和讯阳光私募基金经理系列报道:谢柳毅(实录)

2009年09月29日15:04  来源:和讯
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  9月25日,和讯网邀请到了柏坊资产管理有限公司的投资总监兼基金经理谢柳毅先生做客和讯,就私募在港股市场做空对冲风险、以及投资理念和私募前景等话题,这也是和讯网“阳光下的私募基金”大型系列访谈的第二十一场。以下是视频文字实录:

  和讯网:各位和讯网友大家好!欢迎收看今天的私募基金经理访谈录,深圳是私募非常活跃的一个地区,今天我们请来的这位嘉宾是来自柏坊资产管理有限公司的投资总监兼基金经理谢柳毅先生。

  谢柳毅:大家下午好!

  和讯网:欢迎谢先生来到我们和讯华南演播室,谢先生有非常丰富的投资方面的经验,今天也跟大家一块儿聊一下关于投资理念和私募前景等等话题。龙动力基金业绩在2007年3月—10月之间自成立以来,净值增长率进入彭博资讯全球对冲基金的前五强,取得了非常好的成绩。在此之后获得了彭博资讯及很多的奖项,首先您觉得我们龙动力基金取得这么好的成绩是什么的原因?能不能介绍一下相关的一些情况?

  谢柳毅:取得这个成绩的主要原因是我们对中国市场的了解,对中国企业的了解,还得益于中国经济高速的发展。从我们自身角度来讲,得益于我们对研究的深入,利用格局市场对冲的优势。

  和讯网:您刚才也说了,觉得中国经济高速发展给你们提供了这样的机会。我想这是一个客观的条件,作为龙动力主观来讲也有很大的发展余地,因为很多人对经济的研究也很深,或者对企业做的研究也很深,但他们的业绩未必像想象中那么好。所以,想问一下,龙动力的投资理念和投资策略是什么样的?

  谢柳毅:我刚才讲的话总结起来有三点:第一,深入研究。第二,资产配置。第三,对冲。其实第三点也包含在第二点里,我们最主要的特色是资产配置,资产配置包括选股、选时。资产配置对冲的东西可能在A股里没有,只有在国际市场上才有,包括在熊市下跌时,我们利用对冲来做好风险控制,这是比较高境界的风险控制,就能够保证在熊市的时候,或者市场下跌的时候我们能少跌、不跌,甚至还挣钱。我们去年下半年就做到了这一点。

  和讯网:也就是说不能一味地多,要适当地空,这样才能得到好的成绩。

  谢柳毅:双向思维永远都需要的,当然你对市场的判断很重要,然后才决定你的资产配置的策略。

  和讯网:对冲可能在A股市场上没有这样的一个条件,大家没有办法效仿您这种方式。但对于选股的一些策略大家可以做参考,您能给我们介绍一下,您在选股方面平常是怎么来做的?

  谢柳毅:我们选股主要是自上而下的方式,首先是宏观经济的判断,未来宏观经济的形势是怎么走的,宏观经济走势,国家政策,包括信贷政策、财政政策方向主要是哪一类型的公司会收益。第二,世界经济的走势,国内哪一类公司可能会受益或者受害。对我们对冲基金公司角度来讲,受益的公司也要研究,受害的公司也要研究,要利用双向思维去选(股)。今年上半年我们以国家政策受益最直接,受益最多的企业为主。到了下半年我们可能会改变思路,有可能以世界经济复苏为主题,以及美元贬值导致通货膨胀的主题,再进行行业选择,个股选择。

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