2007年高点以来股基亏两成赢指数

2011年11月07日01:41  来源:证券时报  作者:程俊琳
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  证券时报记者 程俊琳

  作为机构投资者的基金在长跑运动中显示了其能力,数据统计显示,自A股市场从2007年10月16日高点下落至今以来,指数平均跌去六成,偏股型基金平均业绩下跌仅超两成,基金在长跑中胜出。

  Wind数据显示,在2007年10月16之前已成立有历史业绩对比的251只偏股型基金中,华夏大盘华夏复兴嘉实增长以及金鹰中小盘精选(162102,基金吧)累计净值创出新高,截至10月31日,分别上涨了67.4%、10.9%、3.5%和0.5%,成为自2007年高点下跌以来仍获得正收益的产品。相比期间上证指数59.7%的跌幅来看,基金的长期管理能力得到了体现。

  不仅如此,这251只基金区间平均下跌23.1%,整体跑赢区间大盘走势。除上述取得正收益的基金外,华夏回报富国天惠成长、基金安顺中银中国华夏红利5只基金区间跌幅在5%以内,分别微跌了1.2%、2.1%、2.8%、3.103%和3.108%,成为自2007年市场高点以来跌幅最小的几只基金。同时,还有26只基金跌幅在5%与10%之间,全部251只基金跌幅均在59.7%以内。

  不过,由于指数基金的被动跟踪特性,指数基金总体表现欠佳,几只ETF基金跌幅更是超过55%,与区间指数59.7%的表现相当。不过,华夏中小板(159902,基金吧)ETF、万家上证180分别下跌了10%和18.5%,在所有ETF中表现突出。对比数据可见,主动型偏股型基金由于基金经理的主动配置策略,成功跑赢大盘。不仅如此,凭借四年资产投资战略调整,更有上述4只基金累计净值逆势上升,成为偏股型基金中的长跑成绩优异者。

  业内人士分析认为,虽然指数平均下跌,但在4年的市场走势中,不同板块均在不同时期有超越市场表现,管理能力强的主动型基金经理会把握一些市场轮动机会,这为基金的累计净值提供了正收益。不仅如此,基金业绩的复利效应也值得关注,如果基金1年获得6%的超额收益,那么5年下来,即使指数没有上涨,基金的收益率并不是30%而是接近34%,因此长期业绩表现能够超越大盘,这也是作为机构投资者的基金投资能力的最佳体现。

(责任编辑:HN028)

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