞去总经理一职,华夏基金管理权最终被大股东中信证券掌控,对于华夏基金来说,这或许才是最大的变化。

  根据目前华夏基金董事会构架,华夏基金维持数年的“董事长王东明、总经理范勇宏,加上王连洲、龙涛和涂建3名独董的格局宣告结束,新的董事会中共产生了9名董事,包括6名董事和3名独立董事,其中多数是中信证券系的人士。

  在6名董事中,除了王东明和范勇宏外,新选出的董事中,徐刚和葛晓波目前仍在中信证券任职,具有明显的中信证券背景。而管理层出身代理总经理的滕天鸣未能进入董事会,使得董事会中来自原管理层的人事只剩下范勇宏一人。

  在此之前坊间一直传言,范勇宏曾亲自给王东明写信要求保持华夏基金管理和人事上的独立性,而且在以往华夏基金的管理中,华夏基金管理层一直以强势的身份实际控制华夏基金,中信证券在华夏基金人事安排和投研环节一直未能获取相应的话语权。

  尤其是在华夏基金的股权转让中,传言华夏管理层一度自己接洽潜在购买者,试图主导此次股权出让,但是这一计划最终未能遂愿,或使得范勇宏最终萌生退意。

  《每日经济新闻》记者了解到,持股10%的无锡市国联发展(集团)有限公司副总裁、国联信托股份有限公司董事长华伟荣进入华夏基金董事会;原高盛集团大中华区主席,春华资本集团主席胡祖六也成为华夏基金董事会成员。

  不过从目前的人事构架来看,中信证券拥有华夏基金6名董事中的3个席位,几乎已经完全拥有了对华夏基金的控制权。由于未进董事会,滕天鸣像范勇宏一样全权控制华夏基金可能性显然并不大。

  王亚伟离职 新掌门风格迥异

  范勇宏的离开被认为是王亚伟辞职的主因,日前在王亚伟媒体见面会上,《每日经济新闻》记者了解到,王亚伟此番离开公募行业心意已决。

  关于离职时点的选择,王亚伟表示,过去两年华夏基金经历了股权转让,“股权转让告一段落之后,华夏基金又可以再发新产品,公司面临新一轮的发展机遇,在这时候,我个人感觉不是力不从心,我对未来能否继续做得像以前那么好没有信心,不一定能适应公司未来的要求。对公司负责,对投资人负责,对个人负责。”

  在王亚伟递交副总经理及所任基金经理职务的辞呈之后,中信证券向王亚伟也递出橄榄枝:作为华夏基金股东单位之一,中信证券愿意在合法合规的基础上,与王亚伟就双方下一步合作的可能性及形式进行探讨。

  实际上从媒体见面会现场的情况来看,王亚伟不会接受中信证券的邀请,“离职只是我目前的一些想法,外面说的某些机构都是子虚乌有,至于做什么,目前来讲没有明确的去向。以前传过的都是不会去的。不要给别人造成不必要的麻烦。目前就是想休息一段时间。”

  执掌华夏大盘和华夏策略两只基金掌舵人的任命书正式下达,将由巩怀志和谭琦分别接任,从昨日起,其已开始正式管理两只基金。

  巩怀志2002年4月加入鹏华基金,曾任基金经理助理、社保股票组合基金经理等。2005年7月加入华夏基金管理有限公司,曾任华夏蓝筹核心混合型证券投资基金(LOF)基金经理、华夏成长证券投资基金基金经理等,目前还担任华夏优势基金经理。

  谭琦则是“土生土长”的华夏人,2003年7月加入华夏基金,曾任行业研究员、行业研究主管、基金经理助理、华夏蓝筹核心混合型证券投资基金(LOF)基金经理等。

  尽管两人历史业绩尚佳,但是与王亚伟风格显然不同,根据最新披露的一季报数据显示,巩怀志和谭琦重仓的多是蓝筹股,如贵州茅台(600519,股吧)、泸州老窖(000568,股吧)、美的电器(000527,股吧)和中国平安(601318,股吧),而王亚伟耳熟能详的独门重仓股,如东方金钰(600086,股吧)、广汇股份(600256,股吧)、云南城投(600239,股吧)等,前者没有重仓。

  ·业绩观察

  “去神化”后 华夏基金业绩持续性待考

  从1998年进入公募行业至今,王亚伟给大家的或许是公募基金一段无法忘怀的记忆。

  《每日经济新闻》记者了解到,2005年12月王亚伟接手华夏大盘基金,2006年上证综指涨幅达到了130.44%,华夏大盘以154.50%的业绩在118只基金中排名第12位,在此后多次蝉联年度业绩第一名,从此王亚伟开启传奇之路。“公募一哥”,“王亚伟概念股”也从此成为业内最为瞩目的关键词。

