热点

福布斯发布2009中国最佳创业投资人榜单

2009年12月15日11:38　来源：

　　阎焱、吴尚志、靳海涛夺得前三甲

　　人民币基金和本土创投人走向主流

　　2009年12月15日，上海¬——国际著名财经媒体《福布斯》中文版杂志今日在上海发布“2009福布斯中国最佳创业投资人”榜单。这是该刊第四次针对活跃在中国大陆的创业投资家进行独立调查，经过对候选投资人在过去5 年退出项目的研究，根据其退出项目的业绩，以及在该投资项目中的参与程度和贡献，遴选出50 位创投业界的佼佼者。赛富基金主管合伙人阎焱、鼎晖投资董事长吴尚志、深圳创新投资集团董事长靳海涛夺得前三甲的宝座。

推荐阅读

·基金遭遇危局接近破产公司逐渐增加
·私募访谈

股基一年业绩尽墨

　　中国创投界经历了2007年IPO 鼎盛时期和2008 年退出渠道受阻，2009 年迎来了一个暖春，上市渠道逐步开放，经济环境渐渐好转，尤其是今年10 月30 日创业板的推出，将中国创投人和中小企业的兴奋点瞬间点燃。这天也成为诸多创投基金的节日。在28 家创业板公司背后是20 家风险投资公司，它们在这些公司上市前一共投入了6.89 亿元的资金，赢得了平均5.76倍的回报。其中深圳创新投资和达晨创投成为最大赢家。目前深创投的投资项目中，有60 家企业符合创业板要求，其中30 多家正在申报。刘昼领军的达晨创投有3 家企业首批登上创业板，分别是亿纬锂能(300014,股吧)、爱尔眼科(300015,股吧)和网宿科技(300017,股吧)。创业板在一定程度上推高了本土创投人在今年榜单中的排名。

　　然而，在许多创投人看来，中国创业板是一把双刃剑。创业板提供了一个不错的退出渠道，也让更多的中小企业有机会对接资本市场。然而，过高的市盈率导致创投市场价格水涨船高。据永宣投资总裁冯涛介绍，往年风险投资的投资价格平均为五六倍市盈率，目前却在创业板概念的拉动下上涨到了10 多倍，个别项目投资市盈率甚至高达二三十倍之多。即便这么高的市盈率，仍有许多创投基金争抢一些创业板概念的项目。

　　推出创业板的初衷是希望有更多的科技型、创新型的中小企业能够通过资本市场获得快速成长，培育出像微软、谷歌这样的企业。然而，反观中国的创业板，在20 家获得VC 支持的首批创业板企业中，传统行业的企业就占了8 席。尽管如此，许多《福布斯》中文版榜单上的创投人依然坚持在早期项目领域的投资。比如智基创投的陈友忠希望天使投资能够更快地成长起来，经纬创投中国基金的张颖也将互联网、无线和医疗领域的早期项目作为未来主要的投资方向。

　　随着海外上市通道的受阻和国内创业板、中小板及主板市场的逐步放开，中国本土的人民币基金开始出现全面繁荣的态势。据统计，今年第三季度中国70% 的项目、53% 的资金是由人民币基金投资的，全面超越美元基金。而仅仅在2006 年之前，中国80% 以上的项目都是外资基金投资的。中国VC/PE 市场人民币基金强势崛起， “本土募集、本土投资、本土退出”的模式日渐成为趋势。这在我们榜单中也有所体现：本土创投基金的领军人物排名大幅上升；前5 名中有3 位来自本土创投机构。

　　在调查过程中我们也发现，中国创投人士已经逐渐变得成熟起来。其一是大家已经能够从容应对金融危机和经济波动。比如吴尚志领导的鼎晖投资在这次金融危机中把握机会，旗下规模15 亿美元的第三支基金已经投出大半，由王功权领导的鼎晖创投基金也在去年年底金融危机加剧之时连续投资了5 个重要项目，仅在2008 年12 月至2009 年2 月的短短几个月之中，鼎晖创投就敲定了俏江南、爱国者等重大优质项目。

　　其二是在投资方向上不再盲从，逐渐形成各自较为成熟的投资风格。比如靳海涛所领导的深创投，75% 的资金额投向了高科技制造业，而这些企业也占了深创投投资项目总数量的75%。而永宣投资的冯涛则喜欢投资“老式生意”，即商业模式简单的项目，尤其是先进制造业和资源类企业；青云创投则一直专注于清洁技术领域的投资，明年或将迎来其投资项目IPO 的爆发期。

　　其三是在投资地域选择方面开始不局限于发达地区，而是将目光转向中西部地区和二三线城市。比如冯涛计划在今后3 至5 年内在重庆的投资总额达到100 亿元左右；沈南鹏也将其触角延伸到了西部城市（重庆小天鹅和乡村基等）和东北城市（人和商业）。

　　《福布斯》中文版总编辑周健工先生表示：“福布斯推出中国最佳创投人榜单，旨在推动中国创投产业的健康发展，并为寻找投资的企业提供指南。”

　　《福布斯》中文版执行主编刘瑞明先生表示：“随着创投市场的逐步成熟、创业板的推出和人民币基金的走强，越来越多优秀的中国本土创投基金和基金管理人会迅速成长起来，取代外资创投基金成为主流。”

　　附件一：2009年福布斯中国最佳创业投资人榜单

　　附件二：2009年福布斯中国最佳创业投资人简介

【来源：福布斯中文】 (责任编辑：小智)