刘鸿儒建议基金投资范围过窄应放松管制

2011年12月03日01:00  来源:证券日报  作者:朱宝琛 陈贤丽
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  王林回应:监管部门不断放松基金投资范围

  本报记者 朱宝琛 陈贤丽

  资本市场研究会主席、中国证监会首任主席刘鸿儒指出,要适度发展公司型基金,减少基金公司和基金持有人的利益冲突,保障持有人的权益。他同时建议,证监会在保证稳定发展的情况下,放松审批。

  对于刘鸿儒的这一建议,中国证监会基金管理部主任王林回应称,在投资范围方面,监管部门也在不断放松。从监管部门角度看,今年以来在专户产品方面,允许专户商品期货等各类衍生产品,也放松了固定收益类投资期票期限。

  在论坛上,刘鸿儒直指基金业存在五大弊端:一是基金公司可投资范围受限,业务范围狭窄,产品同质化现象严重;二是基金业的销售渠道受限制,银行在基金销售渠道中占主导地位;三是基金公司自身存在治理结构的缺陷;四是基金行业缺乏长期的资金来源;五是基金监管的标准不一,导致了基金行业在与其他机构的竞争当中处于弱势。

  刘鸿儒表示,基金持有人的整体收益不高,甚至是亏损,基金发行困难,发行规模在缩小。基金业靠天吃饭的局面没有根本改变,基金持有人的收益难以保障。今年上半年61家基金管理公司管理的763只基金,整体亏损1254亿元,没有一个实现正收益。由于基金不赚钱,导致发行越来越困难,基金的规模越来越小。

  刘鸿儒认为,基金业的长足发展必须靠国家的法律政策来支持。目前有些规定已经跟不上发展的需要。现行的《基金法》把国内基金业的投资范围限定在证券市场上,有的限制甚至到具体的产品上。这种状况需要改变。在政策支持上面,也可以从国家的角度研究推动养老金、年金怎么进入基金的问题,加大企业年金税收优惠的力度,解决基金业发展长期资金来源的问题。

  王林称,这几年基金业务范围在扩展,从公募基金扩展到企业年金、企业社保基金、特定客户资产管理,从最初的境内投资发展到现在境外投资。“目前国内基金公司已经有15家基金公司到香港去设立了子公司,正在继续进行国际化探索。”

  王林表示,同时,对货币市场基金投资定期存款新的生态在比例方面也做了新的安排。2006年和2007年我国基金业出现了超常规的发展,资产管理规模从4000多亿增长到3.5万亿,此后规模一直在3.5万亿徘徊,整个行业处于整固期。

  此外,刘鸿儒还建议,要适度发展公司型基金,减少基金公司和基金持有人的利益冲突,保障持有人的权益。当然也要健全基金公司内部的法人治理结构,建立长期的激励约束机制。要以持有人的利益优先为根本点和出发点,探索、改进基金管理公司的治理模式。

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