曾军:下半年是一个重新介入A股市场的机会

2010年07月10日17:06 来源:

  和讯基金消息 “和讯网•夏季私募尖峰论坛”于7月10日在上海交通大学上海高级金融学院举行,和讯网作为主办方对本次大会进行全程直播。以下是深圳市金中和投资管理有限公司首席执行官曾军在大会上的发言。

曾军:下半年是一个重新介入A股市场的机会

深圳市金中和投资管理有限公司首席执行官曾军

  曾军:大家下午好,首先非常感谢和讯网给我这样一个和大家的交流机会。我今天演讲的主题是对A股下半年的投资策略。在这个投资策略里面我们涉及到的定量分析并不是很多,重点是定性的分析。

  目前面临的问题是宏观经济和政策调控进退两难。第一个是资产价格泡沫达到临界点。第二通货膨胀率预期不断加强。第三经济下滑担忧二次探底。第四就经济转型缺乏市场信号。第五就是宏观调控的行政化。第六是近来政策的出台缺乏一个可预测的标准。从这几个大的方向我们判断A股最弱的原因,就基本上包含在里面。

  讲了那么多,并不代表我们对A股市场悲观的预期,而恰恰是因为前面讲的负面的因素,资本市场上做除了最充分的反应,这之后使投资者可以以更合理的价位进入资本市场的机会。所以我们我们认为下半年是一个重新介入A股市场的机会。

  主要投资策略上,就是中国未来的经济转型有两个大的投资主题,一个是大消费,包含的行业比较多,从零售百货、食品饮料、医药、服装纺织、电子元器件、旅游、航空这些都是大消费的概念,尤其是医疗保健在中国未来有很大的发展空间。另外一个贯穿未来3-5年的主题就是节能环保,有工业的也有民用的。比如说汽车尾气排放、清洁能源、智能电网,都是未来3-5年的投资机会。市场要转折的话,还有一些部分大家可以重点关注,就是金融股,比如是银行、保险等等,可以在特定时段获得超额收益。还有一些投资者喜欢新兴产业,因为前期高估值,可能要有一定消化的过程。有可能在三季度市场上可能会有低点有吸纳的机会,4月份的时候,系统性风险可能已经得到充分释放,或者说市场价格已经做了充分的反应,所以风险有没有释放已经不是那么重要了。

  所以三季度很可能是投资者重新介入中国内部市场,分享中国经济高速增长红利的一个非常好的第二次入市的机会。

  进入专题:2010年和讯网夏季私募尖峰论坛

专题:2010年和讯网夏季私募尖峰论坛

  【独家稿件声明】凡注明 “和讯网”来源之作品(文字、图片、图表), 未经和讯网授权,任何媒体和个人不得全部或者部分转载。如需转载,请与 010-85650836 联系;经许可后转载务必请注明出处,并添加源链接,违者本网将依法追究责任。

 
【来源:和讯独家】 (责任编辑:李占锋)
我有话说已有0位网友发言看看大家都说了啥
推广
热点
感谢您的参与!
查看[本文全部评论]
免费手机资讯客户端下载