首募规模低无妨业绩惨淡也无妨 基金经理为发行唱多

2011年11月25日00:48  来源:和讯基金  作者:胡芳
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  第四季度已过半,基金业出现了一些利好迹象。在市场阶段性反弹和新基金发行回暖的双重刺激下,新增基金开户数大幅上升。根据中登公司数据显示,新增基金开户数6周来呈逐步走高态势,创出下半年以来的阶段性高点。从当前公布的数据看,虽然股基全军覆没,但债券基金和货币型基金还是获得正收益。基金经理们对后市的看法,迫于发行压力,唱多情绪浓烈。

  固定收益抢风头

  2011年,债券基金表现抢眼。Wind数据显示,截至11月23日,开放式基金中,净值增长率排名靠前的大部分是债券基金。其中广发增强债债券以4.56%的收益率排名第一,招商安泰债券A及光大保德信收益A以3.75%、3.67%的收益率紧随其后。在可统计的825只开放式基金中,获得了正收益的27只基金皆为债券型基金。

  普通股票型基金则是一片亏损。285只股票基金平均收益率为-18.765%、90只各类指数基金平均收益率为-16.076%;167只混合型基金平均收益率为-16.610%。即便是王亚伟管理的华夏大盘基金,今年以来收益率仍为负,收益率为-5.953%。

  69只货币基金成为今年惟一的群体赢家。WIND数据显示,货币基金今年平均收益率达到3.161%,是惟一平均收益率达到正数的基金类别。

  QDII基金则表现不一,亏损最为严重的上投摩根亚太优势(377016,基金吧)净值收益率仅为-26.734%,富国全球基金则以-4.000%的收益率暂时靠前。不过平均-21.062%的QDII基金收益率让投资人在对A股市场失望的同时,对海外市场同样不抱希望。此外,保本基金中,仅有银华保本增值(180002,基金吧)以1.073%收益率取得正收益。25只传统封闭式基金平均收益率为-15.479%。创新封闭式基金则表现不一,其中银华稳进收益达到5.096%,而申万菱信深成进取收益率则达到了-46.941%,可谓天差地别。

  为发行大力“吆喝”

  尽管基金今年亏损严重,不过基金公司打新热情“高涨”。Wind数据显示,今年已经成立的新基金多达176只,加上近期正在发行的,年底成立新基金有望突破200只,而去年全年成立147只基金。尽管募集数量大,但是规模却是“江河日下”,176只基金中,首募规模在30亿元以上的有20只,其中,汇添富社会责任、南方保本、华安升级分别以56.22亿元、49.60亿元和41.19亿元排名前三;而首募规模在10亿元以下的新基金多达95只,3亿元以下的迷你新基金达到了10只,首募规模最小的仅2.11亿元,勉强达到2亿元成立线。

  尽管募集成绩惨不忍睹,但目前正在发行新基金的公司迫于新基发行的压力仍在唱多。

  景顺长城核心竞争力基金拟任基金经理余广就表示,就基本面而言,对后市不应过度悲观。

  “尽管经济增长回落,但硬着陆风险不大。明年经济预计是前低后高,市场仍有机会。通胀逐步回落,政策有望从控通胀转向稳增长,财政政策在稳增长方面将发挥更大的作用。流动性环境将有所改善,货币政策方面有望通过下调准备金、降息等方式缓解资金紧张、降低企业资金成本。如果从市场的估值来看,目前市场的估值处于历史的底部,在低迷的市场下,更容易买到估值便宜或者合理的优秀公司。”余广说。

  平安大华深证300指数增强型基金拟任基金经理焦巍也在近期的报告中大力推荐深证300指数。他表示,除2008年外,深证300指数样本股公司在其余年度净利润增长均高于30%;其中部分区间为40%,超过A股均值近一倍。考察最新深证300成份股财务数据,该指数的成份股公司以深市A股73%的净资产,获得了82%的净利润,更覆盖了80%的分红金额。可以说,投资于深证300指数,就相当于抓到了深圳市场中的“小金豆”。(国际金融报)

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李志军

信诚基金市场部基金专家

王群航

银河证券基金研究中心高级

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私募少帅操盘手、知名基金

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