  显然王亚伟带给公募行业的回忆不应该止于此,尤其近年以明星基金经理一举成名并瞬间陨落之后,王亚伟关于投研的理解以及对于行业的反思,更值得我们回味。

  换防后业绩待观望

  王亚伟似乎并没有给继任者留下太大的操作基础,根据一季报披露的数据,今年一季度业绩收官后,华夏大盘精选一季度仅上涨0.66%,跑输业绩比较基准近4个百分点,在173只同类型基金中排名87位;华夏策略混合基金上涨1.99%,落后于基准1个百分点,排名42位。

  实际上在王亚伟离职之前,华夏基金已经进行更大面积的换防。今年3月初,华夏基金一纸公告调整换掉了6只基金旗下的基金经理,华夏基金副总经理、投资总监刘文动卸掉了华夏优势、华夏蓝筹和华夏盛世3只基金的基金经理职务;张勇、杨泽辉、陈兵、王怡欢、李广云、唐棕等基金经理的任职也作了调整。

  实际上截至上周四,华夏基金旗下业绩最好的两只基金分别为华夏上证50(510050,基金吧)ETF和华夏沪深300指数,收益率分别为12.93%和12.87%;同期主动型基金表现则稍逊一筹,只有华夏盛世股票收益率11.88%,超过10%,在5只同类基金中排名首位。

  尽管短期业绩并不能反映人事换防对于华夏基金的长期影响,不过相关持有人在人事变动高峰期的确应该关注华夏基金旗下基金业绩表现的变化。

  不少业内人士对于华夏基金的业绩仍有信心,目前华夏基金投研人员已经达到170人,无论是投研总量还是单只基金平均拥有的人才配置,在国内公募基金行业都处于领先水平。

  跟随业绩变化将是公募规模的变动,iFinD统计数据显示,截至今年一季度末,华夏基金以1975.3亿元的规模位居第一,易方达、嘉实紧随其后,与华夏基金规模分别相差447.7亿元、645.5亿元。嘉实基金(博客,微博)募集近200亿的沪深300ETF后,虽然缩短了与华夏基金的差距,但短期内仍不会撼动华夏基金的龙头地位。

  追求绝对收益

  5月7日下午两点,王亚伟在基金经理工作交接之日,召开媒体见面会,这或将成为王亚伟以公募行业人士身份最后一次公开露面。

  王亚伟表示,作为一个合格的基金经理,要有信心全力以赴,独立思考。“日常工作中,投资者的利益放在首位,这一点十分重要;很多基金经理考虑的是自己职业的稳定性,很多人认为作为一个顶尖基金经理难,做一个中不溜的容易,于是放弃了做最优秀基金经理的追求。”

  对于基金经理的目标,王亚伟认为绝对收益才是关键,这与多年来已经深入人心的相对收益概念显然大相径庭。“基金经理要考虑自己意义所在,为投资者创造收益,绝对收益是第一位的;第二要战胜指数,才能取得投资者满意,基金才有意义;第三才是大家比比排名,这个可以算是游戏,证实自己对公司的价值。如果把最次要的放在首位,实际上很可能完成前两个目标,第三个也做不到。”

  关于在华夏基金任职期间的变化,王亚伟的表述很有借鉴价值,“在我担任华夏基金经理期间,我是兼任投资总监的,同时管人和钱。管钱可以客观独立,管人却相对复杂,都是高智商的人才,不是给一个待遇就能处理好的,如何考核评价激励,会占用大量时间,我不太擅长琢磨别人心思,那种情况下,对投资造成一定影响,需要做一个抉择,我选择不做投资总监,专门做投资。”

  坚定市场化的理念

  王亚伟神话的形成,被广泛的聚焦于一段去美国学习的经历。之前王亚伟还是默默无闻,学习归来之后就在华夏大盘任期内一鸣惊人。

  这一段经历在日前王亚伟与媒体见面时得到解密。王亚伟指出,去美国学习,看美国市场的一个发展,在美国可以接触到各种类型的投资者,类型非常多元化,可以跳出公募基金角度去看待,有助于全面考察投资机会,同时也破除了对国外市场的迷信。

  这或许是王亚伟坚守独立思考的根由,他在谈到自己的投资风格时表示,“我是一个比较市场化的人,而非过于理想化,不去空谈理念等。”

  这与动辄炒作价值理念的公募行业风格截然不同,“市场在发展,人的做法也要不断调整,尊重市场与时俱进,不要市场一发生变化就被淘汰。”

  “才14年时间,中国投资者需求也是一个螺旋式的发展过程。各方面的探索和讨论也是有意义的,对于目前加强监管放松管制也是非常支持的。”王亚伟从市场化的角度解读行业的发展。

  对于目前基金发行热,王亚伟认为“都是选择的情况,跟单方面的产品没有太大关系,产品报备的一个市场表现,最终能否形成销售,还是市场说得算,都是市场化程度的表现。”

(责任编辑:马郡 HN022)
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