联合金银:基金还是"鸡肋"?持有还是赎回?

2007年12月03日11:07 来源: 和讯网   作者:联合金银
  和讯特约

  十月底以来,基金不败的赚钱神话随着股市的持续调整而宣告结束,部分基民已经中度被套,由于大部分基民是储户转向基金投资者的,他们没有亲身在证券市场里参与过,所以面对如此的行情一脸茫然,究竟是应该止损赎回还是坚守长期投资的理念?对此基民们并没有一个满意的答案,那么我们今天来探讨一下这个问题。

  首先看组数据:

  本周五是11月的最后一个交易日,上证综指再度失守半年线,本月累计下跌18.19%,创下13年以来的最大月跌幅;而月跌幅高达19.93%,创下自1996年12月以来的最大月跌幅。对于三季度仓位超过40%的55只开放式基金来说,此类基金所持有的前十大重仓股11月份收益减少481亿元,平均月跌幅18.22%(未考虑四季度新进、减仓、增仓、退出),由于基金重仓的蓝筹股大幅下挫,导致基金所持股票的市值大幅下挫,这给基金带来巨大的创伤。

  统计显示,三季度末仓位超过40%的55只开放式基金持有的前十大股票市值上月末合计为2643.57亿元,到了本月末所持重仓股市值已减少到2161.95亿元,此类基金本月投资股票收益额减少了481亿元,投资股票的收益率则为-18.22%。具体来看,南方绩优成长、南方成份精选、景顺精选蓝筹、博时第三产业、南稳贰号、南方稳健成长的本月前十大股票市值萎缩均超过20亿元,收益额减少分别是41.80亿元、34.07亿元、27.36亿元、23.34亿元、23.11亿元、22.45亿元,六只基金前十大股票市值月增长分别为-18.74%、-18.81%、-18.71%、-18.90%、-18.62%、-20.37%。此外,景顺鼎益、华夏成长、南方高增长、广发稳健增长、上投摩根成长先锋、景顺资源、景顺内需增长贰号、泰信先行策略、融通动力先锋、嘉实主题、景顺成长等11家基金的前十大股票投资收益额减少超过10亿元。

  事实证明,基金有风险不是空穴来风,本月不少基金跌幅都在-10%以上,作为新一代的首选理财品种,基金并不是象想象中的那样具有稳健性,因为投资者实际上忽略了买股票的风险,很多人不愿意买股票是因为股票风险大,自己的长辈、亲戚、朋友在头几年做股票的惨痛经历已经深深触动了大家的神经,那么买基金给大家的感觉好象就是另外一码事了,其实非也,间接投资股票的风险也是有的,因为如果是我们个人做投资决策的时候我们完全可以觉得市场不对头就平仓出局,而基金好象从我们开始接触这东西开始就没有人教导我们波段操作、止嬴止亏的问题,那么当你的基金已经被套20%时你再去考虑这些问题早就错过时机了,另外在牛市的上涨阶段时个人投资者因为无法比拟基金的大量资金配置各种优质品种而感觉自己炒股票还不如交给基金经理去炒,其实看看基金重仓股,你自己买完招商银行、万科放那不管了收益也差不多那数,不过话虽如此,个人毕竟没有人家基金经理和专业团队专业,牛市当中跑赢基金的股民还是少数的。

  我们回到该赎还是该留的问题上来,到底要不要赎?那要看市场明年还有没有上涨的潜力,个人认为,股市还没有完,至少是目前还没完,支持本轮行情的几大因素比如人民币升值、流动性过剩、上市公司业绩高速增长等还没有发生改变,但是问题在于这些长期利好市场是不是已经透支炒做了,从理论来讲本轮上涨5000多点的大行情至今尚未跌破50%的黄金分割位,所以我们仍然不能判断就此进入熊市,但是未来牛市的高度有多高?我们不敢枉自断言,至少从5000点到10000点是难上加难,既然不能到一万点,基金再想翻倍也不容易,我认为12月份市场将有反弹波出现,但高度有限,投资者应该借助这波反弹降低基金投资的投资比例,留还是要留,但不能再象过去一样拿基金当存款了。

  从理财的角度上考虑,我们还是要说起那句老话不要把鸡蛋放在一个篮子里,我们的家庭帐户中应该有必备的保险之外,基金可以做为理财的一部分,另外还可以考虑选择一下投资黄金等做为理财方式,目前通膨现象明显,银行的实际利率为负,黄金做为保值增值的产品倒不失为一种不错的选择,其它的理财品种还有这里就不多说了,最后说名一点,投资永远都要选择最被市场低估的品种才最具有潜力。

 

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