和讯网第一届中国私募尖峰论坛 童第轶演讲实录

2010年04月10日17:46  来源:和讯 
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  和讯基金消息 2010年4月10日(周六)下午,和讯网·第一届中国私募尖峰论坛暨和讯网私募基金频道上线发布会在北京昆泰嘉华酒店召开。以下为龙赢富泽资产管理(北京)有限公司总经理童第轶先生演讲实录。

龙赢富泽资产管理(北京)有限公司总经理 童第轶先生

  童第轶:关于转型问题我是这么看的,这里面还是一个围城的想法,待在里面的人想出去,外面的人想进来,至于会持续多久,我是这么理解的,按照通常的一些惯例,过去长时间的经验总结,在一个泡沫何时会破灭的想法下,当大家不再认为它是泡沫的时候,它是最危险的;但是当大家都认为它是危险的时候,持续的可能性会更大。

  从金融危机以来,我们采取的一些政策措施,十大振兴行业一直到区域经济,我们国家一直在转型,而且市场当中大家不断对这些板块进行炒作,也是反映了这样的情况。包括最近中小板的突进,都是在一个试挫的阶段,究竟哪个行业能够发展好,这不是今年能够解决的问题。什么时候能够明了,应该是在今后两三年内,我们才会切实的知道哪个行业、产业和子行业才会真正的脱颖而出,走入一个真正的我国增长周期。今天大家是看不到答案的,只是大家在预期,你预期这个产业发展,我预期那个产业在发展,大家用钱用手来投票,这是反映了整个的情况。

  这是没有任何痕迹的,不是说今年涨幅好的或者是涨幅小的未来一定好,这不会有什么痕迹。但是在这个过程中,我们想不管它什么时候破灭,究竟这其中哪些还是会此起彼伏,按照一个观念大家还是在博弈政策,究竟哪个贴近市场的政策出台了,对于我们某个行业,生物医药、新能源、新技术会带来刺激,这还是要看具体的发展,我觉得还是要经过一波破裂以后再增长,但是那都是明年的事情,这就延伸到我怎么想今年的行情,我觉得今年始终是一个偏谨慎的状态。今年包括总理讲话今年是最为复杂的一年,它交织了通胀和复苏的这么一个场景。有看复苏的,他们的说法是走的三浪3,有看通胀的是认为现在走的是B浪C。但是今年究竟是B浪C还是三浪3,我们要观察全年的升势以后,在它回落以后,我们才会知道究竟是一波新的经济增长周期的开始,还是说我们的调整需要几年的时间。

  在目前来说,这个问题不是很明了,真正明了会到下半年,才会更加清楚哪个占主导情况。刚才我说了,它主导的是明后年的行情,和现在没有关系,但是不管哪个主导,经过二季度或者是更长一段时间的运行状态,等市场运行到一个高位,不管明年是复苏,还是明年通胀加剧,市场都面临了一个比较大的下滑的压力,这中间大家一直在讨论着二八转换,市场一直在想象和预期所谓蓝筹和中小板的一个角度,这个角度也许到行情终了都没有答案,因为大家的焦点太关注这个,也许蕴含了另外一个答案—就是一个个股行情,也许始终都没有一个明确的转换,中间可能有不断的变化,但是始终不会给予大家一个最终的答案,也许答案明了的时候市场就到了一个所谓的高潮,到了泡沫破灭的时期。准备的不多,就谈这么多,谢谢大家!


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李志军

信诚基金市场部基金专家

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银河证券基金研究中心高级

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