上海汇利何震:2010最看好3G板块

2010年01月20日14:22  来源:和讯网 
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  和讯网:和讯的各位网友大家好!欢迎您收看我们今天的节目。我们知道在经历了倒钩型的下跌,再回转到V型的上升,2009年的私募行业应当说走势吸引了更多人的关注,反弹生长的背后是哪些力量?2010年私募行业可能有哪些未知数?如何把握政策的步调?该怎样调整投资策略?该选择哪类风格的股票?和讯网将在新的一年里与时俱进,继续为大家推出大型私募访谈节目,邀请各路明星基金经理共话股市风云。今天和讯网邀请到的就是上海汇利资产管理有限责任公司的总经理、投资总监何震先生。下面请看我们从现场发回的报道。

  和讯网:何总,您好!很高兴您接受和讯的访谈。 08年6月份的时候不知道您还记不记得,您曾经说过这样一句话,说2008年可能是个负年,2009年可能是个小年,而2010年可能是一个大年,已经走到现在,已经迈进了2010年,您怎么回过头来看曾经说过的这句话,比如说对于09年?

  何震: 09年实际上是一个大年,如果从最低点算的话1600多点涨到3000多点,基本上是翻倍了,其实从年初2000点涨到3000多点,也有60%到70%的涨幅,所以09年实际上是一个大年。如果09年是一个大年的话,我个人认为10年是一个小年的概率比较大。

  和讯网:您修正了您的看法,为什么觉得2010年可能是个小年呢?

  何震:我觉得第一个09年的上涨实际上把很多乐观的预期已经包含在上涨的因素里面了,再一个,其实09年的上涨很大因素是因为大量的投放货币,流动性比较充裕,10年很有可能是一个收货币的过程,流动性肯定不会超过09年的,是一个调整年,是一个整固年,所以在整固的年份指望再出现一个大的行情,我认为是非常困难的。

  和讯网:您的这个小年的小,究竟会小到什么程度呢?

  何震:我觉得指数可能没有什么收益,不会有趋势性的机会,但是可能会有一些结构性的机会。

  和讯网:统计局09年7月份也发布了一项调查,当时对各种经济数据中,国内生产总值、工业生产数据、固定资产投资数据,居民消费价格对贸易出口总额、就业数据这五类指标受关注度最高。您最近主要关注哪些数据的变化?比如我们最近也看到有预测说2010年全年新增信贷的目标是7.5万亿。

  何震:新增信贷肯定也是一个比较关注的数据,因为它代表着流动性是收还是放,但是我们更关注的可能是M1、M2,就是货币投放量的情况,还有一个利率的走势,这可能是我们特别关心的一个东西。

  和讯网:对于股市的影响呢?

  何震:我觉得影响会比较大的。

  和讯网:比如这个7.5万亿。

  何震:7.5万亿我觉得是一个中性的数据,它可能不会让市场涨,也不会让市场跌,但是大家比较关心的是利率涨跌,这个更代表央行是收缩还是释放货币的态度,我觉得这个可能更重要一些。

  和讯网:现在很多机构都认为明年政策充满不确定性 ,包括明年的股市,您前面也提到,可能它也以震荡的格局为主,特别是我们近期对于房地产调整的政策是比较多的,您是怎么看这方面政策变化的,还有其他已经开始了的政策变化。

  何震:我觉得中国房地产的发展模式到现在为止应该是到一个尽头了,就是依赖于地价的上涨,然后再融资、再拿地,再赚钱,就是大规模的扩张,通过这种方式,就是外延式的比较粗放型的发展方式,我觉得已经到一个尽头了。将来地产行业要发展的话,可能就是要提高单位产品的附加值,因为现在地价越来越贵,指望地价再涨很多,房价也很贵,通过地价房价上涨来赚很多钱越来越困难,只能提升楼盘产品的品质,提升它的附加值,这样的话赚钱就会困难很多了,就不像原来我圈了一块地,我找几个设计师设计一下,我盖出房子就能赚很多钱,将来有可能你盖的房子可能卖不出去,太贵了,只有品质特别好,才能赚到钱。

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(点击头像看看他们在说什么)

李志军

信诚基金市场部基金专家

王群航

银河证券基金研究中心高级

吴国平

私募少帅操盘手、知名基金

唐颖军

上海薄发投资有限公司总经

启明

启明乐投资产管理有限公司

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