市场震荡 私募基金低仓位运作

2011年08月01日01:18  来源:证券时报  作者:杜志鑫
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  证券时报记者 杜志鑫

  日前,一位私募基金经理对证券时报记者表示,近期他们对市场仍持谨慎态度,目前他们公司的股票仓位仅三成左右。而这成为私募基金的普遍现象,不少私募基金的股票仓位较低,有的私募股票仓位仅在一成左右。

  上述私募基金经理表示,从今年4月份以来就判断整个A股市场处于去杠杆化的阶段,一方面从实体经济来看,在经历了4万亿的天量放贷后,现在通胀高企,存款准备金率、利率不断上调,流动性趋紧,经济进入了信贷紧缩周期,中小企业贷款比较难;另一方面,从股市来看,IPO不断加速,由于资本充足率的问题,银行再融资需求也在4000亿元、5000亿元左右,因此,这对于二级市场来说是一个比较大的压力;再加上看不到赚钱效应,入市的资金比较少,A股市场缺乏走强的条件。所以,目前该私募基金股票仓位整体较低,目前维持在三成左右,主要配置方向是化工等景气度比较高的行业。

  从好买公布的私募基金净值看,一向注重风险控制的星石旗下基金股票仓位也不高。数据显示,截至7月20日,今年星石旗下20多只产品净值回报率在1%左右,从净值波动幅度来看,星石旗下20多只产品波动非常小。以星石1期为例,今年1月20日,单位净值为156.36元,而2月18日单位净值为157.02元,净值涨幅不到1元。而3月涨幅也很低,3月18日单位净值157.44元,星石1期4月20日、5月20日、6月20日、7月20日,单位净值分别为157.03元、156.78元、156.27元、157.84元。而星石发行的其他产品也复制了星石1期的走势。

  近期好买基金对私募基金的调研也显示,部分私募基金仍保持低仓位运作,对市场持谨慎态度,不过也有部分私募基金保持了80%甚至更高的股票仓位。在行业配置方面,好买所调研的私募基金观点仍较为一致,均表示看好消费、医药等防御类股票,而对强周期品种保持谨慎。

(责任编辑:HN027)

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李志军

信诚基金市场部基金专家

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银河证券基金研究中心高级

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上海薄发投资有限公司总经

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启明乐投资产管理有限公司

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