谈QDII基金的投资技巧

2009年09月10日13:10  来源:

  好基汇基金体检中心数据表明,8月QDII基金的平均月跌幅为7%,但同期国内股票型基金的净值则平均下跌了15%以上;相反,从今年一月到七月股市大反弹中,国内股票型基金的平均收益达到了66.27% ,但是QDII基金平均收益仅为41%。其中交银环球(519696基金净值,基金吧)收益率最高达到54%,银华全球仅为21%。由此可见投资国内股票型基金或者QDII基金所面临的收益和风险存在较大的差别,本报告将对此具体分析并提出适合各种不同类型投资者的投资建议。

  投资QDII基金的目的

  好基汇认为,国内投资者投资QDII基金的目的可以归纳为以下几个方面。

  分享国外股市收益

  分散国内股市单一的系统性风险

  汇率变动而带来的收益

  本报告主要目的是指导QDII基金投资者在目前的9只基金中选择合适的基金来分散资金的投资风险,同时提高基金投资组合的收益率。至于汇率变动提高收益不是本报告讨论的重点。

  QDII基金概述

  目前国内市场上共有10只QDII基金,按成立时间先后分别是华安国际配置(040006基金净值,基金吧)、南方全球精选(202801基金净值,基金吧)、华夏全球精选(000041基金净值,基金吧)、嘉实海外中国股票(070012基金净值,基金吧)、上投摩根亚太优势(377016基金净值,基金吧)、工银瑞信全球(486001基金净值,基金吧)配置、华宝兴业中国成长、银华全球核心优选(183001基金净值,基金吧)、海富通海外精选和交银环球精选(519696基金净值,基金吧)。

  华安国际配置是保本型基金,受2008年国际金融危机的影响,该基金投资的结构性保本票据的净值计算人——雷曼兄弟国际公司(欧洲)申请破产保护,致使该基金的估值业务暂时无法正常进行。因此华安国际配置混合自2008年9月23起暂停该基金的赎回申请,正式恢复赎回的时间尚难以确定。所以值得投资者关注的是其他9只基金。

  在境内正常运作上述9只QDII基金从基金规模的角度可以分为3类。第一类包括华夏全球(000041基金净值,基金吧)精选、南方全球精选、嘉实海外(070012基金净值,基金吧)中国股票和上投摩根亚太优势,基金资产规模均超过人民币140亿;第二类包括工银瑞信全球配置和海富通海外精选,基金资产规模分别为人民币16.7亿和9亿;第三类基金规模较小,只有不到人民币5亿元,包括华宝兴业中国成长、交银环球精选和银华全球核心优选(详见下表)。

  资产规模 成立日期 权益投资 基金投资 香港市场 其他国家
投资比重 投资比重
华夏全球精选 RMB182.5亿 2007-10-9 74.90% 4.03% 49.87% 26.31%
南方全球精选 RMB157.1亿 2007-9-19 30.58% 54.60% 31.08%  
嘉实海外中国股票 RMB155.9亿 2007-10-12 90.41%   88.44% 2.70%
上投摩根亚太优势 RMB143.3亿 2007-10-22 87.22% 1.63% 43.43% 45.12%
工银瑞信全球配置 RMB16.7亿 2008-2-14 90.62%   50.68% 42.36%
海富通海外精选 RMB9.0亿 2008-6-27 82.13%   89.28% 3.19%
华宝兴业中国成长 RMB4.6亿 2008-5-7 78.48%   78.24% 1.48%
交银环球精选 RMB4.4亿 2008-8-22 85.72%   48.52% 41.46%
银华全球核心优选 RMB1.2亿 2008-5-26 33.08% 61.25% 33.50%  
华安国际配置 USD1.01亿 2006-11-2        

  数据来源:好基汇基金体检中心

  注:数据截至2009年二季度;

  权益投资表示权益类资产占基金总资产的比例;

  香港市场投资比重表示基金在香港交易所投资量占基金净值比例。

【作者:好基汇基金体检中心 汪洋 来源:和讯网】 (责任编辑:小智)
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