银华货币市场证券投资基金季度报告

（2008年第1季度）

　

第一节 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大

遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年4月17日复核了本

报告中的财务指标、收益表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定

盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅

读本基金的招募说明书。

本报告相关财务资料未经审计。



第二节 基金产品概况

基金简称：银华货币市场基金

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2005年1月31日

报告期末基金份额总额：328,563,180.53份

投资目标：在保持本金低风险的前提下，力求实现高流动性和高于业绩比较基准的收益。

投资策略：本基金以市场价值分析为基础，以主动式的科学投资管理为手段，把握宏观

与微观脉搏，通过以久期为核心的资产配置、品种与类属选择，充分考虑各

类资产的收益性、流动性及风险性特征，追求基金资产稳定的当期收益。

投资范围：本基金为货币市场基金，仅投资于货币市场工具。

业绩比较基准：银行一年期定期存款的税后利率：（1－利息税率）×银行一年期定期储

蓄存款利率。

风险收益特征：本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预

期收益率都低于股票、债券和混合型基金。

基金管理人：银华基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

注册登记机构：银华基金管理有限公司



第三节 主要财务指标和基金收益表现



一、基金主要财务指标（单位：人民币元）



项目

Ａ级

Ｂ级

本期利润

1,055,303.06

409,641.97

本期利润扣减本期公允价

值变动损益后的净额

1,055,303.06

409,641.97

加权平均基金份额本期利

润

0.0059

0.0051





期末基金资产净值

328,563,180.53

期末基金份额净值

1.00



注: 1、本基金的收益分配方式为按日结转份额。

2、2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期

利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/

（第1项/第3项）。



二、本期份额净值收益率与业绩比较基准收益率比较表





（1） A级基金份额净值收益率与业绩比较基准收益率比较表



阶段

基金净值

收益率①

基金净值

收益率标

准差②

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①-③

②-④

过去三个月

0.6190%

0.0043%

0.9853%

0.0000%

-0.3663%

0.0043%



（2）B级基金份额净值收益率与业绩比较基准收益率比较表

阶段

基金净值

收益率①

基金净值

收益率标

准差②

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①-③

②-④

过去三个月

0.6788%

0.0043%

0.9853%

0.0000%

-0.3065%

0.0043%





三、自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比



（1） A级基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比





0.0000%

1.0000%

2.0000%

3.0000%

4.0000%

5.0000%

6.0000%

7.0000%

8.0000%

9.0000%

2005-1-312005-3-292005-5-252005-07-212005-09-162005-11-122006-1-82006-3-62006-5-22006-6-282006-08-242006-10-202006-12-162007-02-112007-04-092007-06-052007-08-012007-09-272007-11-232008-01-192008-03-16A类份额累计收益率比较基准累计收益率



（2）B级基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比



0.0000%

1.0000%

2.0000%

3.0000%

4.0000%

5.0000%

6.0000%

7.0000%

8.0000%

9.0000%

2005-1-312005-3-292005-5-252005-07-212005-09-162005-11-122006-1-82006-3-62006-5-22006-6-282006-08-242006-10-202006-12-162007-02-112007-04-092007-06-052007-08-012007-09-272007-11-232008-01-192008-03-16B类份额累计收益率比较基准累计收益率



注：1、根据《银华货币市场证券投资基金基金合同》的规定：本基金的资产配置比例范围

为：央行票据：0%－80%；短期债券：0%－80%；债券回购：0%－70%；同业存款/现

金：0%－70%。本报告期内，本基金严格执行了《银华货币市场证券投资基金基金合

同》的相关规定。

2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。

3、根据2008年1月10日《银华基金管理有限公司关于调整银华货币市场证券投资基

金基金经理的公告》，本基金的基金经理李武因工作需要，经公司董事会批准，不再

担任本基金的基金经理，由姜永康先生担任本基金的基金经理。



第四节 管理人报告



一、基金经理情况

姜永康先生，硕士学位。2001年至2005年就职于中国平安保险（集团）股份有限公司，

历任研究员、组合经理等职。2005年9月加盟银华基金管理有限公司，曾任养老金管理部投

资经理职务。自2007年2月5日起任“银华保本增值证券投资基金”基金经理，自2008年1月

10日起兼任本基金基金经理。





二、遵规守信说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券

投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华货币市场证券投资

基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基

金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人

利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。





三、基金投资策略和业绩表现报告

受猪肉价格上涨翘尾因素、能源原材料价格上涨和百年不遇雨雪灾害影响，1-2月份我

国居民消费物价累计同比上涨7.9%，创十年来新高；同时消费物价单月环比增速也高于2007

年四季度单月增速，通货膨胀形势严峻。尽管短期物价上涨压力较大，但由于加息对抑制上

述涨价因素的作用有限，同时美联储大幅降息也抑制了国内加息空间，市场普遍预期加息压







力将有所缓解，短期国债、短期融资券收益率都有所下行，央行票据则由于发行规模巨大，

利率水平维持稳定。

在市场利率趋于稳定背景下，本基金逐步拉长组合久期，投资品种主要以短期央行票据

和政策性金融债为主，在确保流动性前提下，提高组合收益率。





四、公平交易说明

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司正在遵照完善相关制度

与系统建设。本报告期内，本公司不存在与本基金投资风格相似的投资组合，本基金未发现

存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。









第五节 投资组合报告



一、基金资产组合情况



资产组合

金额(元)

