次新阳光私募的四大特征

2011年07月14日11:13  来源:和讯基金  作者:壹私募网研究中心 陈尚淮
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  次新阳光私募,顾名思义,就是成立时间并不长的私募基金。从时间上来看,我们以2010年为界,在此之前成立的私募称之为老私募,而在此之后成立的私募则称为次新私募。壹私募网研究中心统计数据显示,截止到今年5月31日,次新私募基金的数量已经达到480只,在所有阳光私募中约占到六成。

  私募江湖代有人才出,运行一年来,这些次新阳光私募与老私募相比,其业绩表现如何?背后又有着那些特征呢?

  次新私募业绩整体略逊于老私募

  由于追求的是绝对收益,阳光私募素来有“业绩为王”的传统。因此,业绩是衡量私募优劣的最直接的标准。

  壹私募网研究中心数据显示,截止到5月31日,今年以来,次新私募累计亏损高达8.3%,远远高于老私募5.8%的亏损幅度。从近一年业绩来看,次新私募的成绩单同样不理想,近一年收益仅为1.5%,而同期老私募的收益则达到5.6%,淡水泉、中国龙增长系列等老私募近一年收益都在20%以上,朱雀、景林、民森等旗下产品表现近一年收益同样超过10%。整体表现抢眼。

  不过,从短期的业绩来看,次新私募的表现却优于老私募。业绩数据显示,截止到5月底,次新阳光私募近3个月收益与近6个月收益分别为-4.32%、-6.7%,而同期老私募的收益分别为-4.53%与-7.7%。

  从大盘运行来看,最近一年来指数波动剧烈,虽然结构性机会较多,但指数下行的风险较大,因而,风控能力作用凸显,相比老私募成熟的团队运作与规范的流程管理,这些次新私募的团队建设尚处在起步阶段,风险控制能力较弱,整体表现弱于老私募也在所难免。

次新私募与老私募阶段收益对比图

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