基金10年:机构专业理财的“发现之旅”

2008年09月30日11:24  来源:

  “十年之前,我不认识你你不属于我”,十年之前还没有多少内地投资者认识的基金,今天已经成为内地股市最重要的机构投资者。

  基金,因“为中小投资者专业理财”的理念诞生,18世纪末起源于英国,并在第一次世界大战后盛行于美国。截至1999年底,全球约有10万亿美元的基金资产,其中美国基金的资产规模为7万亿美元,美国投资人投资股票基金的总额已超过银行的存款。

  而内地的基金行业发展轨迹,从1998年起步,则浓缩了作为专业理财者被发现、认可到广泛接受的过程。其中有过曲折,也不乏质疑之声,但经过十年的发展,最终基金仍然毋庸置疑成为内地投资者财富管理的最主要产品之一。

  据Wind资讯统计,今年上半年公募基金总数为347只,净资产总额约为1.8万亿元,比2006年年底翻了一倍多,而基金持股市值已占整个A股市场总流通市值的1/4以上。而据中国证券登记结算公司统计,今年8月基金开户数达到512万户,超过了同期378万户的A股开户数。

  截至9月10日,内地基金开户数已经达到了1995万户。基金市场十年蓬勃发展得到了证明,另一方面也反映了个人投资者投资习惯的转变。从直接投资股票变为依靠专业投资者管理,机构主导市场的特点将越来越明显。

  随波不逐流

  在上个世纪第一只开放式基金诞生之前,华夏、南方、博时等基金管理公司已经发行了一批封闭式基金,并在A股历史上有名的“5·19”大行情中成功发掘了科技股、绩优股等重要行情主线。市场人士也把这一时期的基金公司统称为“老10家”基金公司。

  本世纪初的A股市场漫漫熊市令中小投资者市值严重损失,股市之中的“痼疾”也在其中越来越得到各方的关心,在二级市场上交易的封闭式基金不仅跌破面值,而且有的品种价格甚至较1元面值之下打了对折,专家理财能力遭到了投资者的不断质疑。然而,即使在熊市之中,不少公募基金还是保持了不亏损的业绩,如果拉长时间看,新生的我国开放式基金的业绩同样令全球同行吃惊,不少基金在熊市之后的年收益保持在20%~30%,价值投资和把握宏观经济发展能力成为基金业内以及投资者的共识。

  随着股权分置改革的深入,基金行业也迎来了新的历史发展时期。合资基金、银行系基金以及各类型的基金不断产生,普通投资者一时间发现,身边的证券公司、银行、邮局等渠道忽然多出了各种各样的理财产品。尽管当时投资者的“熊市思维”尚未完全摆脱,但随后而来的大牛市的启动,马上令人领略了专家理财的优势。资料显示,在去年底,公募基金发行浪潮才开始扑面而来,投资者开始意识到通过基金这一理财工具能够获得不错的回报,百亿规模的基金也开始出现。但在去年,不少基金公司所推出的新产品发行往往规模较小,能够在首发期达到10亿份已经属于业内前列。显然,当时的投资者还是对专家理财的能力将信将疑。现如今,每发行一只新产品,首发规模动辄百亿之巨,200亿、300亿、400亿,这些发行的纪录被不断刷新。如果不是基金发行采取了配售以及停止申购的方式,单只基金的发行规模可能远远超过大家的想象。

【来源:第一财经日报】 (责任编辑:和讯投资)
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