占基金总资产的比例（%）

债券投资

285,018,248.44

86.62

买入返售证券

其中：买断式回购的买入返售证券

0.000.00

0.00

0.00

银行存款和清算备付金合计

13,606,629.35

4.14

其他资产

30,430,577.28

9.24

合计

329,055,455.07

100.00





二、期末基金持有卖出回购证券情况



项 目

市 值（元）

占基金资产净值的比例

报告期内债券回购融资余额

55,999,196.00

0.42%

报告期末债券回购融资余额(质押式)

0.00

0.00%



注：1、报告期内未有买断式回购融资业务发生。

2、报告期内债券回购融资余额为报告期内每日融资余额的合计数；报告期内债券回购

融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均

值。

3、报告期内未有债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况。



三、期末基金组合剩余期限

1、 投资组合平均剩余期限基本情况





项 目

天 数

报告期末投资组合平均剩余期限

178

报告期内投资组合平均剩余期限最高值

179

报告期内投资组合平均剩余期限最低值

25





2、期末投资组合平均剩余期限分布比例如下：

平均剩余期限

各期限资产占基金

资产净值比例

各期限负债占基

金资产净值比例

30天内

16.31%

0.00%





其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

6.08%

0.00%

30天(含)－60天

0.00%

0.00%

60天(含)－90天

24.21%

0.00%

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

3.04%

0.00%

90天(含)－180天

3.04%

0.00%

180天(含)－397天(含)

47.33%

0.00%

合计

90.89%

0.00%





四、期末按券种分类的债券投资组合



1、按债券品种分类的债券投资组合



序号

债券类别

摊余成本（元）

占基金资产净值比例（%）

1

国家债券

0.00

0.00

2

金融债券

39,973,212.53

12.17

其中：政策性金融债

39,973,212.53

12.17

3

央行票据

225,045,035.91

68.49

4

企业债券

20,000,000.00

6.09

债券投资合计

285,018,248.44

86.75

剩余存续期超过397天的浮动利率债券

29,977,670.19

9.12





2、期末基金投资前十名债券明细

序号

债券名称

债券数量(张)

摊余成本（元）

占基金资产净

值比例（%）

自有投资

买断式回购

1

08央票30

500,000

0

49,662,970.55

15.12

2

07央票121

500,000

0

48,864,179.76

14.87

3

08央票34

500,000

0

48,081,702.37

14.63

4

07农发17

200,000

0

19,990,554.58

6.08

5

08央票06

200,000

0

19,981,228.67

6.08

6

08央票24

200,000

0

19,889,756.09

6.05

7

08央票22

200,000

0

19,288,829.29

5.87

8

08央票25

200,000

0

19,276,369.18

5.87

9

07中南方CP01

100,000

0

10,000,000.00

3.04

10

07灵金CP01

100,000

0

10,000,000.00

3.04





五、“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目

偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在

0.25%(含)-0.5%间的次数

0

报告期内偏离度的最高值

0.20%

报告期内偏离度的最低值

-0.02%





报告期内每个工作日偏离度的

绝对值的简单平均值

0.10%





六、投资组合报告附注

1、本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率

并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提损益。

2、 因发生巨额赎回，本基金报告期内持有的平均剩余期限小于397天但剩余存续期超

过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况如下：

序

号

发生日期

浮动利率债券摊余成

本占基金资产净值的

比例（%）

原因

调整期



1

2008-01-17

20.15

巨额赎回，被动超限

1个工作日

2

2008-01-25

20.21

巨额赎回，被动超限

4个工作日



3

2008-01-26

20.21

巨额赎回，被动超限

4

2008-01-27

20.21

巨额赎回，被动超限

5

2008-01-28

20.14

巨额赎回，被动超限

6

2008-01-29

20.53

巨额赎回，被动超限

7

2008-01-30

20.14

巨额赎回，被动超限

8

2008-02-25

20.68

巨额赎回，被动超限

1个工作日





3、本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。

4、其他资产的构成

其他资产

金额（元）

应收利息

775,215.22

应收申购款

29,642,123.81

其他应收款

13,238.25

合计

30,430,577.28



注：本基金其他资产的构成包含在交易所融券回购交易所产生的、已由本基金代垫、应由券

商承担的证券结算风险金。

5、本报告期末本基金未持有资产支持证券。



第六节 开放式基金份额变动 （份）



份

额

级

别

基金合同生

效日的基金

份额总额

本报告期内基金份额的变动情况

期初基金份额总额

本期总申购份额

本期总赎回份额

期末基金份额总额

A级

402,974,537.90

230,503,205.55

558,561,820.69

545,610,999.05

243,454,027.19





B级

188,061,174.40

315,140,715.14

442,078,981.57

672,110,543.37

85,109,153.34

合计

591,035,712.30

545,643,920.69

1,000,640,802.26

1,217,721,542.42

328,563,180.53



注：上表中A级和B级的本期总申购份额包含分级调增的基金份额分别为70,109,209.40

份和48,000,000.00份；A级和B级的本期赎回基金总份额包含分级调减的基金份额分别为

48,000,000.00份和70,109,209.40份。



第七节 备查文件目录



一、《银华货币市场证券投资基金招募说明书》

二、《银华货币市场证券投资基金基金合同》

三、《银华货币市场证券投资基金托管协议》

四、银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所，投资者可免费查阅，在支

付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，

投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。





银华基金管理有限公司

2008年4月18日









545,610,999.05

243,454,027.19





B级

188,061,174.40

315,140,715.14

442,078,981.57

672,110,543.37

8