2011年基金业弱势谋变 冲刺30天能否雪耻

2011年11月21日01:32  来源:证券日报  作者:赵学毅 马薪婷
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  策划人语

  2011年,国内外经济形势波澜起伏,资本市场震荡不断,上证综指至11月18日已挫跌14%。面对基本面的突变,国内各路金融机构各显神通,出招“御冬”。

  信贷紧缩令银行存款业务压力较大,但银行业绩处史上较高水平,资产质量整体良好;上市券商营业收入剧减、利润受挤,但快步创新已渐离“靠天吃饭”;基金遭遇了业绩、规模“双杀”,但新生力量的崛起又催生新的希望;保险投资恶化,上市险企退保金和退保率均明显提升,但保险品种的创新、发展令世界侧目……

  2012年国内外金融市场仍不平静,金融机构面对新旧挑战并存的局面,但同时也越来越近机遇。

  今日起,《证券日报》金融机构中心将推出“2011中国金融年终冲刺系列报道”,全方位、多角度梳理这一年来金融机构的变化,展望2012年金融机构应对市场变化的图景。本期“基金篇”从五维度说起,让最赚钱、最霸气、最新潮的基金提前亮相。

  1.谁将夺业绩冠军 华夏与东方为1个百分点而战

  王亚伟四季度“状态”回升,年度夺冠可能性最大,东方基金旗下的于鑫紧随其后。

  本报记者赵学毅

  距离2011年行情结束仅剩下30个交易日,备受关注的基金年终业绩排名战拉开序幕,而上周大盘的宽幅震荡,更令今年基金的这场冠军之争变得扑朔迷离。

  据《证券日报》基金周刊最新观察,今年冠军争夺战异常激烈,暂居前五名的基金业绩最大差距不足2个百分点。

  另外,这场冠军争夺战主要在华夏基金旗下的王亚伟与东方基金旗下的于鑫之间展开,两人手中各有两只偏股基金,且目前业绩排名均十分靠前,其中王亚伟掌管的华夏策略混合、于鑫掌管的东方龙(400001,基金吧)混合暂居年内业绩冠亚军。

  东方基金“叫板”华夏基金

  《证券日报》基金周刊及财汇资讯最新统计,剔除今年以来新设立的基金以及分级基金,截至上周末,华夏基金旗下由王亚伟执掌的华夏策略混合以-3.49%的年内回报率暂居主动管理型偏股基金的头名;第二名则是东方基金旗下由于鑫执掌的东方龙混合,年内回报率为-4.33%,与头名相比仅落后0.84个百分点;暂居第三名则是宝盈基金旗下由彭敢执掌的宝盈资源,年内回报率为-4.81%,与头名相比落后1.32个百分点。紧随其后的东方策略成长(400007,基金吧)、鹏华消费优选,年内回报率-5.01%、-5.36%,落后第一名均不足2个百分点。除前五名外,第六名、第八名系华夏基金旗下的华夏收入股票、华夏大盘混合;而第七名则又是东方基金旗下的东方精选(400003,基金吧)混合。

  显然,这场战役,不但有明星基金经理王亚伟的身影,也有一批新锐基金经理参与角逐;从基金公司的角度看,不但有老牌劲旅华夏基金,也有小基金公司东方、宝盈等参与比拼。

  王亚伟四季度“状态”回升

  在经历了9月份的阵痛后,王亚伟掌管的华夏大盘精选和华夏策略四季度以来状态迅速回升。

  财汇资讯统计显示,前三季度,华夏策略混合以-8.57%的回报率位居主动管理型偏股基金同期业绩排名第八;华夏大盘精选则以-10.44%的回报率位居同期榜单第14名。尤其是在9月份,王亚伟掌管的两只基金可谓“风雨飘摇”,华夏大盘精选混合、华夏策略混合月回报率分别为-12.19%、-12.20%,跑输同期大盘-8.11%的收益率,且两只基金在当月同类中排名跌落至后30名。

  不经历风雨,哪能见彩虹。10月以来,王亚伟“状态”快速回升,两只基金从9月份的落后分子扶摇直上,冲进前20名。其中华夏策略混合四季度以来回报率为5.55%,位居同期同类基金榜单第14名,另一只基金华夏大盘精选混合回报率为5.00%,排名第18位,且两只基金均跑赢同期大盘2.43%的累计涨幅。可见,在本次反弹中,王亚伟掌管的两只基金较好地把握了机遇。

  从王亚伟管理基金公布的三季报来看,以华夏大盘精选为例,其头号重仓股广汇股份(600256,股吧)同期股价上扬了16.45%。

  于鑫“人弃我取”风格奏效

  东方基金旗下的于鑫,投资颇有“人弃我取”的风格。从半年报及三季报的持仓配置情况来看,在银行股被众多基金“抛弃”的时候,于鑫反倒加重了对此的配置。东方龙混合和东方策略(400007,基金吧)成长今年以来在成长性较高的金融行业有所侧重,两只基金在该行业上的配置比例分别达到40.36%和38.29%。截至上周末,银行板块指数四季度以来涨幅4.85%,收益率跑赢大盘一倍;最大涨幅更是达到10.17%。

  可见,于鑫的这种风格在四季度奏效,其业绩排名一步步向冠军宝座挨近。

  据统计,前三季度,于鑫掌管的东方龙混合、东方策略成长股票回报率分别为-7.54%、-8.08%,在同类基金业绩榜单中排名第四、第六名;10月份以来,两只基金分别取得3.46%、3.35%的回报率,至此年内回报率分别-4.33%、-5.01%,业绩排名分列第二、第四。

  离今年行情收官还有30个交易日,前五名基金之间的业绩差距都很小,相互赶超的可能性很大。到底谁的“临门一脚”最精彩,还需拭目以待。

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李志军

信诚基金市场部基金专家

王群航

银河证券基金研究中心高级

吴国平

私募少帅操盘手、知名基金

唐颖军

上海薄发投资有限公司总经

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